股票简称：宝钛股份                                      股票代码：600456      宝鸡钛业股份有限公司             Baoji Titanium Industry Co.,Ltd.       （陕西省宝鸡市高新开发区高新正途 88 号） 向不特定对象刊行可周折公司债券               召募说明书               （呈文稿）             保荐东谈主（主承销商）  （陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室）                二〇二五年十二月 宝鸡钛业股份有限公司           向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                刊行东谈主声明   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或观点，均不标明其对苦求 文献及所走漏信息的信得过性、准确性、完满性作出保证，也不标明其对刊行东谈主的 盈利智商、投资价值或者对投资者的收益作出推行性判断或保证。任何与之相背 的声明均属造作伪善讲述。   根据《证券法》的规矩，证券照章刊行后，刊行东谈主筹划与收益的变化，由发 行东谈主自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东谈主筹划与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                 重要事项领导   公司特别提请投资者防卫，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本召募说明 书正文内容，并特别关注以下事项： 一、对于本次可周折公司债券合乎刊行条件的说明   根据《证券法》《上市公司证券刊行注册照看办法》等干系法律法例规矩， 公司本次向不特定对象刊行可周折公司债券合乎法定的刊行条件。 二、对于公司本次刊行可周折公司债券的信用评级   公司本次刊行的可周折公司债券仍是东方金诚国际信用评估有限公司评级， 其中宝鸡钛业股份有限公司主体信用品级为 AAA，本次可周折公司债券信用等 级为 AAA，评级瞻望为清闲。   在本次可周折公司债券存续期内，东方金诚国际信用评估有限公司将每年至 少进行一次追踪评级。如果由于公司外部筹划环境、自己或评级程序变化等因素， 导致可转债的信用评级级别杜撰，将会增大投资者的风险，对投资东谈主的利益产生 一定影响。 三、对于本次刊行不提供担保的说明   本次向不特定对象刊行可周折公司债券不设担保。敬请投资者防卫本次可转 换公司债券可能因未设定担保而存在兑付风险。 四、对于公司的股利分派政策和现款分成情况   （一）公司现行利润分派政策   根据《公司法》和《公司规则》的规矩，公司现行接洽股利分派政策如下：   公司实行继续、清闲的利润分派政策，公司利润分派应钦慕对投资者的合理 投资呈文，并兼顾公司的可继续发展。   公司选用现款、股票或者现款与股票相结合的方式分派股利，且现款分成方 宝鸡钛业股份有限公司                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 式优先于股票股利方式。   （1）现款分成：公司在得意正常分娩筹划的资金需求情况下，最近 3 年以 现款方式累计分派的利润不少于最近三年实现的年均可分派利润的 30%。公司一 般进行年度现款分成，也不错在年度中期进行现款分成。   在合乎现款分成的条件下，公司董事会应当详细谈判所处行业特色、发展阶 段、自己筹划模式、盈利水平以及是否有重要资金支拨安排等因素，区分下列情 形，并按照公司规则规矩的程序，建议各异化的现款分成政策：   ①公司发展阶段属闇练期且无重要资金支拨安排的，进行利润分派时，现款 分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%；   ②公司发展阶段属闇练期且有重要资金支拨安排的，进行利润分派时，现款 分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%；   ③公司发展阶段属成持久且有重要资金支拨安排的，进行利润分派时，现款 分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%；   公司发展阶段不易区分但有重要资金支拨安排的，不错按照前项规矩处理。   重要资金支拨安排是指：公司畴昔十二个月内拟投资、技俩建设、收购财富 或者购买开导的累计支拨达到或者超过公司最近一期经审计净财富的 5%。   （2）股票股利：公司在股本限制及股权结构合理、股本扩张与功绩增长同 步的情况下，并谈判公司成长性、每股净财富的摊薄等信得过合理因素，不错接纳 股票股利进行利润分派。   （1）公司遴聘的审计机构为该年度财务呈文出具非程序有保属观点的审计 呈文；   （2）年末财富欠债率超过 70%；   （3）非普通性损益形成的利润、公允价值变动形成的本钱公积和未分派利 润不得用于现款分成。 宝鸡钛业股份有限公司             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   公司利润分派预案由董事会建议，经股东会审议批准。   公司股东会对现款分成具体决议进行审议时，充分听取中小股东的观点和诉 求，除安排在股东会上听取股东的观点外，还通过投资者热线电话、互联网等方 式主动与股东特别是中小股东进行同样和交流，实时回答中小股东款式的问题。   公司切实保障社会公众股股东参与股东会对利润分派预案表决的权利，董事 会、沉静董事和合乎干系规矩条件的股东不错搜集其在股东会上的投票权。   公司利润分派政策不得跋扈谐和而杜撰对股东的呈文水平，因国度法律法例 和证券监管部门对上市公司的利润分派政策颁布新的规矩或者公司外部筹划环 境、自己筹划情状发生较大变化而需谐和分成政策的，应以股东权益保护为启航 点，详确论证和说明原因，并严格履行决策程序。发轫应由董事会拟定利润分派 政策谐和决议，并充分听取中小股东的观点后，由股东会经出席股东会的股东所 持表决权的 2/3 以上审议通过。谐和后的利润分派政策不得违犯中国证监会和上 海证券交易所的接洽规矩。 出现款利润分派预案的，应在依期呈文中详确说明不进行利润分派的原因、未用 于利润分派的资金留存公司的用途。 说明是否合乎公司规则的规矩或者股东会决议的要求，利润分派程序和比例是否 明确和阐明，干系的决策程序和机制是否完备，中小股东是否有充分抒发观点和 诉求的契机，中小股东的正当权益是否得到充分珍贵等。对现款分成政策进行调 整或者变更的，还要详确说明谐和或者变更的条件和程序是否合规和透明等。 红利，以偿还其占用的资金。 宝鸡钛业股份有限公司                      向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书    （二）公司最近三年利润分派情况    （1）2022 年利润分派决议    根据公司 2022 年度股东大会审议通过的《公司 2022 年度利润分派决议》， 公司以总股本 477,777,539 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 4.50 元 （含税），总共派发现款红利 214,999,892.55 元（含税）。    （2）2023 年利润分派决议    根据公司 2023 年度股东大会审议通过的《公司 2023 年度利润分派决议》， 公司以总股本 477,777,539 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 3.50 元 （含税），总共派发现款红利 167,222,138.65 元（含税）。    （3）2024 年利润分派决议    根据公司 2024 年度股东大会审议通过的《公司 2024 年度利润分派决议》， 公司以总股本 477,777,539 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款股利东谈主民币    公司最近三年现款分成情况具体如下：                                                    单元：万元                            分成年度合并报表中         占合并报表中包摄于上市  年度      现款分成金额（含税）        包摄于上市公司普通         公司普通股股东的净利润                             股股东的净利润              的比率 最近三年累计现款分成                                          56,855.53 最近三年包摄于上市公司股东的年均净利润                                 55,921.62 最近三年累计现款分成占年均可分派利润的比例                               101.67% 注：2022 年度合并报表中包摄于上市公司普通股股东的净利润为根据财政部颁布的《企业 管帐准则解释第 16 号》（自 2023 年 1 月 1 日起执行）谐和后数据。    呈文期内，公司钦慕对投资者的合理投资呈文，并兼顾公司推行筹划情况和 可继续发展，实行继续、清闲的利润分派政策，公司最近三年以现款方式累计分 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 配的利润为 56,855.53 万元，占最近三年实现的包摄于上市公司股东年均净利润 的 101.67%。公司最近三年的现款分成情况合乎干系法律法例和《公司规则》的 干系规矩。 五、填补被摊薄即期呈文的措施及承诺   （一）公司叮属本次刊行摊薄即期呈文选用的措施   为杜撰本次刊行可能导致的对公司即期呈文摊薄的风险，保护投资者利益， 公司将选用多种措施保证这次召募资金灵验使用，灵验驻扎即期呈文被摊薄的风 险，提高畴昔的呈文智商。公司填补本次刊行摊薄即期呈文的具体措施如下：   为表率公司召募资金的使用与照看，确保召募资金的使用表率、安全、高效， 公司已根据干系法律法例制定了《宝鸡钛业股份有限公司召募资金使用照看办法》， 公司将严格按照国度干系法律法例及中国证监会、上海证券交易所的要求，对募 集资金进行专户存储和照看，保证召募资金合理表率使用，合理驻扎召募资金使 用风险。   公司本次向不特定对象刊行可转债召募资金投资技俩经充分的调研和论证， 合乎国度产业政策及公司畴昔举座计策发展标的。本次刊行召募资金到位后，公 司将加速激动募投技俩建设，提高召募资金使用效率，进一步加强技俩干系的东谈主 才与时刻储备，争取募投技俩早日实现预期效益，从而提高公司的盈利水平，增 强畴昔几年的股东呈文，杜撰刊行导致的即期呈文被摊薄的风险。   为进一步完善公司利润分派政策，加多利润分派决策透明度，更好地呈文投 资者，珍贵股东利益，公司仍是按照中国证监会、上海证券交易所的干系要求， 在《宝鸡钛业股份有限公司规则》及《宝鸡钛业股份有限公司畴昔三年（2025-2027 年）股东呈文贪图》中明确了公司利润分派尤其是现款分成的具体条件及比例等， 完善了公司利润分派的决策程序和机制以及利润分派政策的谐和原则，强化了中 小投资者权益保障机制。 宝鸡钛业股份有限公司             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   公司将严格罢黜《公司法》《证券法》等法律、法例和表自便文献的要求， 束缚完善公司治理结构，确保股东或者充分运用权利，确保董事会或者按照法律、 法例和公司规则的规矩运用权利，作出科学、连忙和严慎的决策，确保沉静董事 或者隆重履行职责，珍贵公司举座利益，尤其是中小股东的正当权益，确保董事 会审计委员会或者沉静灵验地运用对董事、司理和其他高级照看东谈主员及公司财务 的监督权和搜检权，为公司发展提供轨制保障。   （二）公司控股股东、推行抑止东谈主、董事、高级照看东谈主员对公司填补呈文措 施或者得到切实履行所作念出的承诺   根据《国务院办公厅对于进一步加强本钱市集会小投资者正当权益保护做事 的观点》（国办发[2013]110 号）、《国务院对于进一步促进本钱市集健康发展 的多少观点》（国发[2014]17 号）及中国证监会《对于首发及再融资、重要财富 重组摊薄即期呈文接洽事项的领导观点》（证监会公告[2015]31 号）等干系文献 的规矩，为保障中小投资者知情权，珍贵中小投资者利益，公司就本次刊行对即 期呈文摊薄的影响进行了隆重分析，并建议了填补呈文的具体措施，干系主体已 对公司填补呈文措施或者得到切实履行作出了承诺，具体情况说明如下：   为珍贵公司和全体股东的正当权益，保证公司填补呈文措施或者得到切实履 行，公司控股股东宝钛集团有限公司承诺如下：   （1）不越权侵扰公司筹划照看步履，不侵占公司利益；   （2）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可周折公司债券实施完 毕前，若中国证券监督照看委员会、上海证券交易所作出对于填补呈文措施过火 承诺的其他新的监管规矩的，且本承诺不成得意该等规矩时，本企业承诺届时将 按照最新规矩出具补充承诺；   （3）切实履行公司制定的接洽填补呈文措施以及本企业对此作出的任何有 关填补呈文措施的承诺。如本企业违犯或未能履行上述承诺，本企业承诺按照中 国证券监督照看委员会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的 接洽规矩、规则，对本企业作出干系处罚或选用干系监管措施。若本企业违犯该 宝鸡钛业股份有限公司           向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 等承诺并给公司或者投资者形成损失的，本企业得意照章承担对公司或者投资者 的补偿职责。   为珍贵公司和全体股东的正当权益，保证公司填补呈文措施或者得到切实履 行，公司推行抑止东谈主陕西有色金属控股集团有限职责公司承诺如下：   （1）不越权侵扰公司筹划照看步履，不侵占公司利益；   （2）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可周折公司债券实施完 毕前，若中国证券监督照看委员会、上海证券交易所作出对于填补呈文措施过火 承诺的其他新的监管规矩的，且本承诺不成得意该等规矩时，本企业承诺届时将 按照最新规矩出具补充承诺；   （3）切实履行公司制定的接洽填补呈文措施以及本企业对此作出的任何有 关填补呈文措施的承诺。如本企业违犯或未能履行上述承诺，本企业承诺按照中 国证券监督照看委员会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的 接洽规矩、规则，对本企业作出干系处罚或选用干系监管措施。若本企业违犯该 等承诺并给公司或者投资者形成损失的，本企业得意照章承担对公司或者投资者 的补偿职责。   为珍贵公司和全体股东的正当权益，保证公司填补呈文措施或者得到切实履 行，公司董事、高级照看东谈主员承诺如下：   （1）本东谈主承诺不无偿或以不自制条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不 接纳其他方式毁伤公司利益；   （2）本东谈主全力营救、配合及履行公司对董事和高级照看东谈主员职务消费步履 的表率要求。   （3）本东谈主不会动用公司财富从事与履行本东谈主职责无关的投资、消费步履。   （4）本东谈主将尽责促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补回 报措施的执行情况相挂钩。   （5）若公司畴昔实施职工股权激励，本东谈主将全力营救公司将该职工激励的 宝鸡钛业股份有限公司                  向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 行权条件等安排与公司填补呈文措施的执行情况相挂钩。   （6）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可周折公司债券实施完 毕前，若中国证券监督照看委员会、上海证券交易所作出对于填补呈文措施过火 承诺的其他新的监管规矩的，且上述承诺不成得意该等规矩时，本东谈主承诺届时将 按照最新规矩出具补充承诺。   （7）本东谈主承诺切实履行公司制定的接洽填补呈文措施以及本东谈主对此作出的 任何接洽填补呈文措施的承诺。如本东谈主违犯或未能履行上述承诺，本东谈主承诺按照 中国证券监督照看委员会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布 的接洽规矩、规则，对本东谈主作出干系处罚或选用干系监管措施。若本东谈主违犯承诺 给公司或者股东形成损失的，本东谈主得意照章承担对公司或者投资者的补偿职责。 六、特别风险领导   公司提请投资者在作念出投资决定前务必仔细阅读本召募说明书“风险因素” 全文，并特别防卫以下风险：   （一）新增产能消化的风险   本次募投技俩包括“钛资源轮回利用暨熔铸提质扩能技俩”、“宇航级钛及 钛合金智能锻造产线及供应链协同建设技俩”及“钛及钛合金近净成形分娩线 建设技俩”，干系技俩围绕公司主营业务张开，主要投向钛产业链，形成从废物 回收、熔铸、锻造、近净成形等工序组成的完满产业链，属于现存业务的拓展和 升级，合乎公司的发展计策。技俩建设完成后，将新增钛及钛合金铸锭产能 4 万 吨/年、锻造产能 7,000 吨/年、模锻件产能 1,000 吨/年、精密铸件产能 200 吨/年， 公司产能限制将得到进一步擢升。但由于外部市集存在的不确定性，若畴昔市集 环境、产业政策、卑鄙需求发生变化，或公司在客户开发、时刻发展、筹划照看 等方面不成与业务限制相匹配，则可能导致公司畴昔存在一定的产能消化风险。   （二）募投技俩实施进程和效益不达预期的风险   公司本次召募资金投资技俩主要围绕公司主营业务开展，合乎公司发展计策。 公司对募投技俩的可行性进行了充分论证，募投技俩效益测算详细谈判了公司现 有业务盈利水平、同行业访佛技俩的情况、掂量市集空间等因素基础上作念出的审 宝鸡钛业股份有限公司                        向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 慎预测。但募投技俩的实施和效益产生均需一定时刻，如果募投技俩实施过程中， 市集环境、产业政策、卑鄙需求等方面出现变化，在产品价钱下降、原材料及东谈主 工价钱上升、产能利用率和产销率未达到预期等情形出当前，可能导致募投技俩 短期内无法盈利或效益不达预期，并可能对公司举座盈利水平形成一定程度的影 响。    此外，本次召募资金到位后，公司将同期实施多个募投技俩，对公司的照看 智商、时刻实力、东谈主员储备、资源配置、市集拓展和法律及财务风险照看等各方 面智商建议了更高的要求，若公司在照看、时刻、东谈主员或资源等方面够不上募投 技俩实施要求或出现不利变化，则募投技俩存在不成按原定筹画实施完成的风险。    （三）新增折旧和摊销用度的风险    由于本次召募资金投资技俩投资限制较大，且主要为本钱性支拨，本次召募 资金投资技俩投产后公司新增较多厂房、分娩开导等财富，将会产生较高的折旧 摊销用度。根据测算，本次募投技俩实足达产后，公司新增折旧、摊销用度每年 度最高将达到 16,855.00 万元。尽管根据技俩效益贪图，运营期技俩新增收入足 以对消技俩新增的折旧摊销用度，但由于技俩从开始建设到产成效益需要一段时 间，且如果畴昔市集环境发生重要不利变化或者技俩筹划照看不善，使得技俩在 投产后莫得达到预期效益，则公司存在因折旧摊销用度加多而导致利润下滑的风 险。    （四）原材料价钱波动风险    公司分娩用主要原材料为海绵钛，呈文期内，原材料占公司主营业务成本的 比重分别为 72.28%、68.77%、63.43%和 64.30%，占比较高，主要原材料价钱波 动对公司筹划功绩存在较大影响。若上游原材料价钱出现大幅高潮且公司未能及 时对产品售价进行谐和，将径直影响公司营业利润，对公司筹划功绩带来不利影 响。    （五）应收款项无法收回的风险    呈文期各期末，刊行东谈主应收账款和应收单据的账面价值总共分别为 末总财富的比例分别为 31.99%、30.19%、30.71%和 29.59%。公司应收款项的规 宝鸡钛业股份有限公司                   向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 模较大，如果公司货款催收不足时，或主要债务东谈主筹划情状发生恶化，则存在应 收款项无法收回的风险。公司在呈文期内已按照一贯的坏账计提政策、结合与客 户筹划情况与回款筹画同样情况对于应收款项计提了坏账准备，如果卑鄙客户因 为宏不雅行业走势或其他因素导致无法还款，公司可能还将濒临坏账准备计提不足 的风险，进而对公司的净利润形成不利影响。   （六）存货余额较大的风险   呈文期各期末，公司存货账面价值分别为 356,482.91 万元、370,199.27 万元、 管、棒、线、锻件、铸件等，是行业内产业链一体化发展的代表企业。跟着公司 业务限制的扩大，产品触及范围及限制的扩张，需要计齐截定例模的原材料和半 成品、产成品得意分娩筹划的需要，导致公司存货限制逐年增长。但若因市集销 售不畅，形成存货积压，会使公司流动资金盘活速率放慢，占用公司筹划资金。 若产品的市集价钱发生大幅下降，可能产糊口货跌价，从而对公司的筹划功绩造 成不利影响。 宝鸡钛业股份有限公司                                                                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                                           目          录 宝鸡钛业股份有限公司                                                  向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 宝鸡钛业股份有限公司                                                         向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书       五、公司具有合理的财富欠债结构和正常的现款流量，本次刊行合乎“感性       五、管帐师对于刊行东谈主上次召募资金使用情况专项呈文的论断性观点 ....239 宝鸡钛业股份有限公司                   向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                   第一节 释义    本召募说明书中，除非文义另有所指，下列简称或名词具有如下含义： 一、普通词语解释                       宝鸡钛业股份有限公司，本次向不特定对象刊行可转 刊行东谈主/公司/上市公司       指                       换公司债券的刊行东谈主 本次刊行              指   公司向不特定对象刊行可周折公司债券的步履                       可周折公司债券，是指公司照章刊行、在一依期间内 可转债               指   依据商定的条件不错周折成本公司股票的公司债券，                       属于《证券法》规矩的具有股权性质的证券 宝钛集团              指   宝钛集团有限公司 陕西有色              指   陕西有色金属控股集团有限职责公司 西安宝钛              指   西安宝钛新材料科技有限公司，刊行东谈主全资子公司 宝钛华神              指   宝钛华神钛业有限公司，刊行东谈主控股子公司 宝钛合金              指   宝鸡宝钛合金材料有限公司，刊行东谈主控股子公司 宝钛精密锻造            指   宝鸡宝钛精密锻造有限公司，刊行东谈主控股子公司 宝钛航空材料            指   西安宝钛航空材料有限公司，刊行东谈主全资子公司 宝钛万豪              指   陕西宝钛万豪钛业有限公司，刊行东谈主控股子公司 中国证监会             指   中国证券监督照看委员会 国务院               指   中华东谈主民共和国国务院 发改委               指   中华东谈主民共和国国度发展和转换委员会 科技部               指   中华东谈主民共和国科学时刻部                       成立于2001年4月，是经国务院专揽机关批准并核准 中国有色金属工业协会        指   登记注册的宇宙性、非渔利性、行业性的经济类社会                       组织、是照章成立的社会团体法东谈主 《公司法》             指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》             指   《中华东谈主民共和国证券法》 《上市规则》            指   《上海证券交易所股票上市规则》 《照看办法》            指   《上市公司证券刊行注册照看办法》 公司规则              指   宝鸡钛业股份有限公司规则 保荐东谈主、保荐机构、主承销商、西                   指   西部证券股份有限公司 部证券 审计机构、希格玛管帐师       指   希格玛管帐师事务所（特殊普通结伴） 刊行东谈主讼师、公司讼师、北京不雅韬   指   北京不雅韬讼师事务所                       宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可周折公 《召募说明书》、召募说明书     指                       司债券召募说明书                       《宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可周折 《受托照看契约》、受托照看契约   指                       公司债券之债券受托照看契约》  宝鸡钛业股份有限公司               向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 债券持有东谈主会议规则     指   《宝鸡钛业股份有限公司债券持有东谈主会议规则》 呈文期           指   2022年度、2023年度、2024年度和2025年1-9月 呈文期各期末        指                   和2025年9月30日 募投技俩          指   本次刊行召募资金投资技俩 近三年及一期        指   2022 年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-9 月 元（万元）         指   东谈主民币元（东谈主民币万元） 二、专科术语解释                   钛，属于珍稀金属，具有金属光芒，有延展性，熔点 Ti            指                   是一种钛合金招牌，主要要素为钛（Ti），添加 6%                   铝（Al）和 4%钒（V），口头要素为 Ti-6Al-4V，在 TC4           指                   国度程序中称为 TC4（GB/T3620.1-2016），是应用                   最泛泛的一种钛合金                   是真空电弧重熔炉（Vacuum Arc Remelting）的简称，                   是在真空或惰性气体环境下，通过自耗电极和水冷铜 VAR 炉         指   坩埚之间产生的电弧缓缓重熔可自耗电极，并在水冷                   铜坩埚内进行凝固的熔真金不怕火金属的冶金开导，也称“真                   空自耗电弧炉熔真金不怕火”                   是电子束熔真金不怕火炉（Electron Beam Melting）的简称，                   是利用电子枪将钛及钛合金在水冷铜床中熔化，经流 EB 炉          指                   动净化后流入真空或惰性气体环境的模具中的熔真金不怕火                   金属的冶金开导，也称“电子束冷床炉熔真金不怕火”                   是等离子弧熔真金不怕火炉（Plasma Arc Melting）的简称,是一                   种利用高温等离子体电弧算作热源，在惰性气体（如 PAM 炉         指                   氩气）或真空环境下熔真金不怕火金属的冶金开导，也称“等                   离子冷床炉熔真金不怕火”                   以钛（Ti）为基加入适量其他元素，谐和基体相组成 钛合金           指                   和详细物理化学性能而形成的合金                   金属热还原法分娩出的海绵状金属钛，纯度%（质地）                   一般为 99.1～99.7；“海绵钛”是不成径直使用的， 海绵钛           指                   还必须把它们在电炉中熔化成液体，材干铸成钛锭，                   海绵钛是分娩钛材的重要原材料                   海绵钛和中间合金经熔真金不怕火后形成铸锭，是分娩钛材的 钛锭            指                   中间品                   钛加工材，将钛锭经锻造、轧制、挤压等塑性加工方 钛材            指                   法形成钛材，包括棒材、丝材、管材、板材、锻坯等                   Near Net Shape，简称 NNS，是一种先进制造时刻，                   指通过特定的加工工艺径直分娩出与最终产品样子 近净成形          指   和尺寸极度接近的零部件，从而大幅减少后续切削、                   磨削等机械加工工序。其中枢宗旨是提高材料利用                   率、杜撰分娩成本并裁汰制造周期                   中华东谈主民共和国国民经济和社会发展第十四个五年 十四五           指   贪图和 2035 年远景宗旨提要，简称“十四五”贪图                   （2021-2025 年）                   “宝鸡·中国钛谷”被科技部列为宇宙 50 个产业集群 中国钛谷          指                   试点之一  宝鸡钛业股份有限公司                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                     是计较机类（computer）、通讯类（communication）                     和消费类（consumer）电子产品的统称                     中国商飞 C919，是中国首款按照国际通行适航程序 C919            指                     自行研制、具有自主学问产权的喷气式中程主线客机                     ARJ21 翔凤客机，是中国商用飞机有限职责公司研制 ARJ21           指                     的 70～90 座级双发动机中、短航程支线客机 中国商飞            指   中国商用飞机有限职责公司 好意思国波音            指   波音公司（The Boeing Company）                     法国国度航空宇航公司（Société Nationale Industrielle 法国宇航            指                     Aerospatiale，Francais） 空中客车            指   空中客车公司（Airbus）                     罗尔斯·罗伊斯公司（又称劳斯莱斯）（Rolls Royce 英国罗尔斯-罗伊斯       指                     plc.） 古德里奇            指   好意思国古德里奇公司（GoodRich） 加拿大庞巴迪          指   庞巴迪公司（Bombardier Inc.）                     时刻西宾协会，自己不开展推行业务。该认证能夸耀                     产品的私有特征，可结合一个或多个产品特征进行声 德国 T?V           指 明。TüV 标志，不但保证了产品的安全和质地因素，                     同期也提供其他认证信息，如东谈主体工学等，由此加多                     产品委果度     注：本召募说明书部分表格中单项数据加总额与表格总共数可能存在细微各异，均因计  算过程中的四舍五入所形成。 宝鸡钛业股份有限公司                           向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                  第二节 本次刊行概况 一、刊行东谈主基本信息 公司称号         宝鸡钛业股份有限公司 英文称号         BAOJI TITANIUM INDUSTRY CO.,LTD. 上市地点         上海证券交易所 证券简称         宝钛股份 证券代码         600456 法定代表东谈主        王俭 股本总额         47,777.7539 万股 注册地址         陕西省宝鸡市高新开发区高新正途 88 号              一般技俩：钢压延加工；有色金属合金制造；有色金属压延加工；              金属丝绳过火成品制造；金属口头处理及热处理加工；有色金属铸              造；锻件及粉末冶金成品制造；烘炉、熔炉及电炉制造；通用零部              件制造；机械零件、零部件加工；通用开导制造（不含特种开导制              造）；冶金专用开导制造；模具制造；专用开导制造（不含许可类              专科开导制造）；机械电气开导制造；工业自动抑止系统安设制造；              液气密元件及系统制造；通用开导修理；专用开导修理；电气开导              修理；对外承包工程；新式金属功能材料销售；高性能有色金属及              合金材料销售；金属基复合材料和陶瓷基复合材料销售；模具销售；              金属丝绳过火成品销售；烘炉、熔炉及电炉销售；工业自动抑止系              统安设销售；锻件及粉末冶金成品销售；电子元器件与机电组件设 筹划范围              备销售；机械电气开导销售；建筑用钢筋产品销售；有色金属合金              销售；冶金专用开导销售；货品收支口；时刻收支口；普通货品仓              储服务（不含危机化学品等需许可审批的技俩）；地盘使用权租借；              非居住房地产租借；机械开导租借；输送开导租借服务；办公开导              租借服务；仓储开导租借服务；认证究诘；工程和时刻研究和试验              发展；时刻服务、时刻开发、时刻究诘、时刻交流、时刻转让、技              术推广；新材料时刻推广服务；3D 打印基础材料销售（除照章须经              批准的技俩外，凭营业派司照章自主开展筹划步履）。许可技俩：              建筑用钢筋产品分娩；建设工程施工；谈路货品输送（不含危机货              物）；西宾检测服务（照章须经批准的技俩，经干系部门批准后方              可开展筹划步履，具体筹划技俩以审批结果为准） 融合社会信用代码     91610000713550723T 电话号码         0917-3382333 传真号码         0917-3382132 公司网址         http://www.baoti.com 电子信箱         dsb@baoti.com 宝鸡钛业股份有限公司               向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 二、本次刊行基本情况   （一）本次刊行的配景和目的   跟着国度“双轮回”样子构建，以及“十四五”贪图与计策性新兴产业贪图 政策的深化实施，推动我国钛工业向高端范围擢升，航空、航天、大飞机、舰船、 石化、生活用钛、深海、医疗、建筑、3C 消费电子、新能源、新材料、环保等                                 《2025 产业仍将为钛工业提供较大的市集发展空间，灵验拉动钛产品的市集需求。 年政府做事呈文》初度将“深海科技”纳入新质分娩力培育标的，而钛及钛合金 系突破深海装备“卡脖子”的环节步履，这一计策举措，将连接推动钛及钛合金 行业在深海范围的需求增量。   公司是我国最大的以钛及钛合金为主的专科化珍稀金属分娩科研基地，主导 产品钛材年产量位居世界同类企业前方，是国内少有的具备从海绵钛分娩到钛材 加工全产业链的企业，公司建立了“海绵钛、熔铸、锻造、板材、带材、无缝管、 焊管、棒丝材、精密锻造、原料处理”十大分娩系统，产品涵盖海绵钛、钛锭、 各式规格钛材等，或者得意不同范围客户的需求。公司主动聚焦新市集开发、新 范围拓展、国之重器打造，继续丰富产品矩阵，加速霸占行业制高点、市集新需 求点。   跟着公司筹划限制的稳步扩张，所需营运资金限制将束缚加多。跟着公司募 集资金投资技俩的实施，公司业务限制将进一步增长，筹划性流动资金需求日益 加多。为了珍贵重大股东利益，更好地为重大股东孝顺呈文，公司在保障面前正 常筹划的情况下，充分借助本次发步履公司业务发展提供有劲的资金营救，故意 于公司业务的稳步发展和公司计策的灵验实施。   （二）本次可转债刊行基本条目   本次刊行证券的种类为可周折为公司 A 股股票的可周折公司债券。本次可 宝鸡钛业股份有限公司                  向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 转债及畴昔周折的 A 股股票将在上海证券交易所上市。   根据干系法律法例及公司面前的财务情状和投资筹画，本次刊行可转债的总 限制不超过东谈主民币 350,000.00 万元（含 350,000.00 万元），具体刊行限制由公司 股东会授权董事会过火授权东谈主士在上述额度范围内确定。   本次刊行可转债每张面值为东谈主民币 100 元，按面值刊行。   本次刊行的可转债的期限为自愿行之日起六年。   本次刊行的可转债票面利率真实定方式及每一计息年度的最终利率水平，公 司股东会授权董事会过火授权东谈主士在刊行前根据国度政策、市集情状和公司具体 情况与主承销商及副主承销商协商确定。   本次刊行的可转债接纳每年付息一次的付息方式，到期退回整个未转股的可 转债本金和终末一年利息。   （1）年利息计较   年利息指可转债持有东谈主按持有的可转债票面总金额自可转债刊行首日起每 满一年可享受确当期利息。   年利息的计较公式为：I=B1×i   I：指年利息额；   B1：指本次刊行的可转债持有东谈主在计息年度（以下简称“当年”或“每年”） 付息债权登记日持有的可转债票面总金额；   i：指可转债确当年票面利率。 宝鸡钛业股份有限公司               向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （2）付息方式   ①本次刊行的可转债接纳每年付息一次的付息方式，计息肇端日为可转债发 行首日。   ②付息日：每年的付息日为本次可转债刊行首日起每满一年确当日。如该日 为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺宽限间不另付息。每相邻的 两个付息日之间为一个计息年度。   ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公 司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包 括付息债权登记日）苦求周折成公司股票的可转债，公司不再向其持有东谈主支付本 计息年度及以后计息年度的利息。   ④可转债持有东谈主所得到利息收入的应付税项由可转债持有东谈主承担。   本次刊行的可转债转股期自可转债刊行结果之日起满 6 个月后的第一个交 易日起至可转债到期日止。   债券持有东谈主对转股或者不转股有采纳权，并于转股的次日成为上市公司股东。   （1）启动转股价钱真实定依据   本次刊行的可转债启动转股价钱不低于召募说明书公告日前二十个交易日 公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价 谐和的情形，则对谐和前交易日的交易均价按经过相应除权、除息谐和后的价钱 计较）和前一个交易日公司股票交易均价。具体启动转股价钱由公司股东会授权 董事会过火授权东谈主士在刊行前根据市集和公司具体情况与主承销商及副主承销 商协商确定。   前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额 /该二十个交易日公司股票交易总量；   前一交易日公司 A 股股票交易均价=前一交易日公司股票交易总额/该日公 司股票交易总量。 宝鸡钛业股份有限公司                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （2）转股价钱的谐和方式过火计较方式   本次刊行完成后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次刊行的可转债转股而加多的股本）、配股以及派发现款股利等情况时，公 司将按上述条件出现的先后章程，循序对转股价钱进行谐和（保留极少点后两位， 终末一位四舍五入），具体谐和方式如下：   派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1＋n）；   增发新股或配股：P1=（P0＋A×k）/（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；   派送现款股利：P1=P0－D；   上述三项同期进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）。   其中：P0 为谐和前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股 或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现款股利，P1 为谐和后转股 价。   公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将循序进行转股价钱谐和，并在 上海证券交易所网站或中国证监会指定的上市公司信息走漏媒体上刊登转股价 作风整的公告，并于公告中载明转股价钱谐和日、谐和方式及暂停转股期间（如 需）。当转股价钱谐和日为可转债持有东谈主转股苦求日或之后，且在周折股票登记 日之前，则该持有东谈主的转股苦求按谐和后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、 数目和/或股东权益发生变化从而可能影响可转债持有东谈主的债权利益或转股繁衍 权益时，公司将视具体情况按照自制、自制、公允的原则以及充分保护可转债持 有东谈主权益的原则谐和转股价钱。接洽转股价钱谐和内容及操作办法将依据其时国 家接洽法律法例及证券监管部门的干系规矩制订。   （1）修正条件与修正幅度   在本次刊行的可转债存续期内，当公司股票在职意鸠合三十个交易日中至少 有十五个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权建议转 宝鸡钛业股份有限公司             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 股价钱向下修正决议并提交公司股东会表决。若在前述鸠合三十个交易日内发生 过转股价钱谐和的情形，则在转股价钱谐和日前的交易日按谐和前的转股价钱和 收盘价钱计较，在转股价钱谐和日及之后的交易日按谐和后的转股价钱和收盘价 格计较。   上述决议须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东会进行表决时，持有公司本次刊行的可转债的股东应当侧目；修正后的转股价 格应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易 日公司股票交易均价之间的较高者，同期修正后的转股价钱不低于最近一期经审 计的每股净财富值和股票面值。   （2）修正程序   若公司决定向下修正转股价钱，公司将在上海证券交易所或中国证监会指定 的上市公司信息走漏媒体上刊登股东会决议公告以及转股价钱修正公告，公告修 正幅度和股权登记日及暂停转股期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股 价钱修正日）起规复转股苦求并执行修正后的转股价钱。   若转股价钱修正日为可转债持有东谈主转股苦求日或之后，且在周折股票登记日 之前，该类转股苦求按修正后的转股价钱执行。   可转债持有东谈主在转股期内苦求转股时，转股数目的计较公式为：Q=V/P，并 以去尾法取一股的整数倍。   Q：指可转债持有东谈主苦求转股的数目；   V：指可转债持有东谈主苦求转股的可转债票面总金额；   P：指苦求转股当日灵验的转股价钱。   可转债持有东谈主苦求周折成的股份须是一股的整数倍。转股时不足周折为一股 的可转债余额，公司将按照上海证券交易所等部门的接洽规矩，在可转债持有东谈主 转股当日后的五个交易日内以现款兑付该部分可转债的票面余额及该余额所对 应确当期应计利息（当期应计利息的计较方式参见“11、赎回条目”的干系内容）。 该不足周折为一股的本次可转债余额对应确当期应计利息的支付将根据证券登 宝鸡钛业股份有限公司                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 记机构等部门的接洽规矩办理。   （1）到期赎回条目   本次刊行的可转债到期后的五个交易日内，公司将向可转债持有东谈主赎回全部 未转股的可转债。具体赎回价钱将由股东会授权董事会过火授权东谈主士根据本次发 行时市集情况与主承销商及副主承销商协商确定。   （2）有条件赎回条目   在本次刊行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出当前，公司有 权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可转债：   ①在本次刊行的可转债转股期内，如果公司股票在职意鸠合三十个交易日中 至少有十五个交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；   ②当本次刊行的可转债未转股余额不足东谈主民币 3,000 万元时。   本次可转债的赎回期与转股期同样，即刊行结果之日满六个月后的第一个交 易日起至本次可转债到期日止。   当期应计利息的计较公式为：IA=B2×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B2：指本次刊行的可转债持有东谈把持有的将赎回的可转债票面总金额；   i：指可转债当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的推行日期天 数（算头不算尾）。   若在前述鸠合三十个交易日内发生过转股价钱谐和的情形，则在转股价钱调 整日前的交易日按谐和前的转股价钱和收盘价钱计较，在转股价钱谐和日及之后 的交易日按谐和后的转股价钱和收盘价钱计较。 宝鸡钛业股份有限公司                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （1）有条件回售条目   本次刊行的可转债终末两个计息年度，如果公司股票在职何鸠合三十个交易 日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可转债持有东谈主有权将其持有的可转债 全部或部分按照债券面值加当期应计利息的价钱回售给公司。   当期应计利息的计较方式参见本节“11、赎回条目”的干系内容。   若在前述鸠合三十个交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股 本、增发新股（不包括因本次刊行的可转债转股而加多的股本）、配股以及派发 现款股利等情况而谐和的情形，则转股价钱在谐和日前的交易日按谐和前的转股 价钱和收盘价钱计较，在转股价钱谐和日及之后的交易日按谐和后的转股价钱和 收盘价钱计较。如果出现转股价钱向下修正的情况，则前述鸠合三十个交易日须 从转股价钱向下修正后的第一个交易日起从头计较。   本次刊行的可转债终末两个计息年度，可转债持有东谈主在当年头度得意回售条 件后可按上述商定条件运用回售权一次，若在初度得意回售条件时可转债持有东谈主 未在公司届时公告的回售呈文期内呈文并实施回售，则该计息年度不应再运用回 售权，可转债持有东谈主不成屡次运用部分回售权。   （2）附加回售条目   在本可转债存续期间内，若公司本次刊行的召募资金的使用与公司在召募说 明书中的承诺情况比较出现重要变化，根据中国证监会或上海证券交易所的干系 规矩被视作改变召募资金用途或被中国证监会或上海证券交易所认定为改变募 集资金用途的，可转债持有东谈主享有一次回售其持有的全部或部分可转债的权利。 可转债持有东谈主有权将其持有的可转债全部或部分按照债券面值加当期应计利息 的价钱回售给公司。持有东谈主在附加回售条件得意后，不错在公司公告的附加回售 呈文期内进行回售，若可转债持有东谈主在当次附加回售呈文期内未进行附加回售申 报的，则不应再运用附加回售权。   上述当期应计利息的计较公式为：IA=B3×i×t/365   IA：指当期应计利息； 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   B3：指本次刊行的可转债持有东谈把持有的将回售的可转债票面总金额；   i：指可转债当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的推行日期天 数（算头不算尾）。   因本次可转债转股而加多的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分派 股权登记日当日登记在册的整个股东（含因本次可转债转股形成的股东）均参与 当期股利分派，享有同等权益。   本次可转债的具体刊行方式由股东会授权董事会过火授权东谈主士与主承销商 及副主承销商根据法律、法例的干系规矩协商确定。本次可转债的刊行对象为持 有中国证券登记结算有限职责公司上海分公司证券账户的自然东谈主、法东谈主、证券投 资基金、合乎法律规矩的其他投资者等（国度法律、法例阻隔者除外）。   本次刊行的可转债向公司原股东实行优先配售，公司原股东有权罢休配售权。 向原股东优先配售的具体比例由股东会授权董事会过火授权东谈主士根据刊行时具 体情况确定，并在本次可转债的刊行公告中给以走漏。   原股东优先配售之外的余额和原股东罢休优先配售后的部分接纳通过上海 证券交易所交易系统网上订价刊行的方式进行，或者接纳网下对机构投资者发售 和通过上海证券交易所交易系统网上订价刊行相结合的方式进行，余额由承销商 包销。具体刊行方式由公司股东会授权董事会过火授权东谈主士与本次刊行的主承销 商及副主承销商协商确定。   （1）本次可转债债券持有东谈主的权利   ①依照其所持有的本次可转债数额享有《召募说明书》商定利息；   ②根据《召募说明书》商定的条件将所持有的本次可转债周折为公司 A 股 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 股票；   ③根据《召募说明书》商定的条件运用回售权；   ④依照法律、行政法例及公司规则的规矩转让、赠与或质押其所持有的本次 可转债；   ⑤依照法律、行政法例及公司规则的规矩得到接洽信息；   ⑥按《召募说明书》商定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；   ⑦依照法律、行政法例等干系规矩参与或托付代理东谈主参与债券持有东谈主会议并 运用表决权；   ⑧法律、行政法例及公司规则所赋予的其算作公司债权东谈主的其他权利。   （2）本次可转债债券持有东谈主的义务   ①投降《召募说明书》的干系规矩；   ②依其所认购的本次可转债数额交纳认购资金；   ③投降债券持有东谈主会议形成的灵验决议；   ④除法律、法例规矩及《召募说明书》商定之外，不得要求公司提前偿付本 次可转债的本金和利息；   ⑤法律、行政法例及公司规则规矩应当由债券持有东谈主承担的其他义务。   （3）债券持有东谈主会议的召集   在本次可转债存续期内，当出现以下情形之一时，应当按照本规则项下商定 召集债券持有东谈主会议：   ①拟变更《召募说明书》的商定；   ②拟修改债券持有东谈主会议规则；   ③拟变更债券受托照看东谈主或受托照看契约的主要内容；   ④公司仍是不成按期支付本息；   ⑤公司发生减资（因公司实施职工持股筹画、股权激励或为珍贵公司价值及 股东权益而进行股份回购导致的减资除外）、合并等可能导致偿债智商发生重要 宝鸡钛业股份有限公司                   向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 不利变化，需要决定或者授权选用相应措施；      ⑥公司分立、被托管、罢了、苦求破产或者照章进入破产程序等事项；      ⑦公司建议债务重组决议；      ⑧公司照看层不成正常履行职责，导致公司债务了债智商濒临严重不确定性；      ⑨债券担保东谈主（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生重要变 化且对债券持有东谈主利益带来重要不利影响；      ⑩公司董事会、单独或者总共持有本次可转债总额 10%以上的债券持有东谈主书 面提议召开的其他情形；      ?《召募说明书》商定的其他应当召开债券持有东谈主会议的情形；      ?发生其他对债券持有东谈主权益有重要影响的事项。      下列机构或东谈主士不错书面提议召开债券持有东谈主会议：      ①公司董事会；      ②债券受托照看东谈主；      ③单独或者总共持有本次可转债总额 10%以上的债券持有东谈主；      ④法律、法例、中国证监会规矩的其他机构或东谈主士。      本次向不特定对象刊行可周折公司债券拟召募资金总额（含刊行用度）不超 过东谈主民币 350,000.00 万元（含本数），扣除刊行用度后，召募资金净额拟用于以 下技俩：                                                 单元：万元 序号            技俩称号            投资总额          拟参加召募资金金额      宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应      链协同建设技俩               总共               396,903.00       350,000.00      如本次刊行可转债推行召募资金（扣除刊行用度后）低于上述技俩拟参加募 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 集资金金额，公司将根据推行召募资金净额，按照技俩的有板有眼等情况，谐和 并最终决定召募资金的具体投资技俩、优先章程及各技俩的具体投资额，召募资 金不足部分由公司自筹惩处。   本次刊行可转债召募资金到位前，公司将根据筹划情状和技俩推行进程以自 有资金先行参加，并在召募资金到位后按照干系法律法例规矩的程序给以置换。   公司已制定《召募资金使用照看办法》，本次刊行可转债的召募资金将存放 于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在刊行前由公司董事会确定。   本次刊行的可转债不提供担保。   东方金诚国际信用评估有限公司对本次刊行的可转债进行了信用评级，并出 具《宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可周折公司债券信用评级呈文》， 评定公司主体信用品级为 AAA，评级瞻望为清闲，本次可周折公司债券信用等 级为 AAA。   东方金诚国际信用评估有限公司将在本次债券存续期内，每年对公司可周折 公司债券至少出具一次追踪评级呈文。   公司本次向不特定对象刊行可转债决议的灵验期为十二个月，自愿行决议经 公司股东会审议通过之日起计较。   （三）受托照看东谈主   公司聘任西部证券算作本期债券的受托照看东谈主，并承诺接受西部证券的监督。 在本期可转债存续期内，西部证券应当勤奋尽责，根据干系法律、法例和规则、 召募说明书及《受托照看契约》的规矩，运用权利和履行义务。投资者认购或持 有本次债券视作承诺西部证券算作本次债券的受托照看东谈主，并视作承诺《受托管 理契约》项下的干系商定及可周折公司债券持有东谈主会议规则。 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （四）负约职责及争议惩处机制   （1）刊行东谈主未能按照《召募说明书》或其他干系商定，按期足额偿还本次 可转债的本金或应计利息（以下合称“还本付息”），但增信机构或其他主体已 代为履行偿付义务的除外；   （2）刊行东谈主触发《召募说明书》中接洽商定，导致刊行东谈主应提前还本付息 而未足额偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外；   （3）本次可转债未到期，但有充分笔据证明刊行东谈主不成按期足额支付债券 本金或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东谈主应提前偿还债券本息且未按期 足额偿付的；   （4）刊行东谈主未按照债券持有东谈主会议规则规矩的程序，暗里变更本次债券或 本期债券召募资金用途；   （5）刊行东谈主不履行或违犯《受托照看契约》项下的任何承诺且将对刊行东谈主 履行本次可转债的还本付息义务产生推行或重要影响，且接收托照看东谈主书面示知， 或经单独或总共持有本期未偿还可转债总额 10%以上的债券持有东谈主书面示知，该 负约仍未得到纠正；   （6）任何适用的现行或将来的法律、法例、规章、判决，或政府、监管、 立法或司法机构或权力部门的指示、国法或高唱，或上述规矩的解释的变更导致 刊行东谈主在《受托照看契约》或本次可转债项下义务的履行变得不对法；   （7）刊行东谈主信息走漏文献存在造作记载、误导性讲述或者重要遗漏，致使 债券持有东谈主遇到损失的；   （8）在本次可转债存续期内，刊行东谈主发生罢了、刊出、被拆除、收歇、清 算、苦求破产或进入破产程序；   （9）在本次债券存续期内，刊行东谈主发生其他对本次债券的按期兑付产生重 大不利影响的情形。   本次可转债发生负约的，刊行东谈主承担如下负约职责： 宝鸡钛业股份有限公司             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （1）连接履行。本次可转债组成负约情形第（8）项外的其他负约情形的， 刊行东谈主应当按照《召募说明书》和干系商定，向债券持有东谈主实时、足额支付本金 及/或利息以及磨蹭支付本金及/或利息产生的罚息、负约金等，并就受托照看东谈主 因刊行东谈主负约事件承担干系职责形成的损失给以补偿；   （2）协商变更履行方式。本次债券组成负约情形第（8）项外的其他负约情 形的，甲方（刊行东谈主）不错与本次债券持有东谈主协商变更履行方式，以新达成的方 式履行；   当刊行东谈主未按时支付本次刊行债券的本金、利息和/或逾期利息，或发生其 他负约情况时，债券持有东谈主有权径直照章向甲方（刊行东谈主）进行追索。受托照看 东谈主将依据《受托照看契约》在必要时根据债券持有东谈主会议的授权，参与整顿、和 解、重组或者破产的法律程序。如果受托照看东谈主未按《受托照看契约》履行其职 责，债券持有东谈主有权雅致受托照看东谈主的负约职责。   《债券受托照看契约》下所产生的或与《债券受托照看契约》接洽的任何争 议，发轫应在争议各方之间协商惩处。如果协商惩处不成，任何一方均有权向甲 方（刊行东谈主）住所所在地有统辖权的法院告状。   当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行惩处时，除争议事项外，各方 有权连接运用《债券受托照看契约》项下的其他权利，并应履行其他义务。   （五）承销方式与承销期   本次刊行由保荐机构（主承销商）及副主承销商以余额包销方式承销。本次 可转债刊行的承销期为自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。   （六）刊行用度                                      单元：万元              技俩               金额 保荐费及承销费                                 【】 讼师用度                                    【】 管帐师用度                                   【】 资信评级用度                                  【】 宝鸡钛业股份有限公司                            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 路演、信息走漏、登记等用度                                          【】              总共                                        【】      （七）可转债上市的时刻安排 日期     交易日                            刊行安排              刊登《召募说明书》过火摘抄、《召募说明书领导性公告》《刊行公告》 【】    T-2日              《网启程演公告》 【】    T-1日   原股东优先配售股权登记日、网启程演、网下申购日              刊登《刊行领导性公告》、原股东优先配售认购日、网上申购日（无需 【】    T日              缴付申购资金）、确定网上中签率 【】    T+1日   刊登《网上刊行中签率及优先配售结果公告》、网上申购摇号抽签              刊登《网上中签结果公告》；投资者根据中签号码阐明认购数目并交纳 【】    T+2日              认购款              保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销 【】    T+3日              金额 【】    T+4日   刊登《刊行结果公告》      以上时刻均为交易日。如干系监管部门要求对上述日程安排进行谐和或遇重 大突发事件影响刊行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改刊行日程并及 时公告。      （八）本次可转债的上市流畅      刊行结果后，公司将尽快朝上海证券交易所苦求上市交易，具体上市时刻将 另行公告。 三、本次刊行的干系机构      （一）公司/刊行东谈主 公司/刊行东谈主            宝鸡钛业股份有限公司 法定代表东谈主             王俭 注册地址              陕西省宝鸡市高新开发区高新正途88号 董事会秘书             陈冰 接洽电话              0917-3382333 传真                0917-3382132      （二）保荐东谈主/主承销商/受托照看东谈主 保荐东谈主/主承销商/                   西部证券股份有限公司 受托照看东谈主 宝鸡钛业股份有限公司                           向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 法定代表东谈主           徐朝日 注册地址            陕西省西安市新城区东新街319号8幢10000室 接洽电话            029-87406043 传真号码            029-87406134 保荐代表东谈主           杨小军、薛冰 技俩协办东谈主           高原 技俩组成员           同江鹏、李钊颖、陈相宇、董琦、邢子倩、邓攀攀、郭沛青      （三）讼师事务所 讼师事务所           北京不雅韬讼师事务所 负责东谈主             韩德晶 住所              北京市西城区金融大街 5 号新汜博厦 B 座 19 层 接洽电话            010-66578066 传真              010-66578016 承办讼师            张翠雨、张文亮、杨梅      （四）管帐师事务所 管帐师事务所          希格玛管帐师事务所（特殊普通结伴） 负责东谈主             曹爱民 住所              陕西省西安市浐灞生态区浐灞正途一番外事大厦6层 接洽电话            029-88275921、029-83620992 传真              029-83621820 承办注册管帐师         李波、黄向阳      （五）资信评级机构 资信评级机构          东方金诚国际信用评估有限公司 负责东谈主             崔磊 住所              北京市丰台区丽泽金融商务区祥瑞幸福中心A座45、46、47层 接洽电话            010-62299800 传真              010-62299803 承办分析师           乔昭节、郑慧      （六）股票登记机构 股票登记机构          中国证券登记结算有限职责公司上海分公司 宝鸡钛业股份有限公司                         向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 住所             中国（上海）解放贸易试验区杨高南路 188 号 电话             021-58708888 传真             021-58754185      （七）收款银行 收款银行           【】 户名             【】 账号             【】      （八）拟上市交易所 拟上市交易所         上海证券交易所 住所             上海市浦东南路 528 号证券大厦 电话             021-68808888 传真             021-68807813 四、公司与本次刊行接洽中介机构之间的关系      截止本召募说明书签署日，公司与本次刊行接洽的保荐东谈主、承销机构、证券 服务机构过火负责东谈主、高级照看东谈主员、承办东谈主员之间不存在径直或者曲折的股权 关系或其他权益关系。 宝鸡钛业股份有限公司                     向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                    第三节 风险因素    投资者在评价公司本次刊行的证券时，除本召募说明书提供的其他各项尊府 外，应特别隆重地谈判下述各项风险因素。下述各项风险主要根据重要性原则或 可能影响投资决策的程度大小排序，该排序并不显露风险因素循序发生。 一、筹划风险    （一）特定行业市集需求变化的风险    航空、航天、帆海是公司产品的重要应用范围，由于这些行业触及国防安全 的特殊性，国度对其采购实行了严格的管控轨制，使其采购呈现出高度的筹画特 征。如果畴昔特定行业采购筹画出现变化，将导致行业发生波动或需求减少，公 司可能濒临功绩下滑的风险。    （二）原材料价钱波动的风险    公司分娩用主要原材料为海绵钛，呈文期内，原材料占公司主营业务成本的 比重分别为 72.28%、68.77%、63.43%和 64.30%，占比较高，主要原材料价钱波 动对公司筹划功绩存在较大影响。若上游原材料价钱出现大幅高潮且公司未能及 时对产品售价进行谐和，将径直影响公司营业利润，对公司筹划功绩带来不利影 响。    （三）国际贸易摩擦风险    呈文期各期，公司主营业务收入中境外售售收入分别为 74,984.44 万元、 上升趋势。比年来，跟着国际贸易摩擦和争端加重，部分国度接纳包括但不限于 提高关税、限定收支口、列入“实体清单”等多种方式或者制裁措施实行贸易保 护主义，可能会对公司筹划功绩带来不利影响。 二、财务风险    （一）应收款项无法收回的风险    呈文期各期末，刊行东谈主应收账款和应收单据的账面价值总共分别为 宝鸡钛业股份有限公司                        向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 末总财富的比例分别为 31.99%、30.19%、30.71%和 29.59%。公司应收款项的规 模较大，如果公司货款催收不足时，或主要债务东谈主筹划情状发生恶化，则存在应 收款项无法收回的风险。公司在呈文期内已按照一贯的坏账计提政策、结合与客 户筹划情况与回款筹画同样情况对于应收款项计提了坏账准备，如果卑鄙客户因 为宏不雅行业走势或其他因素导致无法还款，公司可能还将濒临坏账准备计提不足 的风险，进而对公司的净利润形成不利影响。    （二）存货余额较大的风险    呈文期各期末，公司存货账面价值分别为 356,482.91 万元、370,199.27 万元、 管、棒、线、锻件、铸件等，是行业内产业链一体化发展的代表企业。跟着公司 业务限制的扩大，产品触及范围及限制的扩张，需要计齐截定例模的原材料和半 成品、产成品得意分娩筹划的需要，导致公司存货限制逐年增长。但若因市集销 售不畅，形成存货积压，会使公司流动资金盘活速率放慢，占用公司筹划资金。 若产品的市集价钱发生大幅下降，可能产糊口货跌价，从而对公司的筹划功绩造 成不利影响。    （三）税收优惠政策不成延续的风险    公司及部分子公司根据《中华东谈主民共和国企业所得税法》等干系规矩，呈文 期内按 15%的优惠税率交纳企业所得税。如果畴昔国度税收优惠政策发生变化， 或其他原因导致公司畴昔不再合乎或继续合乎税收优惠政策的认定条件，则公司 可能濒临不成连接享受优惠政策的风险。 三、时刻风险    （一）研发与时刻创新不足预期的风险    公司主要从事高端钛及钛合金材料的研发、分娩和销售，产品应用于航空、 航天、帆海等高端装备范围。为得意前述应用范围复杂且顶点的使用条件，卑鄙 客户对钛合金材料化学要素、尺寸、使用温度、力学性能等详细性能方针严苛， 导致该类钛合金材料加工工艺复杂且时刻难度较大。对干系分娩商在钛合金材料 宝鸡钛业股份有限公司            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 研制过程中化学要素均匀性和清闲性抑止、组织均匀性抑止及性能匹配性抑止等 建议更高的要求。   跟着我国航空、航天、帆海等高端装备制造行业的连忙发展，卑鄙客户对高 端钛合金材料的性能质地要求越来越高。畴昔，公司必须紧跟分娩工艺、时刻发 展的最新标的，结合新式飞机、发动机等高端装备对钛合金材料的最新要求，持 续加多研发参加，保持时刻创新，束缚擢升公司产品质能质地，积极参与型号装 备研制和配套，并通过考核评审后成为配套供应商，材干保持市集竞争力。但不 摈斥国表里竞争敌手或潜在竞争敌手推出更先进、更具竞争力的时刻和产品，或 出现其他替代产品和时刻，从而使公司的产品和时刻失去竞争力，无法通过卑鄙 客户的考核评审，对分娩筹划带来负面影响。   （二）中枢时刻泄密风险   公司主要从事高端钛及钛合金材料的研发、分娩和销售，中枢时刻是公司保 持竞争上风的有劲保障。自然公司已建立了完善的守秘照看轨制，并与中枢时刻 东谈主员坚强了守秘契约，但如果出现重要工艺、中枢时刻、研发效果或其他明锐信 息泄密，则公司将濒临中枢时刻外泄的风险，对分娩筹划带来负面影响。   （三）时刻东谈主才流失风险   高端钛及钛合金材料产品的研发和制造时刻、工艺壁垒较高，公司依赖时刻 东谈主员特别是中枢时刻东谈主员针对航天、航空、帆海等卑鄙应用范围束缚研发并产业 化更多的产品招牌，以及对现存招牌产品的制备工艺进行改进。跟着公司筹划规 模扩大、行业竞争加重，公司对时刻东谈主员需求茂盛，如不成建立健全东谈主才培养机 制、保证时刻东谈主员尤其是中枢时刻东谈主才清闲，将存在中枢时刻东谈主员流失的风险并 对公司继续发展产生负面影响。 四、募投技俩实施风险   （一）新增产能消化的风险   本次募投技俩包括“钛资源轮回利用暨熔铸提质扩能技俩”、“宇航级钛及 钛合金智能锻造产线及供应链协同建设技俩”及“钛及钛合金近净成形分娩线 建设技俩”，干系技俩围绕公司主营业务张开，主要投向钛产业链，形成从废物 宝鸡钛业股份有限公司                   向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 回收、熔铸、锻造、近净成形等工序组成的完满产业链，属于现存业务的拓展和 升级，合乎公司的发展计策。技俩建设完成后，将新增钛及钛合金铸锭产能 4 万 吨/年、锻造产能 7,000 吨/年、模锻件产能 1,000 吨/年、精密铸件产能 200 吨/年， 公司产能限制将得到进一步擢升。但由于外部市集存在的不确定性，若畴昔市集 环境、产业政策、卑鄙需求发生变化，或公司在客户开发、时刻发展、筹划照看 等方面不成与业务限制相匹配，则可能导致公司畴昔存在一定的产能消化风险。   （二）募投技俩实施进程和效益不达预期的风险   公司本次召募资金投资技俩主要围绕公司主营业务开展，合乎公司发展计策。 公司对募投技俩的可行性进行了充分论证，募投技俩效益测算详细谈判了公司现 有业务盈利水平、同行业访佛技俩的情况、掂量市集空间等因素基础上作念出的审 慎预测。但募投技俩的实施和效益产生均需一定时刻，如果募投技俩实施过程中， 市集环境、产业政策、卑鄙需求等方面出现变化，在产品价钱下降、原材料及东谈主 工价钱上升、产能利用率和产销率未达到预期等情形出当前，可能导致募投技俩 短期内无法盈利或效益不达预期，并可能对公司举座盈利水平形成一定程度的影 响。   此外，本次召募资金到位后，公司将同期实施多个募投技俩，对公司的照看 智商、时刻实力、东谈主员储备、资源配置、市集拓展和法律及财务风险照看等各方 面智商建议了更高的要求，若公司在照看、时刻、东谈主员或资源等方面够不上募投 技俩实施要求或出现不利变化，则募投技俩存在不成按原定筹画实施完成的风险。   （三）新增折旧和摊销用度的风险   由于本次召募资金投资技俩投资限制较大，且主要为本钱性支拨，本次召募 资金投资技俩投产后公司新增较多厂房、分娩开导等财富，将会产生较高的折旧 摊销用度。根据测算，本次募投技俩实足达产后，公司新增折旧、摊销用度每年 度最高将达到 16,855.00 万元。尽管根据技俩效益贪图，运营期技俩新增收入足 以对消技俩新增的折旧摊销用度，但由于技俩从开始建设到产成效益需要一段时 间，且如果畴昔市集环境发生重要不利变化或者技俩筹划照看不善，使得技俩在 投产后莫得达到预期效益，则公司存在因折旧摊销用度加多而导致利润下滑的风 险。 宝鸡钛业股份有限公司               向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （四）上次募投技俩未达预期效益的风险   截止 2024 年末，公司上次募投技俩“宇航级宽幅钛合金板材、带箔材建设 技俩”投产第一年预期经济效益为 15,147.21 万元，当年度推行经济效益为 的行业环境、市集趋势、市集竞争情况、原材料市集价钱等因素，针对技俩完满 参加前提下所进行的测算。宇航级宽幅钛合金板材、带箔材建设技俩未达到预期 效益主要系板换与核电焊管市集、建筑遮盖市集的带箔材产品需求减少，以及带 箔材产品订单类型、规格复杂，成本加多所致。如果畴昔上述影响因素继续存在， 上次募投技俩仍存在未能达到预期效益的风险，可能影响公司的筹划功绩。   （五）召募资金限制较大不周全额募足或刊行失败的风险   公司本次刊行接纳向不特定对象刊行可周折公司债券方式，拟召募资金总额 不超过东谈主民币 350,000.00 万元（含本数），扣除刊行用度后，召募资金净额拟用 于“钛资源轮回利用暨熔铸提质扩能技俩”、“宇航级钛及钛合金智能锻造产线 及供应链协同建设技俩”、“钛及钛合金近净成形分娩线建设技俩”及“补充流 动资金”，本次刊行限制较大。若刊行市集环境、行业政策、公司功绩、公司股 价等出现重要不利变化，则本次刊行存在召募资金未全额募足或刊行失败的风险， 进而对本次募投技俩实施产生不利影响。 五、本次刊行摊薄即期呈文的风险   本次可转债召募资金投资技俩将在可转债存续期内缓缓产生收益，可转债进 入转股期后，如果投资者在转股期内转股过快，将会在一定程度上摊薄公司的每 股收益和净财富收益率，因此公司在转股期内可能濒临每股收益和净财富收益率 被摊薄的风险。 六、本次刊行干系的风险   （一）刊行可转债到期不成转股的风险   本次可转债转股情况受转股价钱、转股期内公司股票价钱、投资者偏好及预 期等诸多因素影响。如果公司股票在可转债刊行后价钱继续下降，则存在公司未 能实时向下修正转股价钱或即使公司向下修正转股价钱，但公司股票价钱仍低于 宝鸡钛业股份有限公司               向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 转股价钱，或因未达到债券持有东谈主预期等原因，导致本次刊行的可转债转股价值 发生重要不利变化，并进而可能导致可转债回售或在持有到期不成转股的风险。 若可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，从 而加多公司的财务用度职责和资金压力。     （二）本息兑付风险     在可转债的存续期内，公司需根据商定的可转债刊行条目就可转债未转股部 分偿付利息及兑付到期本金、并在触发还售条件时杀青投资者建议的回售要求。 受国度政策、法例、行业和市集等不可控因素的影响，公司的筹划步履有可能无 法达到预期的收益，从而无法得到饱和的资金，进而影响公司对可转债本息的按 时足额兑付智商以及对投资者回售要求的承兑智商。     （三）可转债价钱波动的风险     可周折公司债券算作一种复合型繁衍金融产品，兼具债券属性和股票属性。 其二级市集的价钱受市集利率、票面利率、债券剩余期限、转股价钱、上市公司 股票价钱、赎回条目、回售条目、向下修正条目及投资者的预期等多重因素的影 响。因此，可周折公司债券在流畅的过程中，价钱波动较为复杂，以致可能出现 特殊波动。投资者必须充分阐明价钱波动风险，以及可转债产品的特殊性，以便 作出正确的投资决策。     （四）可转债存续期内转股价钱向下修正条目伪善施或修正幅度不确定的风 险     在得意可转债转股价钱向下修正条件的情况下，刊行东谈主董事会可能基于公司 的推行情况、股价走势、市集因素等多重谈判，不建议或建议与投资者预期不符 的转股价钱向下修正决议，或董事会虽建议转股价钱向下谐和决议但决议未能通 过股东大会表决，或向下修正幅度存在不确定性、股票价钱仍低于向下修正后的 转股价钱。因此，存续期内可转债持有东谈主可能濒临畴昔在触发转股价钱修正条目 时，转股价钱向下修正条目伪善施或修正幅度存在不确定性的风险。     （五）可转债未担保的风险     本次向不特定对象刊行可周折公司债券不提供担保，如果公司受筹划环境等 因素的影响，筹划功绩和财务情状发生重要不利变化，债券投资者可能濒临因本 宝鸡钛业股份有限公司                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 次刊行的可转债无担保而无法得到补偿的风险。   （六）提前赎回的风险   本次可转债建立了有条件赎回条目：在本次刊行的可转债转股期内，如果公 司股票鸠合三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价钱 的 130%（含 130%），或本次刊行的可转债未转股余额不足 3,000.00 万元时， 公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可 转债。   可转债的存续期内，在干系条件得意的情况下，如果公司运用了上述有条件 赎回条目，可能促使本次可转债的投资者提前转股，从而导致投资者濒临投资期 限裁汰、丧失畴昔预期利息收入的风险。   （七）信用评级变化的风险   公司遴聘东方金诚国际信用评估有限公司为本次刊行的可转债进行了信用 评级，宝钛股份主体信用级别为 AAA，本次可转债信用级别为 AAA。在本期债 券存续期限内，东方金诚国际信用评估有限公司将继续关注公司筹划环境的变化、 筹划和财务情状的重要变化事项等因素，出具追踪评级呈文。如果由于公司外部 筹划环境、公司自己情状或评级程序变化等因素，导致本期可转债的信用级别发 生不利变化，将会增大投资者的风险，对投资东谈主的利益产生一定影响。 宝鸡钛业股份有限公司                          向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                     第四节 刊行东谈主基本情况 一、本次刊行前股本总额及前十名股东持股情况       （一）刊行东谈主股本结构       截止 2025 年 9 月 30 日，公司总股本为 477,777,539 股，均为无穷售条件流 通股份。       （二）刊行东谈主前十名股东持股情况       截止 2025 年 9 月 30 日，公司股东总额为 56,911 户，公司前十名股东持股 情况如下：                                                           持有有限售                                                 持股比例 序号             股东称号          持股数目（股）                      条件股份数                                                  （%）                                                           量（股）         中国建设银行股份有限公司－富         数证券投资基金         中国建设银行股份有限公司－国         券投资基金         招商银行股份有限公司－南边中         资基金         中国工商银行股份有限公司－南         式指数证券投资基金         中国建设银行股份有限公司－鹏         券投资基金         招商银行股份有限公司－华夏中         资基金               合 计                 270,727,508     56.68       - 宝鸡钛业股份有限公司            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 二、组织结构和对其他企业重要权益投资情况   （一）公司组织结构图   截止本召募说明书签署日，公司的组织结构如下图所示：   （二）对其他企业的重要权益投资情况   （1）基本情况   截止本召募说明书签署日，刊行东谈主共有 9 家全资/控股子公司，具体情况如 下： 宝鸡钛业股份有限公司                                                                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                    注册本钱        实收本钱        持股比例 序号       公司称号         成就地间                                                 主要业务          主要筹划地                                    （万元）        （万元）        （%）                                                            主要从事钛及钛合金产品的研发、分娩、                                                            销售和仓储服务                                                            主要从事钛铁合金、钛及钛合金材料过火                                                            加工和销售                                                            主要从事钛及钛合金等金属过火加工材                                                            务                                                            常用有色金属冶真金不怕火；有色金属合金制造；                                                            金销售；玄色金属锻造                                                            主要从事新材料时刻研发、有色金属压延                                                            务等    注 1：宝钛精密锻造根据其公司规则，董事会 5 共名董事，宝钛股份提名 2 名董事，其中 1 名为董事长；精密锻造财务总监由宝钛股份东谈主员担任；精 密锻造主要为宝钛股份提供钛材加工业务，宝钛股份或者抑止其主要业务来源，故宝钛股份或者抑止精密锻造。 宝鸡钛业股份有限公司                                                                            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      （2）主要财务数据                                                                                                                  单元：万元 序号        公司称号                      总财富          净财富          营业收入          净利润         总财富            净财富         营业收入          净利润   注：2024 年财务数据除子公司宝钛万豪外经希格玛管帐师事务所（特殊普通结伴）审计，宝钛万豪财务数据经陕西嘉瑞德管帐师事务整个限公司审 计；2025 年 1-9 月财务数据未经审计。 宝鸡钛业股份有限公司                             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      截止本召募说明书签署日，刊行东谈主共有 1 家联营企业，具体情况如下：                             注册本钱       持股比例                主要 序号     公司称号     成就地间                             主要业务                             （万元）       （%）                 筹划地                                                主要从事钛及钛                                                合金焊合管、锆及       湖州宝钛久立                                   锆合金焊合管、钛                  月 27 日       限公司                                      分娩、加工、销售、                                                检测、不锈钢焊合                                                管加工      截止本召募说明书签署日，刊行东谈主共有 1 家分公司，基本情况如下：     分支机构称号     宝鸡钛业股份有限公司板带材料分公司      成就地间      2025 年 02 月 13 日      注册地址      陕西省宝鸡市高新开发区高新 9 路 20 号 三、控股股东、推行抑止东谈主基本情况及最近三年的变化情况      （一）股权关捆绑构图      截止 2025 年 9 月 30 日，宝钛集团径直持有公司 236,018,951 股股份，占公 司总股本的 49.40%，为公司的控股股东。陕西有色径直和曲折持有宝钛集团 发生变更。      截止 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主与控股股东、推行抑止东谈主的股权结构如下图 所示： 宝鸡钛业股份有限公司                           向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （二）控股股东   公司称号       宝钛集团有限公司   成立日期       2005 年 08 月 26 日   注册本钱       100,000 万元  法定代表东谈主       王俭    住所        陕西省宝鸡市高新开发区高新正途 88 号   股权结构       陕西有色持有 93.36%股权、金堆城钼业集团有限公司持有 6.64%股权   主要业务       筹划钛等金属及深加工                     技俩                2024 年 12 月 31 日/2024 年度                    总财富                                      405,747.33  主要财务数据                    净财富                                       55,087.35   （万元）                   营业收入                                    1,852,213.98                    净利润                                       10,495.08   注：以上数据经信永中庸管帐师事务所（特殊普通结伴）审计。   截止 2025 年 9 月 30 日，宝钛集团抑止的除刊行东谈主过火并表子公司之外的主 要一级子公司情况如下： 宝鸡钛业股份有限公司                           向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                   注册本钱         径直持股比 序号      公司称号                                    主要业务                   （万元）          例（%）                                             真空特种开导及非标机电开导       宝鸡宝钛装备科技       有限公司                                             抑止研制                                             金属材料及成品的加工和销       陕西宝钛泰乐精密                              售；机械零部件的分娩；热电       制造有限公司                                偶及保温杯的设想、开发、生                                             产和销售等       宝鸡宝钛科建材料                              生意用房筹划租借、安全照看       有限公司                                  做事                                             机械电气开导制造，专用开导       宝钛装备制造（宝       鸡）有限公司                                             安装改造修理                                             大量原辅材料采购及销售，金       宝钛商贸（宝鸡）有       限公司                                             合金销售       宝鸡宝钛输送实业                              谈路客运，普通货运，汽车修       有限公司                                  理，化工钛开导制造       宝钛金属复合材料                              金属复合板的研发、分娩、销       有限公司                                  售       宝钛特种金属有限                              中间合金、专用程序开导、难       公司                                    熔金属加工及深度加工       宝钛太白新材料科                              原从事钨、钨极的深加工及销       技有限公司                                 售业务（已停产）       上海钛坦金属材料       有限公司                                             食用农产品批发、新能源时刻       宝钛千阳产业发展       有限公司                                             辅助性步履       宝鸡宝钛金属成品                              金属材料的加工和包装及钛制       有限公司                                  品销售       宝钛精工科技（宝       鸡）有限公司                                             有色金属过火合金、高级不锈                                             钢和金属复合材料等特种材料                                             非标压力容器装备的研发、设                                             计、制造、安装等，有色金属                                             焊合压力管谈、管件的制造和                                             安装       宝鸡欧亚金属科技                              钛材料销售、钛及钛合金自行       有限公司                                  车架及零配件制作       新疆宝拓矿业有限                              矿产资源勘查，金属与非金属       公司                                    矿产资源地址勘探等      （三）推行抑止东谈主      公司称号     陕西有色金属控股集团有限职责公司 宝鸡钛业股份有限公司                            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书       成立日期   2000 年 11 月 03 日       注册本钱   285,141.11 元   法定代表东谈主      吴群英        住所    陕西省西安市高新区高新路 51 号高新大厦 21 层       股权结构   陕西省东谈主民政府国有财富监督照看委员会持有 100%股权       主要业务   有色金属及干系产业的技俩融资、投资和筹划                      技俩                2024 年 12 月 31 日/2024 年度                     总财富                            6,832,528.17  主要财务数据                     净财富                            2,531,300.21   （万元）                    营业收入                                 -                     净利润                            727,361.12       注 1：以上数据经希格玛管帐师事务所（特殊普通结伴）审计；       注 2：陕西有色为控股平台公司，母公司无营业收入。       截止 2025 年 9 月 30 日，陕西有色抑止的除刊行东谈主控股股东之外的主要一级 子公司情况如下： 序号           公司称号                    注册本钱（万元）               径直持股比例（%）        陕西有色榆林新材料集团有限职责        公司        中国有色金属工业西安勘查设想研        究院有限公司 宝鸡钛业股份有限公司                     向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 序号           公司称号             注册本钱（万元）      径直持股比例（%）   注 1：陕西有色现持有陕西侨民（脱贫）搬迁工程有限公司 66.67%股权，但并未推行控 制该企业，故不纳入抑止范围；   注 2：陕西有色于 2016 年 12 月 8 日取得陕西省国资委出具的《对于陕西好意思鑫产业投资 有限公司重组陕西铜川铝业有限公司的批复》（陕国资转换发[2016]353 号），原则承诺陕 西好意思鑫产业投资有限公司重组陕西铜川铝业有限公司决议，故陕西铜川铝业有限公司不纳入 抑止范围。       （四）控股股东、推行抑止东谈主所持股份被质押的情况       截止本召募说明书签署日，刊行东谈主控股股东宝钛集团、推行抑止东谈主陕西有色 径直或曲折持有的公司股份不存在质押情况。 四、承诺事项及履行情况       （一）呈文期内刊行东谈主及干系主体作出的重要承诺及履行情况       刊行东谈主及干系主体已作出的重要承诺过火履行情况参见刊行东谈主在上海证券 交易所网站（http://www.sse.com.cn）走漏的《宝鸡钛业股份有限公司 2025 年半 年度呈文》之“第五节 重要事项”之“一、承诺事项履行情况”，截止本召募 说明书签署日，本次刊行前干系主体所作出的重要承诺履行情况正常。       （二）本次刊行的干系承诺事项       （1）公司控股股东       为珍贵公司和全体股东的正当权益，保证公司填补呈文措施或者得到切实履 行，公司控股股东宝钛集团承诺如下：       “（1）不越权侵扰公司筹划照看步履，不侵占公司利益； 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （2）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可周折公司债券实施完 毕前，若中国证券监督照看委员会、上海证券交易所作出对于填补呈文措施过火 承诺的其他新的监管规矩的，且本承诺不成得意该等规矩时，本企业承诺届时将 按照最新规矩出具补充承诺；   （3）切实履行公司制定的接洽填补呈文措施以及本企业对此作出的任何有 关填补呈文措施的承诺。如本企业违犯或未能履行上述承诺，本企业承诺按照中 国证券监督照看委员会或上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的 接洽规矩、规则，对本企业作出干系处罚或选用干系监管措施。若本企业违犯该 等承诺并给公司或者投资者形成损失的，本企业得意照章承担对公司或者投资者 的补偿职责。”   （2）公司推行抑止东谈主   为珍贵公司和全体股东的正当权益，保证公司填补呈文措施或者得到切实履 行，公司推行抑止东谈主陕西有色承诺如下：   “（1）不越权侵扰公司筹划照看步履，不侵占公司利益；   （2）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可周折公司债券实施完 毕前，若中国证券监督照看委员会、上海证券交易所作出对于填补呈文措施过火 承诺的其他新的监管规矩的，且本承诺不成得意该等规矩时，本企业承诺届时将 按照最新规矩出具补充承诺；   （3）切实履行公司制定的接洽填补呈文措施以及本企业对此作出的任何有 关填补呈文措施的承诺。如本企业违犯或未能履行上述承诺，本企业承诺按照中 国证券监督照看委员会或上海证券交易所等证券监管部门按照其制定或发布的 接洽规矩、规则，对本企业作出干系处罚或选用干系监管措施。若本企业违犯该 等承诺并给公司或者投资者形成损失的，本企业得意照章承担对公司或者投资者 的补偿职责。”   （3）公司董事、高级照看东谈主员   为珍贵公司和全体股东的正当权益，保证公司填补呈文措施或者得到切实履 行，公司董事、高级照看东谈主员承诺如下： 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   “（1）本东谈主承诺不无偿或以不自制条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也 不接纳其他方式毁伤公司利益；   （2）本东谈主全力营救、配合及履行公司对董事和高级照看东谈主员职务消费步履 的表率要求；   （3）本东谈主不会动用公司财富从事与履行本东谈主职责无关的投资、消费步履；   （4）本东谈主将尽责促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补回 报措施的执行情况相挂钩；   （5）若公司畴昔实施职工股权激励，本东谈主将全力营救公司将该职工激励的 行权条件等安排与公司填补呈文措施的执行情况相挂钩；   （6）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可周折公司债券实施完 毕前，若中国证券监督照看委员会、上海证券交易所作出对于填补呈文措施过火 承诺的其他新的监管规矩的，且上述承诺不成得意该等规矩时，本东谈主承诺届时将 按照最新规矩出具补充承诺；   （7）本东谈主承诺切实履行公司制定的接洽填补呈文措施以及本东谈主对此作出的 任何接洽填补呈文措施的承诺。如本东谈主违犯或未能履行上述承诺，本东谈主承诺按照 中国证券监督照看委员会或上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布 的接洽规矩、规则，对本东谈主作出干系处罚或选用干系监管措施。若本东谈主违犯承诺 给公司或者股东形成损失的，本东谈主得意照章承担对公司或者投资者的补偿责 任。” 购安排及承诺   （1）公司持股 5%以上股东   公司持股 5%以上股东宝钛集团就本次向不特定对象刊行可周折公司债券出 具认购干系承诺，具体如下：   “1、若本公司在本次可周折公司债券刊行首日起前六个月存在减持公司股 票的情形，本公司承诺将不参与本次可周折公司债券的刊行认购，亦不会托付其 他主体参与本次可周折公司债券的刊行认购； 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 法律法例对短线交易的要求，自本次可周折公司债券刊行首日起至本次可周折公 司债券刊行完成后六个月内不减持公司股票及认购的本次可周折公司债券； 述承诺径直或曲折减持公司股票或可周折公司债券的，因此所得收益全部归公司 整个，并照章承担由此产生的法律职责； 监管机构的要求发生变化的，本公司承诺将自动适用变更后的干系法律、法例、 表自便文献、政策及证券监管机构的要求。”   （2）公司董事、高级照看东谈主员 认购干系承诺，具体如下：   “1、若本东谈主、本东谈主之佳耦、父母、子女（以下合称“关系密切的家庭成员”） 在本次可周折公司债券刊行期首日起前六个月存在减持公司股票的情形，本东谈主承 诺本东谈主及关系密切的家庭成员不参与本次可周折公司债券的刊行认购，亦不会委 托其他主体参与本次可周折公司债券的刊行认购。 家庭成员不存在减持公司股票的情形，将根据本次刊行时的市集情况及资金安排 决定是否参与本次可周折公司债券的认购，并严格履行相应信息走漏义务。若认 购胜利，本东谈主承诺本东谈主及关系密切的家庭成员严格投降干系法律法例对于短线交 易的要求，自本次可周折公司债券刊行首日起至本次可周折公司债券刊行完成后 六个月内不减持公司股票及本次刊行的可周折公司债券。 密切的家庭成员违犯本承诺径直或曲折减持公司股票或可周折公司债券的，因此 所得收益全部归公司整个，并照章承担由此产生的法律职责。 监管机构的要求发生变化的，本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员承诺将自动适用变 更后的干系法律、法例、表自便文献、政策及证券监管机构的要求。” 宝鸡钛业股份有限公司                           向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书          “1、本东谈主承诺本东谈主及本东谈主之佳耦、父母、子女（以下合称“关系密切的家 庭成员”）不参与本次可周折公司债券的刊行认购，亦不会托付其他主体参与本 次可周折公司债券的刊行认购。 密切的家庭成员违犯上述承诺，因此所得收益全部归公司整个，并照章承担由此 产生的法律职责。” 五、公司董事、监事和高级照看东谈主员情况          （一）董事、高级照看东谈主员任职情况          公司董事会由 9 名董事组成，其中沉静董事 4 名。现任董事基本情况如下表：  序号          姓名       任职       性别                 任期          公司高级照看层由 5 名成员组成。公司现任高级照看东谈主员如下： 序号         姓名        任职              性别              任期                     董事会秘书                    2022.12.15-2025.12.14                   副总司理、财务负责东谈主                 2024.12.16-2025.12.14 宝鸡钛业股份有限公司                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      （二）董事、高级照看东谈主员简历      （1）王俭先生，1969 年出身，大学本科学历，正高级工程师。历任宝鸡钛 业股份有限公司板带厂副厂长、厂长、科技部主任、宝钛研究院常务副院长、宝 钛集团副总司理、党委副文牍、副总工程师、总司理、宝色股份董事、国核宝钛 锆业股份有限公司副董事长；2023 年 4 月于今任西北有色金属宝鸡创新研究院 董事；2024 年 3 月于今任中国有色金属工业协会常务理事；2025 年 1 月于今任 宝钛集团有限公司党委文牍、董事长；2021 年 12 月于今任公司董事，2023 年      （2）何书林先生，1971 年出身，研究生学历，高级工程师。历任宝鸡钛业 股份有限公司锻造厂副厂长、科技部副主任、锻造厂厂长、新品部副部长、部长、 公司监事、总司理助理、副总司理、宝钛集团有限公司副总工程师、宝鸡宝钛精 密锻造有限公司董事、宝钛金属复合材料有限公司董事长；2023 年 12 月于今任 宝钛集团党委委员、副总司理、总工程师；2024 年 8 月于今任国核宝钛锆业股 份公司副董事长；2024 年 8 月于今任船舶与海洋工程新材料产业研究院理事会 副理事长；2025 年 1 月于今任公司董事，2025 年 9 月于今任西安宝钛新材料科 技有限公司董事。      （3）何联国先生，1972 年出身，工学硕士，高级工程师。历任宝鸡钛业股 份有限公司筹画照看处副处长、主任、山西宝太新金属开发有限公司董事、宝钛 精工科技（宝鸡）有限公司董事、南京宝色股份公司董事、宝钛集团副总经济师； 于今任宝钛集团有限公司党委委员、副总司理；2024 年 1 月于今任宝钛集团有 限公司首席合规官、总法律参谋人；2025 年 1 月于今任公司董事。      （4）张海龙先生，1977 年出身，在职研究生学历，高级工程师，历任宝鸡 钛业股份有限公司板带厂时刻科副科长、外贸部处长助理、副主任、分娩部主任、 板材厂厂长、新品部副部长、部长、副总司理；2024 年 10 月于今任宝鸡宝钛精 密锻造有限公司董事，2025 年 7 月于今任公司董事、总司理，2025 年 11 月于今 宝鸡钛业股份有限公司                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 任宝钛华神钛业有限公司董事。   （5）容耀先生，1970 年出身，工程硕士，高级工程师。历任宝钛集团谅解 板材料公司副司理、司理、宝鸡钛业股份有限公司钛带材料公司总司理、民品部 副部长、部长、总司理助理；2021 年 10 月于今任山西宝太新金属开发有限公司 董事；2024 年 10 月于今任湖州宝钛久立钛焊管科技有限公司董事；2024 年 11 月于今任公司钛带奇迹部总司理；2021 年 10 月于今任公司副总司理，2025 年 1 月于今任公司董事。   （6）孙军先生，1959 年出身，工学博士，中国科学院院士。历任西安交通 大学材料科学与工程学院院长；现任西安交通大学评释、博士生导师、金属材料 强度宇宙重心实验室主任；2022 年 12 月于今任公司沉静董事。   （7）杨锐先生，1965 年出身，材料科学博士。历任中国科学院金属研究所 副长处、长处、钛合金研究部主任，现任中国科学院金属研究所研究员；2020 年 12 月于今任江苏华钛瑞翔科技有限职责公司董事长；2021 年 5 月于今任湖南 能源集团金天科技有限公司沉静董事；2022 年 12 月于今任公司沉静董事。   （8）沈灏先生，1982 年出身，照看学博士。历任西安交通大学经济与金融 学院讲师、副评释、院长助理，香港大学访谒学者；2018 年 1 月于今任西安交 通大学经济与金融学院副院长、2021 年 1 月任西安交通大学经济与金融学院教 授；2025 年 5 月于今任陕西建设机械股份有限公司沉静董事；2022 年 12 月于今 任公司沉静董事。   （9）潘颖女士，1977 年出身，照看学博士。历任西北大学经济照看学院会 计学专科讲师、管帐系副主任；2015 年 6 月于今任西北大学经济照看学院管帐 学专科副评释；2023 年 10 月于今任西北大学经济照看学院管帐学系主任；2022 年 12 月于今任公司沉静董事。   （1）张海龙的简历详见本节之“五、董事、监事和高级照看东谈主员”之“（二） 董事、高级照看东谈主员简历”之“1、董事会成员”。   （2）容耀先生的简历详见本节之“五、董事、监事和高级照看东谈主员”之“（二） 董事、高级照看东谈主员简历”之“1、董事会成员”。 宝鸡钛业股份有限公司                    向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      （3）陈冰先生，1969 年出身，本科学历，高级经济师。历任宝鸡钛业股份 有限公司董事会办公室科长、总司理办公室科长、副主任、主任、宝钛华神钛业 有限公司监事会主席、西安宝钛新材料科技有限公司监事；2019 年 10 月于今任 公司董事会秘书；2020 年 5 月于今任公司董事会办公室主任；2024 年 12 月于今 任公司副总司理、财务负责东谈主；2025 年 2 月于今任公司首席合规官、总法律顾 问。      （4）陈峰先生，1973 年出身，在职研究生学历，高级工程师。历任宝鸡钛 业股份有限公司熔铸厂时刻科科长、副厂长、新品部副部长、熔铸厂厂长、宝钛 集团副总工程师；2024 年 10 月于今任宝钛华神钛业有限公司董事长、宝鸡宝钛 合金材料有限公司董事；2024 年 5 月于今任公司副总司理。      （5）张杰先生，1972 年出身，大学本科学历，高级工程师。历任宝鸡钛业 股份有限公司外贸部业务科科长、副主任、主任、西安宝钛航空材料有限公司总 司理；2024 年 10 月于今任西安宝钛航空材料有限公司执行董事，2024 年 5 月至 今任公司副总司理。      （三）现任董事、高级照看东谈主员兼职或抑止企业的情况      截止召募说明书签署日，公司现任董事及高级照看东谈主员在除公司及子公司以 外的其他单元兼职情况如下：                                在其他单元担任的   兼职单元与刊行 姓名     刊行东谈主处职位    兼职企业称号                                   职务        东谈主的关系                   宝钛集团         党委文牍、董事长   刊行东谈主控股股东 王俭      董事长     中国有色金属工业协会       常务理事        无                 西北有色金属宝鸡创新                                   董事         无                     研究院                                党委委员、副总经                   宝钛集团                    刊行东谈主控股股东                                 理、总工程师                                           刊行东谈主控股股东 何书林      董事     国核宝钛锆业股份公司       副董事长                                             参股公司                 船舶与海洋工程新材料                                  副理事长        无                  产业研究院理事会                                党委委员、副总经                   宝钛集团         理、首席合规官、   刊行东谈主控股股东 何联国      董事                      总法律参谋人                 上海钛坦金属材料有限                刊行东谈主控股股东                                 董事、董事长                     公司                      子公司 容耀    董事、副总司理   湖州宝钛久立钛焊管科        董事      刊行东谈主参股公司 宝鸡钛业股份有限公司                    向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                在其他单元担任的   兼职单元与刊行 姓名     刊行东谈主处职位      兼职企业称号                                   职务        东谈主的关系                    技有限公司                 西安交通大学材料科学                                   评释         无                    与工程学院 孙军      沉静董事                 金属材料强度国度重心                                   主任         无                     实验室                 中国科学院金属研究所        研究员        无                 江苏华钛瑞翔科技有限 杨锐      沉静董事                      董事长        无                      公司                 湖南能源集团金天科技                                  沉静董事        无                    有限公司                 西安交通大学经济与金                                 副院长、评释       无                     融学院 沈灏      沉静董事                 陕西建设机械股份有限                                  沉静董事        无                      公司                 西北大学经济照看学院 潘颖      沉静董事                      主任         无                    管帐学系      （四）董事、监事和高级照看东谈主员呈文期内的变动情况      呈文期内，刊行东谈主董事会成员发生过以下变动：      （1）2022 年 2 月 9 日，刊行东谈主发布公告，公司董事长王文生先生因退休原 因，苦求辞去公司董事长、董事及董事会特意委员会等职务。      （2）2022 年 7 月 30 日，刊行东谈主发布公告，公司董事、总司理、总工程师 贾栓孝先生因退休原因，苦求辞去公司董事、总司理、总工程师及董事会特意委 员会干系职务。      （3）2022 年 10 月 18 日，刊行东谈主发布公告，公司董事张延东先生因退休原 因，苦求辞去公司董事及董事会特意委员会等职务。      （4）2022 年 12 月 15 日，刊行东谈主召开 2022 年第一次临时股东大会，审议 通过《对于公司董事会换届选举的议案（非沉静董事）》《对于公司董事会换届 选举的议案（沉静董事）》，承诺选举雷让岐先生、王俭先生、张延生先生、孙 军先生、杨锐先生、沈灏先生、潘颖女士为公司第八届董事会董事，其中孙军先 生、杨锐先生、沈灏先生、潘颖女士为公司沉静董事。      （5）2022 年 12 月 15 日，刊行东谈主召开第八届董事会第一次会议，承诺选举 宝鸡钛业股份有限公司                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 雷让岐先生为公司董事长。   （6）2023 年 11 月 22 日，刊行东谈主召开第八届董事会第三次临时会议，承诺 选举王俭先生为公司董事长。   （7）2023 年 11 月 23 日，刊行东谈主发布公告，公司董事长雷让岐先生因退休 原因，苦求辞去公司董事长、董事及董事会特意委员会等职务。   （8）2023 年 12 月 8 日，刊行东谈主召开 2023 年第一次临时股东大会，审议通 过《对于选举公司董事的议案》，承诺选举陈战乾先生为公司第八届董事会董事。   （8）2024 年 5 月 29 日，刊行东谈主发布公告，公司董事、副总司理张延生先 生和因职务谐和原因，苦求辞去第八届董事会董事及董事会特意委员会委员、副 总司理职务。   （9）2025 年 1 月 23 日，刊行东谈主召开 2025 年第一次临时股东大会，审议通 过《对于选举公司董事的议案》，承诺选举何书林先生、何联国先生、容耀先生 为公司第八届董事会董事。   （10）2025 年 7 月 14 日，刊行东谈主发布公告，公司董事陈战乾先生因做事变 动原因，苦求辞去公司董事及董事会特意委员会等职务。   （11）2025 年 7 月 30 日，刊行东谈主召开了 2025 年第二次临时股东大会，审 议通过《对于选举公司董事的议案》，承诺选举张海龙先生为公司第八届董事会 董事。   呈文期内，刊行东谈主监事会成员发生过以下变动：   （1）2022 年 12 月 15 日，刊行东谈主召开 2022 年第一次临时股东大会，审议 通过《对于公司监事会换届选举的议案》，承诺选举王建超先生、姜晓鹏先生为 公司第八届监事会股东代表监事，与职工代表大会选举产生的职工代表监事李农 先生共同组成公司第八届监事会。   （2）2022 年 12 月 15 日，刊行东谈主召开第八届监事会第一次会议，承诺选举 王建超先生为公司第八届监事会主席。   （3）2025 年 5 月 15 日，刊行东谈主发布公告，公司职工代表监事李农先生因 宝鸡钛业股份有限公司                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 做事变动原因辞下野工代表监事职务。   （4）2025 年 10 月 15 日，刊行东谈主召开 2025 年第三次临时股东大会，审议 通过《对于公司取消监事会、更正的议案》，承诺取消公司监事会， 并修改公司规则。   呈文期内，刊行东谈主高级照看东谈主员发生过以下变动：   （1）2022 年 7 月 30 日，刊行东谈主发布公告，公司董事、总司理、总工程师 贾栓孝先生因退休原因，苦求辞去公司董事、总司理、总工程师及董事会特意委 员会干系职务。   （2）2022 年 12 月 15 日，刊行东谈主召开第八届董事会第一次会议，承诺聘任 陈冰先生为公司董事会秘书，聘任张延生先生、王鼎春先生、吴迪先生、何书林 先生、容耀先生为公司副总司理，聘任宋朝利先生为公司总管帐师（财务负责东谈主）。   （3）2023 年 11 月 22 日，刊行东谈主召开第八届董事会第三次临时会议，承诺 聘任陈战乾先生为公司总司理。   （4）2023 年 12 月 23 日，刊行东谈主发布公告，公司副总司理吴迪先生因做事 变动原因苦求辞去公司副总司理职务。   （5）2023 年 12 月 29 日，刊行东谈主发布公告，公司副总司理何书林先生因工 作变动原因苦求辞去公司副总司理职务。   （6）2024 年 5 月 28 日，刊行东谈主召开第八届董事会第五次临时会议，承诺 聘任张海龙先生、张杰先生、陈峰先生、陶海林先生为公司副总司理。   （7）2024 年 5 月 29 日，刊行东谈主发布公告，公司董事、副总司理张延生先 生因职务谐和原因，苦求辞去第八届董事会董事及董事会特意委员会委员、副总 司理职务；公司副总司理王鼎春先生因职务谐和原因向公司董事会苦求辞去公司 副总司理职务。   （8）2024 年 5 月 29 日，刊行东谈主发布公告，公司总管帐师宋朝利先生因职 务谐和原因向公司董事会苦求辞去公司总管帐师职务。   （9）2024 年 6 月 13 日，刊行东谈主召开第八届董事会第六次临时会议，承诺 宝鸡钛业股份有限公司                    向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 聘任陈战乾先生为公司总工程师。   （10）2024 年 12 月 16 日，刊行东谈主召开第八届董事会第十一次临时会议， 承诺聘任陈冰先生为公司副总司理、财务负责东谈主。   （11）2025 年 5 月 1 日，刊行东谈主发布公告，公司董事、总司理、总工程师 陈战乾先生因做事变动原因，辞去公司总司理、总工程师职务。   （12）2025 年 7 月 14 日，刊行东谈主发布公告，公司副总司理陶海林先生因工 作变动原因苦求辞去公司副总司理职务；同期，公司召开第八届董事会第十六次 临时会议，承诺聘任张海龙先生为公司总司理。   （五）董事、高级照看东谈主员持有刊行东谈主股份情况   截止本召募说明书签署日，公司现任董事、高级照看东谈主员不存在径直或曲折 持有公司股份的情况。   （六）董事、监事和高级照看东谈主员领取薪酬情况                                              是否在关联企业   姓名             身份             薪酬（万元）                                               领取收入   王俭             董事长                     -     是   陈战乾   董事、总司理、总工程师（已离任）             83.04     否   何书林            董事                      -     是   何联国            董事                      -     是   容耀           董事、副总司理               79.52     否   孙军            沉静董事                  5.00     否   杨锐            沉静董事                  5.00     否   沈灏            沉静董事                  5.00     否   潘颖            沉静董事                  5.00     否   王建超        监事会主席（已取消）                  -     是   姜晓鹏          监事（已取消）               31.76     否   李农         职工代表监事（已离任）             48.20     是   陈峰            副总司理                 76.41     否   张杰            副总司理                 72.68     否   陶海林        副总司理（已离任）               68.94     否 宝鸡钛业股份有限公司                    向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                              是否在关联企业   姓名              身份            薪酬（万元）                                               领取收入   张海龙             副总司理               73.29     否   陈冰      副总司理、董秘、财务负责东谈主              77.90     否              总共                     631.74      -   （七）董事、高级照看东谈主员和其他职工的激励情况   截止本召募说明书签署日，公司不存在对董事、高级照看东谈主员过火他职工的 股权激励筹画。 六、公司所处行业的基本情况   （一）公司所处行业   刊行东谈主主要从事钛及钛合金的分娩、加工和销售，根据国度统计局发布的《国 民经济行业分类》（GB/T4754-2017），刊行东谈主属于“有色金属冶真金不怕火和压延加工 业（C32）”中的“有色金属合金制造（C3240）”。根据国度统计局《计策性 新兴产业分类（2018）》（国度统计局令第 23 号）程序，刊行东谈主属于“3.新材 料产业”之“3.2 先进有色金属材料”之“3.2.3 钛及钛合金制造”。   （二）行业监管体制及最近三年监管政策的变化   钛行业的行政专揽部门为国度发展和转换委员会、工业和信息化部等，行业 自律组织为中国有色金属工业协会。公司所属行业的专揽部门、自律组织的监管 体制具体如下：   （1）国度发展和转换委员会   国度发展和转换委员会为公司所处行业的宏不雅照看职能部门，主要负责产业 政策制定，领导行业结构谐和、行业体制转换、新建技俩与时刻改造等做事。   （2）工业和信息化部   工业和信息化部为公司所处行业的行政专揽部门，主要负责拟订并组织实施 行业贪图、产业政策和程序等。 宝鸡钛业股份有限公司                             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      （3）中国有色金属工业协会      公司所处行业的宇宙性行业组织为中国有色金属工业协会，主要负责根据国 家政策法例，制定并监督执行行业规则，表率行业步履，珍贵自制竞争；通过调 查研究为政府制定行业发展贪图、产业政策以及对接洽法律法例建议观点和建议； 协助政府专揽部门制定、更本来行业国度程序，负责本行业程序的制定、更正和 实施监督；根据政府专揽部门的授权和托付，开展行业统计观看做事，包括采集、 整理、加工、分析并发布行业信息。      与公司从事行业干系的主要法律法例及政策如下：      （1）行业主要法律法例      公司所处行业主要受到安全分娩、环境保护、产品质地等方面法律法例的管 辖，主要触及的法律法举例下： 序号     称号      颁布机构实时刻                      主要内容               宇宙东谈主民代表大会      《中华东谈主民                        加强安全分娩做事，堤防和减少分娩安全事故，               常务委员会 2002 年               颁布，2021 年 6 月第      分娩法》                         续健康发展               第二次更正               宇宙东谈主民代表大会      《中华东谈主民                        保护和改善环境，防治混浊和其他公害，保障公               常务委员会 1989 年      保护法》                         续发展               月更正               宇宙东谈主民代表大会      《中华东谈主民                        对产品质地的监督照看，提高产品质地水平，明               常务委员会 1993 年      质地法》                         社会经济递次               月第三次更正      （2）行业主要政策      比年来，国度先后出台了多项营救产业发展的激励政策，为公司所处行业的 发展提供了细密的政策环境，主要政策如下：                      颁布机构及 序号       称号                                  主要内容                       时刻      《重心新材料首批次                     将钛合金棒丝材、打针成型钛合金、精密钛                     工信部 2023                     年 12 月      （2024 年版）》                    件列为“先进有色金属”      《产业结构谐和领导      国度发改委          航空航天、海洋工程、数控机床、轨谈交通、 宝鸡钛业股份有限公司                            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                     颁布机构及 序号        称号                                主要内容                      时刻                                   装备等高端制造用轻合金材料被列为荧惑类                                   产业      《工业计策性新兴产 国度统计局                                   力图 2023 年有色金属工业加多值同比增长                     工信部等七         包括：擢升供给智商，保障凹凸游行业稳固      《有色金属行业稳增      长做事决议》                                   育壮大行业增长新动能；优化收支口贸易，                                   擢升行业灵通合作水平                     工信部、东谈主力      《对于推动轻工业高                    推动企业建立健全质地照看体系，积极应用                     资源部等五                     部门 2022 年      见》                           安全性、功能性                                   先进基础材料高端产品质地清闲性可靠性适                     工信部、科学        用性显着擢升。部分前沿新材料品种实现量      《“十四五”原材料工     时刻部、自然        产和典型应用。突破一批重心机策范围环节      业发展贪图》         资源部 2021      基础材料。新材料产业创新智商显着擢升，                     年 12 月        重心行业研发参加强度达到 1.5%以上，掌捏                                   一批具有自主学问产权的环节共性中枢时刻      《中华东谈主民共和国国      民经济和社会发展第                    畴昔我国新材料产业将重心发展高端新材                     宇宙东谈主大      要》                              围绕保障大飞机、微电子制造、深海采矿等      《对于扩大计策性新      发改委、科技                              重心范围产业链供应清闲，实施新材料创新      兴产业投资培育壮大      部、工信部、      新增长点增长极的指      财政部 2020                              等特色资源在开采、冶真金不怕火、深加工等步履的      导观点》           年9月                              时刻水平      地方出台的主要政策如下： 序号       称号       颁布机构实时刻                   主要内容                                   力图 2025 年钛材加工限制达 11 万吨，国内市                                   场份额达 65%以上，形成由西安、宝鸡两板       《陕西省培育千                                   块组成的年产值达 1000 亿元以上的国际一流       亿级钛及钛合金      陕西省发改委       产业创新集群行      2024 年 4 月                                   头企业引颈作用，眩惑凹凸游配套企业，打         动筹画》                                   造主导产业明确、单干市欢、互相配套的世                                   界级钛及钛合金产业创新集群      《宝鸡市钛及新                      出台营救制造业高质地发展的‘1+5+N’系列      材料等 13 个重心    中共宝鸡市委         政策，每年参加 5 亿元发展专项资金，从科      产业链擢升三年       2023 年 5 月     技创新、东谈主才引育、企业培育、品牌建设、        行动筹画                       金融营救 5 个方面培育产业链高质地发展新 宝鸡钛业股份有限公司                        向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      （2023-2025 年）》           动能，推动创新链、产业链、资金链东谈主才链                               深度交融                               建议实施产业擢升“六大工程”，明确了“1151”      《宝鸡市钛及钛               宝鸡市委、市政         发展宗旨（即钛材加工智商达到 10 万吨，集               府 2022 年 7 月    群总产值突破 1000 亿元，上市企业达到 5 户，      量发展行动决议》                               引进 100 名高级次东谈主才）      （三）行业发展概况及趋势      我国钛工业自上世纪 50 年代起步以来，从无到有、从弱到强，一起摸索学 习、研究创新，发生了地覆天翻的变化。20 世纪末我国海绵钛产量较低，钛合 金应用范围偏窄，行业处于导入期。从 2006 年开始，伴跟着大化工的发展，我 国钛工业初度实现产量激增，我国也一跃成为全球最大的钛分娩国与消费国。 由往常的中低端化工、冶金等行业需求，快速转向中高端航空航天、能源、石油 化工、海洋工程、民用消费品、医疗等行业，行业利润由中低端范围正冉冉快速 向高端范围迁移，行业举座向高端范围迈进。      （1）钛产品产量增长连忙，稳居世界第一      我国事世界第一大钛分娩国和消费国，在全球钛工业范围领有重要的地位。      根据中国有色金属工业协会钛锆铪钒分会统计，2024 年，中国海绵钛产量 为 25.6 万吨，在全球占比 67.32%；从 2015 年至 2024 年的十年间，我国海绵钛 产量增长连忙，年均复合增长率为 17.58%。 宝鸡钛业股份有限公司                  向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                           单元：万吨   数据来源：中国有色金属工业协会钛锆铪分会   比年来，我国航空航天、船舶、化工等范围钛材需求增长显着，促进我国钛 加工材产量束缚攀升。根据中国有色金属工业协会钛锆铪分会统计，2024 年我 国钛成品加工材约 17.2 万吨，在全球占比约 66.15%。近十年增长幅度显着，年 均复合增长率达 15.08%。                                           单元：万吨   数据来源：中国有色金属工业协会钛锆铪分会   （2）海绵钛产能擢升连忙，行业濒临结构性谐和 宝鸡钛业股份有限公司                   向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 钛产能大幅扩张。根据 Wind 数据，我国海绵钛产能也从 2016 年的年产 11 万吨 增长至 2024 年的年产 26 万吨，8 年间增长了约 1.36 倍。继续增长的海绵钛产能 也让海绵钛价钱自 2022 年底开始进入下行区间。   数据来源：Wind   我国海绵钛产业存在一定结构性多余的问题，低端海绵钛产品大都多余，而 优质的海绵钛产品供不应求。民用市集的海绵钛品质要求相对较低，供应厂商较 多，供需处于基本均衡状态；航空、航天及帆海范围对海绵钛的品质要求较高， 唯独少数几家企业不错供货，国内市集对外洋入口较为依赖。跟着我国上述范围 的当代化建设进入加速期，高端范围用钛将大幅擢升，这为海绵钛企业改善供应 结构提供了故意的市集机遇，通逾期刻擢升和本钱参加提高产品质地将是海绵钛 产业的畴昔发展趋势。   （3）我国钛材认同度束缚擢升，但高端产品仍供给不足   我国钛材加工产业经过多年的发展，在国际上认同度束缚擢升。根据海关总 署数据，2019-2024 年，我国钛加工材出口量从 21,916 吨增长至 31,361 吨，年均 复合增长率为 7.43%；同期，钛加工材入口量则从 8,166 吨下降至 7,285 吨，年 均复合增长为-2.27%。   面前，我国钛材加工产业濒临中低端产品产能多余，高端产品供给不足的问 宝鸡钛业股份有限公司                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 题。根据《中国钛工业发展呈文》，2024 年中国对西洋钛加工材出口价钱仅为 入口价钱的 1/3，反馈出我国高端钛材仍对国外有一定依赖。在航空航天、船舶、   根据中国有色金属工业协会钛锆铪钒分会统计，航空航天、化工、3C 范围、 海洋工程、医疗、建筑等是钛加工材的主要应用范围，具体情况如下：   （1）航空市集   钛合金因其在比强度、韧性、耐腐蚀、耐凹凸温以及抗疲惫、抗氧化、抗蠕 变、抗辐射方面的优异性能，泛泛应用于飞机机体、发动机等高端范围。比年来 跟着我国特定范围航空飞动器、民机用钛量的上升和数目的束缚加多，钛合金在 航空市集的增长后劲巨大。   面前，比较发达国度，我国特定范围航空飞动器在数目和钛用量占比都有较 大的擢起飞间。伴跟着我国当代化进程显赫加速，掂量畴昔特定范围航空飞动器 数目将呈现快速增长态势。跟着我国特定范围航空飞动器时刻水平快速擢升，以 及我国“一带一起”建设的继续激动，我国特定范围航空飞动器的外贸订单或将 迎来突破。将带动高端钛合金材料需务实现快速增长。   跟着国民经济的稳固发展，我国民航搭客输送量束缚上升，带来民用飞机需 求的继续加多。我国国产大飞机跟着多年的发展，也将形成 ARJ21 支线飞机、 C919 窄体主线客机、C929 宽体主线客机共同发展的局面。2024 年末，ARJ21 客机数目已踏进全球十大喷气式支线客机十强。根据《中国民航报》统计，中国 商飞领有年产 50 架 ARJ21 的分娩智商。C919 的出现体现了我国民用飞机细密 的设想、研发、制造智商，突破了国际民航飞机行业持久以来由波音和空客足下 的竞争样子。跟着我国民用航空的快速发展，将进一步推动钛材料行业的快速增 长。   （2）航天市集   钛在航天工业中不错达到减弱放射分量、加多射程、精打细算用度的目的，是航 天工业的热点材料，应用在火箭、卫星中的压力容器、燃料贮箱、火箭发动机壳 体、火箭喷嘴套管、东谈主造卫星外壳、载东谈主天地飞船船舱（蒙皮及结构骨架）、起 宝鸡钛业股份有限公司                  向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 落架、登月舱、激动系统等方面。   自党的十八大以来，中国航天奇迹完成了从“跟跑”到“并跑”以致部分领 域“领跑”的历史性跨越，创造了一系列世界第一和中国记录，成为国度详细实 力的重要标志。   我国生意航天也异军突起，“朱雀二号”实现了运送火箭在新式低成本液体 激动剂应用的突破，吉林长光卫星打造了全球最大的亚米级生意遥感卫星星座， 畴昔跟着卫星互联网、深空探伤生意化等需求爆发，航天用钛空间广大。   （3）海洋工程市集   《十四五发展贪图和 2035 远景宗旨提要》中明确了建设当代海洋产业体系， 深度参与全球海洋治理，加速建设海洋强国的计策理念，指出要培育壮大海洋装 备产业发展新动能，推动船舶与海洋工程装备产业创新发展。2025 年国务院《政 府做事呈文》中初度将“深海科技”列为计策性新兴产业重心范围，标志着我国 海洋经济隆重迈入以时刻创新为中枢的高质地发展阶段。   钛金属由于分量轻、比强度高、耐腐蚀性好、无磁、抗冲击等性情，是船舰 和海洋工程中最好的结构材料，被称为“海洋金属”，在深潜器和船舶、海上油 气勘探、海洋能开发和利用、海水淡化安设及滨海建筑范围领有大都应用场景。   面前全球舰船及水下装备用钛合金较为泛泛，我国舰船用钛总分量不足 1%， 畴昔用钛量擢起飞间巨大。在海洋深潜场景，钛合金因为较高的比强度，已成为 国表里载东谈主潜水器耐压壳体的首选材料。我国建造的“豪迈者”号全海深载东谈主潜 水器已于 2020 年 11 月 10 日在马里亚纳海沟胜利坐底，坐底深度 10,909 米。深 海工程装备产业的束缚发展也带动了对宽幅超厚钛合金板材、超大尺寸环形件的 需求。同期，我国在海洋油气开采、海水淡化工程的发展也对钛带来了较大的需 求。   （4）化工市集   由于优良的耐腐蚀性能，钛材泛泛运用于真金不怕火油分娩中的冷凝器、空气冷却换 热器，氯碱行业中的冷却管、钛阳极，电解槽工业和电镀行业中的电解槽开导等 场景。面前，化工范围是我国钛材的最大消费场景，在我国化工产业由“限制扩 张”向“时刻驱动”变嫌的大配景下，国内钛材应用也由传统化工向高端化工领 宝鸡钛业股份有限公司                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 域束缚拓展。跟着比年来我国 PTA（对苯二甲酸）产能的快速扩张，其反应安设 所需要的高性能钛板及钛管需求束缚上升。   （5）医疗市集   钛及钛合金由于较好的生物相容性、较高的比强度、优良的耐蚀性，在医疗 范围具有泛泛的应用。钛及钛合金主要被应用于骨科、口腔、心血管等植入器械 以及普通外科、神经外科手术器械等范围，在制药业中，钛也不错被用于制作容 器、反应器和加热器等。总体而言，国外龙头企业在高端产品中仍然处于上风地 位，国内企业呈现出加速追逐态势。根据《2018-2023 年中国钛工业发展呈文》 统计，我国医药范围钛材需求自 2018 年至 2022 年保持快速增长态势。2023 年， 受部分钛制医疗产品被列入集采技俩，干系采购政策引起阶段性变化等影响，我 国医药范围钛材消费有所下降。畴昔，跟着时刻跨越和应用拓展，医用钛合金将 在医疗范围阐扬更大作用，钛需求后期有望建造。   （6）生活用钛市集   比年来，跟着钛材加工的工艺闇练、成本下降，钛金属也开始在全球消费品 上频频亮相。钛合金材料因其轻量、高强度、耐腐蚀的性情，用作消费电子产品 外壳材料，不错增强外壳强度，减弱产品分量，擢升产品质感。根据中国有色金 属工业协会钛锆铪分会预测，2025 年钛合金在 3C 消费电子范围的市集限制有望 达到 25 亿元。跟着消费者对环保和健康要求的提高，钛金属制成的保温杯、餐 厨具也得到了市集的偏疼。根据《天猫家居 2024 钛质餐厨器趋势白皮书》夸耀， 复合增长率将超过 7.9%，而在国内市集，面前钛质的炒锅、保温杯等产品市集 渗入率都在 10%以下，贮蓄巨大的发展空间。   （7）新能源市集   钛材料在核能、太阳能、氢能、潮汐能等新能源范围得到泛泛应用。在压水 堆核电站中，钛制的热交换器和管谈不错高效地传输热量，同期保证冷却剂的密 封性，为核电站的安全运行提供了可靠保障；在光伏电站中，钛制的支架和框架 不错在户外恶劣环境中保持细密的结构强度，延长光伏电站的使用寿命，杜撰维 护成本；在氢能范围，钛不错算作氢能源燃料电板双极板、氢燃料电板催化剂、 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 储氢材料等，增强了产品的清闲性和安全性，提高了氢燃料电板的效率和性能， 推动了氢能产业的发展；在潮汐能和海潮能发电范围，钛制的涡轮叶片和发电机 外壳不错在海水中清闲运行，提高发电开导的可靠性和使用寿命。新能源的快速 发展，为钛材料发展提供了广大的市集空间。   （8）建筑范围   在建筑范围，钛材恰当用作各式环境下的墙屋面材料。钛的密度虽小，但强 度极高，实足合乎建筑轻型化的趋势；在自然环境中，钛的口头能连忙形成一层 坚固的氧化物薄膜，从而具备出色的抗腐蚀性能，是无情环境下的理念念采纳；钛 的推广系数低，即使在温度变化极大的环境中，也能保持较小的应力，因此特别 得当用于建筑屋面等部位。面前，我国大型建筑用钛板仍依赖入口，入口替代空 间较为广大。   （四）行业竞争情况及刊行东谈主地位   我国钛材加工产业围聚度较高，陕西、江浙地区、珠三角地区是我国钛材的 主要分娩地，根据《中国钛工业发展呈文》，2024 年陕西省钛加工材产量占到 宇宙总产量的 49%以上。钛加工材市集份额主要被几家龙头企业占据，根据中商 产业研究院整理，我国钛材加工行业市集份额 CR3（市集占有率名次前 3 家的公 司市集占有率之和）约为 47%。在我国高端钛材范围，市集份额主要由宝钛股份、 西部超导、西部材料和金天钛业占据。   （1）刊行东谈主产品或服务的市时势位   刊行东谈主是我国最大的以钛及钛合金为主的专科化珍稀金属分娩科研基地，主 要产品为各式规格的钛及钛合金板、带、箔、管、棒、线、锻件、铸件等加工材 和各式金属复合材产品，用于航空、航天、船舶、石油、化工、冶金工业、医疗 器械、生活用品等范围。主导产品钛材年产量位居世界同类企业前方，是世界钛 工业的重要组成部分。   刊行东谈主在国内市集处于最初地位，是国度级制造业单项冠军企业，2016 年 宝鸡钛业股份有限公司               向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 荣获“大运工程”钛材独一金牌供应商，并鸠合三届得到中国航天科技集团优秀 供应商，同期亦然好意思国波音、法国空客、法国赛峰、好意思国古德里奇、加拿大庞巴 迪、英国罗尔斯－罗伊斯等公司的计策合作伙伴，公司所在地被誉为“中国钛 城”、“中国钛谷”。   分娩开导方面，刊行东谈主领有 2400kW 电子束冷床炉、15t 真空自耗电弧炉， 主体开导，代表了现在国际最初的装备水平。   质地照看方面，刊行东谈主接纳国际先进水平的时刻程序和质地体系，得到通过 了好意思国波音公司、法国宇航公司、空中客车公司、英国罗罗公司、欧洲宇航工业 协会和好意思国 RMI 等多家国际知名公司的质地体系和产品认证，囊括了进入世界 航空航天等高端应用范围整个的通行证，并成为国际第三方质地见证机构以及分 析检测基地。   工艺水平方面，刊行东谈主领有多项国际最初的具有自主学问产权的中枢时刻， 是我国钛加工企业中首家被国度发改委、科技部等部委联合认定的“国度级企业 时刻中心”，曾出色地完成了 8000 多项国度科研课题，取得重要科研效果 700 余项，为国防当代化建设和顶端科技发展作念出了巨大孝顺。公司研制的 4500 米 载东谈主潜水器“深海硬人号”钛合金载东谈主球壳达到国际先进水平，并得到党和国度 勾引东谈主的充分信服和高度评价，公司万米级载东谈主潜水器钛合金载东谈主球舱的研制成 功，为我国万米级载东谈主潜水器的凯旋安全下潜奠定坚实基础，使我国深海探伤与 装备范围的研制时刻实现了由“并跑”到国际“领跑”的历史性跨越。   研发方面，刊行东谈主研发实力浑朴，是国度高新时刻企业，设立有国度级企业 时刻中心、钛及钛合金国际科技合作基地、陕西省钛锆镍工程时刻中心、院士工 作站、博士后做事站，与国内多所高校、科研院所建立产学研合作基地，依托完 善的产、学、研体系和科研平台，以及研究机构的时刻上风、信息上风、东谈主才优 势，为公司产品的时刻研发、工艺改进、新产品开发等提供了矫健的时刻营救， 灵验擢升了公司的中枢竞争力和盈利智商。依托公司矫健的研发上风，公司凯旋 实施完成多项国度重要科技专项、863 筹画技俩、国度重心研发筹画、国度发改 委海洋工程研发及产业化技俩，航空、航天、深海空间站等预研技俩有序激动， 宝鸡钛业股份有限公司                    向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 术奖一等奖，跟着长征五号胜利放射、神舟十二号载东谈主飞船胜利飞天、“豪迈者 号”的胜利下潜，公司再一次为大国重器作出了孝顺，也进一步确立了公司在航 天和深海用钛范围的主导地位。   品牌知名度方面，刊行东谈主注册的“宝钛 BAOTI”及图形商标先后得到陕西 省知名商标和中国闻名商标称号，在好意思国、英国、法国、意大利、瑞典、印度等 上已成为“中国钛”的代名词。   （2）刊行东谈主主要竞争敌手   刊行东谈主主要从事钛及钛合金的分娩、加工和销售。刊行东谈主在国外的竞争敌手 包括：好意思国钛金属公司（Timet）、维斯伯-阿维斯玛（VSMPO-AVISMA Corporation） 等。刊行东谈主在国内的竞争敌手包括：西部超导、西部材料、金天钛业等。   ①刊行东谈主在国外的竞争敌手先容：   Titanium Metals Corporation（简称 Timet，好意思国钛金属公司）是全球最初钛 材供应商之一，公司依托其先进的时刻和全球供应链，继续为波音、空客等航空 巨头提供高质地的钛合金材料。Timet 在钛熔真金不怕火时刻（如冷床炉熔真金不怕火）和高端钛 材加工方面具有显赫上风，产品泛泛应用于飞机发动机、机身结构等环节范围。 在航空航天、军工和高端工业范围具备较强的竞争地位。   VSMPO-AVISMA Corporation（维斯伯-阿维斯玛，证券代码：VSMO.MCX） 是全球最大的钛材分娩商之一，近十年来在航空航天范围保持了矫健的市时势位。 公司总部位于俄罗斯，是波音、空客等航空巨头钛合金材料的主要供应商之一。   ②刊行东谈主在国内的竞争敌手先容：   西部超导（688122.SH）主要从事超导产品、高端钛合金材料和高性能高温 合金材料及应用的研发、分娩和销售。是我国高端钛合金棒丝材主要研发分娩基 地，亦然我国高性能高温合金材料重心研发分娩企业之一。   西部材料（002149.SZ）主要从事珍稀金属材料过火合金加工材的研发、生 产及销售，公司主营业务按产品大类分为钛、锆加工材业务等板块。主营钛合金 板材和管材，与西部超导形成互补，重心布局航空航天和海洋工程范围。 宝鸡钛业股份有限公司             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   金天钛业（688750.SZ）是一家主要从事高端钛及钛合金材料的研发、分娩 和销售的高新时刻企业。公司主营产品为钛及钛合金棒材、锻坯及零部件，主要 应用于航空、航天、舰船及刀兵等高端装备范围。   （五）行业时刻壁垒或主要进入退却   钛材加工行业所需开导参加较大，且高端开导依赖入口。钛材的加工高度依 赖开导，开导的先进性、清闲性、自动化程度对产品质地的清闲性、产品分娩的 高效性产生径直影响。同期，跟着行业的发展，参与者需要束缚更新开导以得意 卑鄙客户的更高要求。另一方面，电子束冷床炉、万吨级锻造压机等中枢开导的 分娩仍以西洋为主，新进企业念念建立分娩智商存在一定难度。   钛金属开畅性强，高温易与氧气、氮气等发生反应，加工难度较大，门槛较 高。同期，航天、军工等高端范围对钛合金的强度、耐腐蚀性、焊合性能等方针 要求极高，需精确抑止要素及热处理工艺，时刻陶冶依赖持久蕴蓄。钛及钛合金 的熔真金不怕火、加工及热处理工艺复杂，需要熔铸、锻造、轧制等步履互相配合，特别 对于不同产品共用产线、柔性分娩等情况，需要企业有较强的分娩组织智商，同 样组成一定壁垒。   钛行业属于典型的时刻、资金密集型行业。钛材加工的熔真金不怕火、锻造等环节环 节时常需要数千万的开导投资，参与者需要在启动阶段参加大都资金，存在一定 门槛。同期，钛材在工艺改进和产品创新方面也需要继续的资金参加，对参与者 的资金实力建议了较高的要求。   高端钛合金应用围聚在航空航天、装备制造、军工、医疗、消费电子等范围， 这些行业准初学槛较高，时常濒临数年的认证周期，同期这些行业客户粘性较强， 新进企业难以霸占市集份额。以航空航天行业为例，供应商所需的禀赋苦求要求 高、审核时刻长，对产品质地、时刻蕴蓄、守秘轨制、公司治理等方面都建议了 宝鸡钛业股份有限公司            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 要求，新企业难以达到干系条件，且原有供应商时常和客户保持踏实的关系，构 成了推行上的壁垒。   （六）公司所处行业与凹凸游行业之间的关联性   刊行东谈主所处行业与凹凸游行业关联关系如下图所示：   刊行东谈主所处行业为钛行业。刊行东谈主子公司宝钛华神不错得意自己钛材加工业 务所需的部分海绵钛，其余海绵钛则需要对外采购。对于海绵钛分娩步履，宝钛 华神的上游为钛矿分娩厂商，卑鄙客户为钛材加工企业。对于钛材加工步履，公 司的上游为海绵钛、中间合金分娩厂商，卑鄙客户主要为航天航空、石油化工、 海洋、装备制造、医疗、建筑、生活用钛等分娩制造企业。 七、刊行东谈主主要业务的接洽情况   （一）公司的主营业务   公司主要从事钛及钛合金的分娩、加工和销售，是中国最大的钛及钛合金生 产、科研基地。公司领有国际先进、完善的钛材分娩体系，主要产品为各式规格 的钛及钛合金板、带、箔、管、棒、线、锻件、铸件等加工材和其他金属产品。 宝鸡钛业股份有限公司            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   呈文期内，刊行东谈主主要产品情况如下： 钛产品种类          默示图                 主要用途                                     钛加工  海绵钛                                     材原料                                     钛加工   钛锭                                     材原料   板材                                   航空、航天、石                                   油化工、海洋、                                   装备制造、生                                   活、医疗、建筑                                     等范围   管材 宝鸡钛业股份有限公司         向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 钛产品种类        默示图                主要用途   棒材 带、箔材 线、丝材   环材 宝鸡钛业股份有限公司            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 钛产品种类          默示图                 主要用途   饼材 精密铸件   公司的产品中钛材主要应用于以下范围： 东谈主造卫星壳件，航天方面的液体燃料发动机废除舱、压力容器、对接件、发动机 吊臂，飞机上的发动机叶片、防护板、肋、翼、起落架、航空紧固件、螺栓、特 种紧固件等，舰船上的水翼、行进器、潜艇上的耐压壳件、螺旋桨、喷水激动器、 海水换热系统等； 碱行业中的冷却管、钛阳极等，电解槽工业和电镀行业中的电解槽开导主要结构 件等； 等； 外科矫形材料（如腹黑内瓣、腹黑内瓣隔阂、骨环节等），生活范围中的眼镜架、 腕表、厨具、手杖、垂钓竿、工艺品、高尔夫球头、球杆等，建筑范围的屋顶、 外壁、雕栏、管谈等。 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   应用案例： 应用范围         默示图                  用途                           航空用钛材按部位分：1）发动机：                           发动机电扇、高压压气飞机盘件、                           叶片等；2）飞机机身：起落架、引  航空                           擎机舱、尾翼等；3）航空紧固件：                           普通钛螺栓、插手螺栓、特种紧固                                  件等                            火箭发动机和东谈主造卫星壳体、燃料  航天                        箱、压力容器、载东谈主天地飞船船舱                                   等                            潜艇耐压壳体、螺旋桨、喷水激动  海洋                        器、海水换热系统、舰船泵、阀及                                  管路等                           用于氯碱、纯碱、塑料、石油化工、                           冶金、制盐等工业的电解槽、反应 石油化工                           器、蒸馏塔、浓缩器、分离器、热                              交换器、管谈、电极等                           股骨头、髋环节、肱骨、颅骨、膝                           环节、肘环节、肩环节、掌指环节、  医疗                       颌骨以及心瓣膜、肾瓣膜、血管扩                           张器、夹板、假体、紧固螺钉等上                             百种金属件、手术器械等 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 应用范围         默示图                  用途                            眼镜架、腕表、手杖、垂钓竿、厨 生活用钛                       具、数码产品壳体、工艺品、遮盖                                   品等 建筑用钛                        屋顶、外壁、雕栏、管谈等   （二）公司的主要筹划模式   公司主要的分娩模式为以销定产。公司分娩、时刻、质地等照看部门根据销 售合同的具体要求，制定切合推行的分娩筹画和产品工艺程序，并通过完备的质 量管控体系组织分娩，得意客户产品要求；同期，根据市集营销变化保持合理数 量的现货库存，以备连忙响应客户需求，得意市集需要。   公司分娩经过主要触及供应部、分娩安全环保部和销售部门。供应部主要负 责产品分娩所需原材料和辅料的采购、照看；分娩安全环保部负责公司分娩组织、 安全、环保事宜，履行其相对应的照看职能；销售部门负责客户接洽和产品销售。   质地部、科技部、财富开导部、宝钛研究院、实验中心算作刊行东谈主分娩的配 套部门，也参与了公司的分娩经过。其中，质地部负责产成品、残料的西宾；科 技部负责提供分娩工艺程序并处理分娩过程中的时刻问题；财富开导部负责提供 开导运行和提供开导大、中修筹画；宝钛研究院负责提供科研、试制市欢筹画； 实验中心负责对产成品进行西宾。   公司已制定分娩及安全环复古理干系轨制，对分娩全经过在分娩工艺、质地 抑止、外协加工、安全分娩与环境保护等进行全场所表率。 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   供应部负责公司分娩所需主要材料采购，根据分娩部门下达的原材料需求计 划，结合库存情况及分娩要求，编制采购筹画并执行。   公司分娩筹划需要的原材料和辅助材料通过里面分娩（公司控股子公司宝钛 华神不错得意公司主要材料海绵钛的部分需求）和外部采购取得。公司原辅材料 的采购由物质采购和供应部门根据分娩筹画，按照比质比价、融合对外的原则择 优采购，对于大量采购，公司接纳招投标样子，对低值易耗采购，公司接纳询价 比价、定点采购和稀疏采购等样子。   为确保公司产品品质要求，公司钦慕供应商的评估和照看，制定了严格的供 应商采纳程序及及格供方评审办法，悉力于于及格供方的培养和持久共同发展，并 与一些限制较大的供应商建立了持久细密的计策合作关系，领有清闲的原材料供 货渠谈，或者得意公司分娩筹划所需。   公司制定了《采购照看办法》《物质供应照看轨制》,表率对于公司采购计 划、物质采购功课、物质考证照看、物质储运照看、废物回收照看等。   公司产品主要接纳径直销售的方式。公司建立了较为完善的多渠谈、市集化 的营销相聚体系，在产品营销过程中，贯注作念好分析研究，根据客户的需求束缚 谐和和变化销售策略，得意不同结构档次的客户对产品质地和服务质地的各异化 需求，增强市集竞争力，同期注重强强联合，积极与计策重心客户建立持久计策 合作关系，坚强持久框架契约（合同），巩固和擢升市集占有率。   公司在与客户协商坚强销售合同期，需要严格按照公司里面的合同评审要求 进行。钛加工产品对产品时刻要求较高，质地抑止部从坚强合同阶段即对产品技 术程序进行评估。   公司各销售口制定了干系详情,表率了对于公司销售筹画照看、客户信用评 价与照看、销售订价、销售订货照看、产品包装照看、结算程序、销售合同照看、 客户禀赋评审、销售合同档案照看、新产品合同照看、成品库照看轨制、发货管 理、应收账款照看、客户服务轨制等。 宝鸡钛业股份有限公司                          向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      （三）公司呈文期内的销售情况      呈文期内，公司钛及钛合金产品产能、产量和销量情况如下：      产品称号       技俩       2025 年 1-9 月    2024 年       2023 年      2022 年                产能（吨）         25,956.00   38,145.00    32,942.00   34,214.00                产量（吨）         24,492.85   33,615.04    30,013.33   32,538.59 钛及钛合金产品        销量（吨）         25,275.69   31,301.64    29,379.58   31,609.35                产能利用率           94.36%      88.12%       91.11%      95.10%                 产销率           103.20%      93.12%       97.89%      97.14%      呈文期内，公司上前五名客户的销售情况如下：                                          销售金额（不含              占当期营业收 序号               客户称号                                           税）（万元）              入比例（%）                 总共                             153,352.06            34.53                                          销售金额（不含              占当期营业收 序号               客户称号                                           税）（万元）              入比例（%）                 总共                             233,262.63            35.05                                          销售金额（不含              占当期营业收 序号               公司称号                                           税）（万元）              入比例（%）  宝鸡钛业股份有限公司                                          向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                           总共                                      273,446.86                39.47                                                           销售金额（不含                占当期营业收      序号                      公司称号                                                            税）（万元）                入比例（%）                           总共                                      291,839.48                43.98       注：上述客户按照归拢抑止下合并口径统计。          呈文期内，公司不存在上前五大客户销售金额占比超过当期销售收入 50%  和向单个客户的销售金额占比超过当期销售收入 30%的情形。          （1）境表里销售情况          呈文期内，公司主营业务境表里销售金额及占比情况具体如下：                                                                                     单元：万元 地区          金额        占比          金额           占比         金额          占比            金额           占比 国内   336,508.18    80.43%   487,646.39     76.12%    540,679.81    80.22%      569,382.88     88.36% 国外    81,870.47    19.57%   153,011.01     23.88%    133,278.40    19.78%       74,984.44     11.64% 总共   418,378.66   100.00%   640,657.40    100.00%    673,958.21   100.00%      644,367.32   100.00%          呈文期内，刊行东谈主主要以内销为主，销售金额分别为 569,382.88 万元、  例分别为 88.36%、80.22%、76.12%和 80.43%。          （2）客户与公司的关联关系情况          除宝钛集团有限公司为公司控股股东外，呈文期内，公司前五名客户与公司  不存在其他关联关系，公司董事、高级照看东谈主员、其他中枢东谈主员、主要关联方和  持股 5%以上股东在前五名客户中不存在其他径直或曲折领有权益的情况。 宝鸡钛业股份有限公司                           向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      （四）公司呈文期内的采购情况      公司分娩所用的原材料主要为海绵钛。呈文期内，公司主要原材料采购金额 及数目情况如下表所示： 原材料         技俩      2025 年 1-9 月     2024 年度         2023 年度       2022 年度         金额（万元）          134,651.67    197,575.75     187,400.26    206,029.02 海绵钛     数目（吨）            25,509.00     39,045.91       29,295.09    28,956.67         单价（元/吨）          52,785.95     50,600.88       63,969.86    71,150.80      呈文期内，公司分娩所耗用的主要能源耗用情况如下表所示：        技俩          2025 年 1-9 月      2024 年度        2023 年度        2022 年度        数目（万度）          21,314.12      28,318.25       24,391.39     22,289.57 电力       金额（不含税/万元）       16,436.15      22,957.01       19,852.72     18,225.71      呈文期内，公司上前五名供应商的采购情况如下：                                      采购金额（不含税）                 占总采购额比 序号           公司称号                                         （万元）                    例（%）              总共                                   127,695.80            42.22                                      采购金额（不含税）                 占总采购额比 序号           公司称号                                         （万元）                    例（%）       陕西钛谷新材料产业发展（集团）有       限公司 宝鸡钛业股份有限公司                             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书               总共                            172,754.15       39.07                                        采购金额（不含税）         占总采购额比 序号              公司称号                                           （万元）            例（%）       陕西钛谷新材料产业发展（集团）有       限公司               总共                            167,014.23       40.44                                        采购金额（不含税）         占总采购额比 序号              公司称号                                           （万元）            例（%）               总共                            175,431.17       40.39      注：上述供应商按照归拢抑止下合并口径统计。      呈文期内，公司不存在上前五大供应商采购比例超过总采购额 50%的情形， 亦不存在向单个供应商的采购比例超过总额的 30%的情形。      前五名供应商中，除宝钛集团外，公司董事、高级照看东谈主员、其他中枢东谈主员、 主要关联方和持股 5%以上股东未在上述供应商中径直或曲折领有权益。      （五）安全分娩和环保情况      刊行东谈主自成立以来永久钦慕安全分娩做事，按照《中华东谈主民共和国安全分娩 法》过火他安全分娩的法律、法例并结合推行分娩情况，建立了完善的安全分娩 照看轨制和操作规程，并取得了第三方机构披发的职业健康安全照看体系认证证 书（38423S20374R1L）。      刊行东谈主永久对峙“安全第一、退守为主”的安全分娩方针，强化各级安全生 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 产职责东谈主的安全阐明，明确和落实安全分娩职责，确保分娩安全有序进行。   （1）安全分娩轨制建立及实施情况   公司依据《安全分娩法》《职业病防治法》和国度对于安全分娩的方针、政 策，对峙安全发展理念，制定了《全员安全分娩职责制》《安全照看机构建立和 安全照看东谈主员配备照看轨制》《安全分娩宗旨照看轨制》《安全拔擢培训轨制》 《特种功课东谈主员安全照看轨制》《职业健康安全照看轨制》等照看办法，严格落 实安全分娩主体职责，建立安全程序化照看体系，束缚完善安全风险退守机制， 积极激动安全分娩表率化，继续开展安全分娩风险分级管控和隐患排查治理双重 退守机制建设，坚决阻绝违规违规、排查治理隐患，为公司创造细密的安全分娩 条件。   （2）职业安全健康拔擢   为了夯实安全照看基础，灵验提高职工的安全阐明和救急处置智商，公司充 分利用《中国宝钛报》、播送站、微信公众号、口号、宣传栏、板报等宣传媒体， 加强对安全做事宣传；以“安全分娩月”为载体，普及安全分娩学问，提高安全 驻扎阐明，擢升救急照看水平；大肆开展职业危机防护学问培训，安全分娩事故 警示拔擢、救急预案演练等步履，深化全员安全阐明，提高职工安全技巧和职责 阐明。   （3）安全隐患驻扎   同期，公司隆重落实“党政同责、一岗双责”安全分娩职责制，完善安全标 准化照看体系，严格执行安全分娩轨制，继续开展安全分娩风险分级管控和隐患 排查治理双重退守机制建设，坚决纠正违规违规步履，排查治理隐患，为分娩安 全有序运行提供有劲的保障；对峙尊新生态、尊重资源、尊重自然的发展理念， 信守“漂后分娩、清洁分娩、绿色发展”的环保法则，加大绿色环保资金参加， 注重环保开导升级改造，严格执行环保设施照看轨制，表率环保设施运行及珍贵 保重，灵验擢升安全环保运行效率。   （4）安全分娩执行情况   呈文期内，刊行东谈主未发生因自己原因导致的安全事故，也未因安全分娩问题 受到行政处罚。 宝鸡钛业股份有限公司            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   综上，呈文期内，公司严格投降国度接洽安全分娩的法律法例，不存在接洽 安全分娩的重要坐法步履，未发生重要安全分娩职责事故，亦未受到安全分娩监 督部门的重要处罚。   公司切实履行生态环境职责，束缚完善环境照看体系建设，组织开展环保制 度更正、环保手续报批、开导升级改造、环境隐患排查治理、环保考核等混浊防 治专项步履，高程序、高质地激动环保做事，退守环境混浊事件的发生，灵验遏 制生态环境风险，确保分娩筹划与生态环境保护高质地和谐发展。   除公司控股子公司宝钛华神外，宝钛股份过火他控股子公司不属于重心排污 单元。呈文期内，公司子公司宝钛华神属于锦州市环保局公布的重心排污单元， 混浊类别是大气环境和泥土环境；宝钛华神有限公司严格投降国度环境保护法律 法例的干系要求，隆重落实混浊治理减排各项措施，各样混浊物均按国度干系标 准排放，未受到环保部门处罚。   说七说八，呈文期内公司严格投降国度环境保护法律法例过火他要求，积极 激动清洁分娩，各项混浊物排放合乎程序。呈文期内，公司未发生环境混浊事件， 未受到环保部门的行政处罚。   （六）现存业务发展安排及畴昔发展计策   畴昔，公司将聚焦中高端市集，努力开拓新的钛材使用市集，阐扬好中国钛 工业“领头雁”作用，进一步强链、补链、延链，围绕产业链部署创新链、驱动 价值链，形成产业链、创新链、价值链的互相促进和营救。以构建当代产业体系， 打造新质分娩力为首要宗旨，全面开展装备、时刻、质地、加工智商的转型升级， 提高铸锭、板材、带材、箔材、管材、棒材、丝材、型材、铸件等产品分娩保障 智商，着眼打造全球高端钛材制造商。公司到“十五五”末，建成世界一流钛业 强企，成为产品超卓、品牌超过、创新最初、治理应代的钛业领航者。   以得意“国之重器”等重心技俩需求为牵引，悉力于于钛合金新材料等珍稀金 属材料的研制与新应用标的的探索，带动我国钛合金等行业的时刻创新与产业升 级，得意国表里市集对新材料、新工艺的蹙迫需求，效率将企业打形成为国度战 宝鸡钛业股份有限公司            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 略的重要营救和环节材料安全供应的保障者。   紧跟行业发展动态把捏市集需求，安身自主创新，引进和接纳国表里先进技 术，以清闲和提高产品质地、工艺水平，强化程序引颈为宗旨，组织开展新时刻、 新工艺、新产品、程序化的研究及开发，惩处产品分娩中的环节时刻，擢升影响 产品质地的薄弱步履，聚焦行业持久存在的隆起问题，填补产业程序的空缺区域， 引颈工艺创新、产品升级、程序完善，束缚推动公司科技跨越。公司到“十五五” 末，科技创新水平实现飞跃，建立多少填补世界钛产业发展空缺的行业程序，成 为时刻引颈、产品优质、基础稳健、体系完善的行业领军企业。   畴昔二至三年，公司围绕发展计策，结合行业发展趋势及公司推行情况，以 高质地发展为宗旨，以市集为导向，制定了畴昔三年的业务发展宗旨，具体如下：   （1）创新攻坚钛材中枢时刻，引颈重心范围供给升级   围绕国度“十四五”《新材料产业发展指南》实施一批新材料、新时刻、新 产品的研究与开发，力图在航空航天装备、海洋工程和高时刻船舶、节能环保、 新能源等范围用钛材的环节步履和重要时刻上取得新突破，实现新引颈，以创新 推动重心技俩的供给量擢升。   （2）聚焦中枢装备升级与环节时刻突破，引颈钛合金产业高端化发展   在电极制备、铸锭熔真金不怕火、精密锻造、箔材轧制等分娩步履，系统性开展装备 的技改技俩建设，紧盯市集发展趋势和国度重心技俩需求，适度超前贪图，在大 型化、精密化、智能化等方面束缚提高中枢装备智商水平，实现环节分娩装备“东谈主 无我有、东谈主有我强”。重心在大规格钛合金铸锭组织均匀性及重要用途短经过、 低成本产品开发、批次清闲性、成品率等方面取得较大擢升；实现锻造过程的精 准化抑止，重心擢升成品率和产品质地的一致性、清闲性；引进模锻装备及精密 铸件开导，推广精密锻造和模锻件分娩智商，得意客户对近净成形产品的需求。   （3）数智赋能驱动绿色转型，引颈钛合金产业智能、智造升级   束缚激动自动化和信息化深度交融，继续开展狡猾耗制造时刻、绿色能源和 绿色化装备推广应用，提高金属材料轮回利用率，打造企业中枢竞争新上风。力 宝鸡钛业股份有限公司            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 争绿色低碳、数智化发展水平在国内钛及钛合金产业范围处于最初地位。   （4）全链布局钛资源轮回利用体系，提高钛资源轮回利用率   开展复返料处明智商建设，提高高价值、复杂钛合金残料回收智商，加强钛 及钛合金复返料的详细回收利用；开展再生钛国度程序的制定和实施，推动钛行 业高质地绿色可继续发展；联合产业链卑鄙企业，构建废钛资源回收产业体系， 效率发掘轮回经济红利；开展宇航、民航用钛材复返料添加科研攻关，加速短流 程钛合金分娩工艺再完善，开发得意宇航级产品等特殊需要的添加复返料低成本 产品。   为实现公司中持久发展计策及畴昔二至三年的具体发展宗旨，公司将在现存 基础上，重心围绕以下几个方面选用措施：   （1）继续优化产业布局，巩固擢升中枢制造步履的全球竞争力   公司将着眼于全球钛材市集发展趋势和国度计策需求，继续参加并系统性升 级环节制造步履。这包括束缚擢升大规格、高品质钛合金铸锭的熔真金不怕火时刻与产能， 并大肆激动钛资源的绿色轮回利用，杜撰成本，增强可继续发展智商。进一步强 化高端锻造智商，特别是在航空航天、海洋工程等范围所需的高性能锻件方面， 通逾期刻升级与智能制造应用，确保国内最初和国际先进水平；同期，积极拓展 和深化近净成形时刻，如模锻、精密锻造、3D 打印等的应用，蔓延产业链条， 擢升产品附加值和定制化服务智商。本次召募资金投资技俩的实施，将是公司实 现这一计策标的的重要营救。   （2）强化创新驱动，引颈时刻和程序发展   公司将连接加大研发参加，聚焦高性能钛合金新材料研制、短经过低成本制 备时刻开发、顶点环境应用材料攻关、智能化分娩时刻集成应用等前沿标的。目 标是突破一批制约行业发展的环节中枢时刻，形成具有自主学问产权的中枢时刻 集群。同期，积极主导或参与国内新手业程序的制定与更正做事，特别是在再生 钛利用、高端产品程序等方面，擢升中国钛工业在全球的语言权和影响力。深化 产学研用合作，构建灵通协同的创新生态。 宝鸡钛业股份有限公司                                    向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （3）深化全球市集协同，拓展计策性新兴应用范围   在巩固航空航天、舰船等传统上风市时势位的同期，将愈加积极地开拓民用 航空、深海探伤装备、新能源（如氢能、储能）、高端医疗器械、先进电子信息 等计策性新兴产业市集。针对不同细分市集的非常需求，开发高附加值、各异化 的产品惩处决议。加强国际市集营销相聚建设和原土化服务智商，稳步提高在全 球高端钛材市集的份额和品牌影响力。   （4）优化治理结构，强化东谈主才引擎与本钱赋能   继续完善当代企业治理体系，擢升决策效率和风险防控智商。实施愈加积极、 灵通的东谈主才计策，在全球范围内眩惑、培养和保留一批懂时刻、善照看、具有国 际视线的领军东谈主才和中枢主干，引发组织活力。同期，灵验利用本钱市集平台， 优化本钱结构，保障计策参加，为公司的持久可继续发展提供坚实的组织保障和 资金营救。 八、与产品接洽的时刻情况   （一）研发参加的组成及占营业收入的比例   呈文期内，公司研发参加过火占营业收入比例的情况如下：                                                                              单元：万元         技俩                  2025 年 1-9 月       2024 年度         2023 年度       2022 年度        研发用度                      18,892.06         20,398.54    28,918.15     24,480.31 研发用度占营业收入的比例                        4.26%             3.06%        4.17%         3.69%   研发用度的具体组成情况，详见“第五节 财务管帐信息与照看层分析”之 “七、筹划效果分析”之“（五）期间用度分析”之“3、研发用度”干系内容。   （二）研发东谈主员的数目过火变动情况   呈文期各期末，研发东谈主员的数目过火变动情况如下：   技俩         2025 年 9 月末        2024 年度                2023 年度              2022 年度 研发东谈主员数目                282                    282                 319               296 研发东谈主员占比              6.78%                5.72%                 6.63%             6.45%   （三）呈文期内研发形成的重要专利及非专利时刻过火应用情况   具体详见本节“九、主要固定财富和无形财富”之“（二）主要无形财富” 宝鸡钛业股份有限公司                     向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 之“3、专利”及本末节“（五）中枢时刻来源过火应用情况”。      （四）呈文期内在研技俩情况      呈文期内，刊行东谈主在研重要技俩共 38 项，主要围绕主营业务所需产品张开， 具体如下：                    所处 序号     技俩称号                        研发宗旨                    阶段      高强韧耐蚀钛合金                         开发出高强韧耐蚀钛合金油套管用管材过火成套技                         术，得意工程需求      成套时刻研发      高强韧抗疲惫钛合                         开发出高强韧抗疲惫钛合金钻杆用管材过火成套制                         造工艺，得意工程需求      成套时刻研发                         建立不同工况条件下钛合金钻杆、油套管适用性评价      高性能钛合金管材                         方法过火工程应用评价方针体系，完善工程应用环节                         时刻，实现管材产品在典型无情环境能源钻采场景的      性评价及应用时刻                         工程化示范应用      新能源汽车燃料电           开展高品质超薄钛箔材的产业化时刻系统研究和应      超薄钛基材              分娩，得意双极板的制作要求      航空航天紧固件用      TC4 钛合金大单重      高性能盘圆丝材制      备时刻研究      钛合金 XX 防护板      材表率研究      高疲惫高韧钛合金           开展高疲惫高韧钛合金大规格棒材的研制，形成棒材      棒材、锻件研制            制备全套工艺文献，最终形成清闲供货智商      厚板研制               艺，得意使用要求      紧固件用丝材研制           准，得意使用要求      超高强钛合金材料           研发超高强钛合金要素体系及环节制备时刻，研制超      及耐压结构研制            高强钛合金耐压壳体      特种合金大型锭坯                         提高特种钛合金大规格棒坯详细性能，制备高均匀                         性、高性能的大规格锻件锭坯      制时刻                         完成《海绵钛、钛及钛合金化学分析方法》第 26 部      海绵钛、钛及钛合      金化学分析方法                         法国度程序的研究，形成国度程序报批稿      第 26 部分：钽和钨                    中试      量的测定电感耦合                         完成钛及钛合金口头混浊层检测方法国度程序的研                         究，形成国度程序报批稿      光谱法国度程序研      究      钛及钛合金口头污           完成钛及钛合金产品力学性能试验取样方法国度标      染层检测方法国度           准的研究，形成国度程序报批稿 宝鸡钛业股份有限公司                       向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                     所处 序号      技俩称号                         研发宗旨                     阶段      程序研究      钛及钛合金产品力                          完成钨及钨合金加工产品招牌和化学要素、叶轮机用                          钛合金锻件 2 项行业程序研究，形成行业程序报批稿      法国度程序研究      钨及钨合金加工产      品招牌和化学要素            开展钽及钽合金管材国度程序的研究，形成国度程序      等 2 项行业程序研          报批稿      究      钽及钽合金管材规            研制出得意石油开接纳超长钛合金鸠合管的开发需      范研究                 要的钛合金带材和配套焊丝                          以接纳短经过半鸠合制备中高强度钛合金无缝管材                          为研制宗旨      开发及产业化      基于短经过半鸠合                          研制出得意特定范围需求的低成本钛合金热弯型材，                          实现清闲分娩，填补此类产品的国内空缺      合金管材研制                          形成具有自主学问产权的超细晶 TC4 合金板材包覆      钛合金型材冲压制      备时刻                          AMS4911、国标等程序要求      航空航天高性能钛            完善紧固件丝棒材分娩线的建设，形成紧固件丝棒材      合金板材加工制备            产业化智商                          开展高品质钛合金铸锭制备产业化时刻研究，实现高      用丝棒材技俩                          需求      高品质钛合金熔真金不怕火                          开展 TiAl 金属间化合物板材国度程序研究，形成报                          批稿      及应用      TiAl 金属间化合物         开展外科植入物金属材料第 3 部分：锻造钛-6 铝-4 钒      板材表率研究              合金研究，形成国度程序报批稿      外科植入物金属材            开展 TC18 钛合金锻板工程化研制，形成清闲工程化      料                   分娩智商，实现航空应用需求                     初试   开展超宽幅 TA15 钛合金厚板板坯优化、轧制工艺与      第 3 部分：锻造钛-6      铝-4 钒合金研究                          天应用需求      航空用低成本 TC18                          突破特种装备用钛合金板材性能瓶颈，实现板材在特                          种装备范围的工程化应用和推广      研制      TA15 超宽幅钛合金                          形成相应的制备工艺时刻文献，并具备超大规格钛合                          金板材、环材（坯）及配套焊丝的清闲批量供货智商      价      特种装备 TC4B 合         开展航空级高品质钛钒系中间合金环节制备时刻及      性匹配调控时刻             升高品质钛产品质地的宗旨                          制造高性能钛铝合金板材近等温轧制装备，建成大尺      XX 用大规格钛合      金材料制备                          板材 宝鸡钛业股份有限公司                    向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                   所处 序号     技俩称号                       研发宗旨                   阶段      系中间合金环节制      备时刻及工程化研      究      XXX 大尺寸钛铝合                        针对钛合金材料需求，系统开展钛合金固态增材基材                        洁白化、均质化、详细化制备时刻研究      建线考证      XX 大比例缩比模         开展钛合金钻杆用管材要素体系、管材成形、热处理、      型板材研制             质地抑止等时刻研究      钛合金固态增材基          开展抗辐照多元高温钛合金板材制备，突破宽幅大尺      材洁白化、均质化、         寸板材组织性能协同抑止环节时刻，使板材的各项性      详细化制备时刻研          能方针均得意技俩要求，并掌捏工程化分娩时刻，形      究                 成板材制备全套工艺文献，最终形成清闲供货智商                        开展航空液压系统用耐压管材环节制备工艺时刻研      高强轻质合金绳子      取心钻杆研发                        高端应用范围钛合金产品的应用需求      网状组织抗辐照高                        开展航空航天用高强韧钛合金棒材加工环节时刻研                        发，进一步擢升其强度、塑韧性匹配      与大尺寸构件成型      航空液压系统用钛          开展高性能钛合金无缝管形性一体化抑止工艺时刻      合金管材提质改造          研究，实现 TA18 管材的工程化研制及应用      航空航天用高强韧          开展高强高韧钛合金大规格筒体均质性抑止与工程      键时刻研发             体环材产品      （五）中枢时刻来源过火应用情况      截止本召募说明书签署日，公司领有的中枢时刻来源及应用情况如下：                                                时刻 序号     中枢时刻称号           中枢时刻描摹过火应用情况                                                来源                   细密冷成型性的耐热钛合金过火卷材主要应用于航                   空航天、汽车工业、电子工业、能源、医疗等范围，                   本时刻的钛合金在塑性较纯钛莫得显着杜撰的前提       细密冷成型性耐热                   下，极地面提高了合金的高温性能。该合金应用后，      自主                   在得意强度等要求的情况下，极地面提高了合金的       研发         制备时刻                   高温抗氧化性能；除卷材外，也可加工为板、棒、                   管等不同材料，得意各式需求高塑性、抗氧化性低                   强度材料的要求                   大型热强钛合金锻件主要应用于航空航天、能源、       大型热强钛合金锻                                 自主        件的加工时刻                                  研发                   件的制备成本                   钛板材超声检测时刻应用于钛及钛合金板材的超声                   检测过程，公司接纳产学研相结合的方式，开发出                   了智能机器东谈主钛板材超声检测系统，可对大多数常                   规板材产品颓势自动超声检测，并智能分析展示检       自主                   测结果，大幅提高检测效率，幸免东谈主工检测的各式       研发                   不清闲因素，确保检测遮掩率和结果一致性，还可                   以对检测结果进行历史追念，达到检测少东谈主化的有                   益效果 宝鸡钛业股份有限公司                  向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                              时刻 序号     中枢时刻称号          中枢时刻描摹过火应用情况                                              来源                   钛及钛合金椭圆环材主要应用于航空航天、医疗器                   械、汽车工业、电子信息、石油化工等范围，通过       钛合金椭圆环材的                               自主         制备时刻                                 研发                   求，同期，成型模具结构浅易，易于制作，与锻造                   压力机配合不错实现中、小批量分娩                   自耗电极块制备时刻应用于钛及钛合金的熔真金不怕火过       自耗电极块制备技    程，公司开发出了组合模具，惩处了电极块密度和     自主           术       强度受限的问题，擢升了电极块的焊合性能，优化     研发                   了要素均匀性，得意了不同规格的需求                   拔长锻压标的象征时刻应用于钛及钛合金的锻造过       拔长锻压标的象征    程，公司开发出了象征拔长锻压标的安设，本时刻     自主          时刻       惩处了锻压过程中坯料组织不均匀问题和锻压标的     研发                   采纳不确定性问题                   低成本小孔径钛合金管材挤压时刻应用于钛及钛合                   金管材的热挤压工艺，公司开发出了低成本小孔径       低成本小孔径钛合    钛合金管材变径挤压针，本时刻为钛合金厚壁管材     自主        金管材挤压时刻    制备开拓了新方法，新阶梯，不错制备任意小孔径     研发                   的管材，具有很高的实用性及经济效益，为钛合金                   厚壁管材的工程化应用提供了强有劲的时刻保障                   高强度厚壁大规格钛合金管材温轧时刻应用于钛及                   钛合金管材的温轧过程，公司开发出了高强厚壁大       高强度厚壁大规格                   规格钛合金管材加热炬，本时刻在石油钻杆等范围     自主                   用高强厚壁大规格钛合金管材温轧过程中或者将已     研发           术                   有点加热方式变为面加热，加热效率更高，管材内                   外在面温度更均匀，产品质地清闲可靠                   敞口式金属热处理炉改进时刻应用于钛及钛合金的                   热处理开导，公司开发出了敞口式金属热处理炉炉       敞口式金属热处理                               自主         炉改进时刻                                研发                   的工艺，结子耐用，使用钢结构骨架加多炉盖的使                   用寿命                   钛屑料烘干时刻应用于钛及钛合金屑料的烘干过                                              自主                                              研发                   钛屑料在烘干过程中混浊环境和易废除的问题                   钛屑多级磁选时刻应用于钛及钛合金屑料的多级磁                   选过程，公司开发出了钛屑多级磁选机，本时刻解     自主                   决了钛屑分离过程等分离效率低、产能受限、分离     研发                   不透彻、艰辛在线检测、存在检测盲区等问题 九、主要固定财富和无形财富      （一）主要固定财富情状      刊行东谈主固定财富主要包括房屋及建筑物、机器开导、输送开导等。截止 2025 年 9 月 30 日，公司固定财富的成新率情况如下：      宝鸡钛业股份有限公司                              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                                                          单元：万元          技俩            原值           累计折旧         减值准备       账面价值          成新率        房屋建筑物           186,824.18    57,317.25   2,702.67   126,804.27     67.87%         机器开导           346,687.76   167,358.20   1,225.04   178,104.52     51.37%         输送开导             3,484.98     2,227.13       6.84     1,251.01     35.90%         电子开导            12,480.75     8,239.52     10.62      4,230.60     33.90%          其他            172,298.63   107,864.89    396.12     64,037.62     37.17%        （1）自有房屋建筑物        截止召募说明书签署日，本公司及子公司领有的已取得产权文凭的房屋建筑      物如下表所示： 序号        房屋坐落                         产权证号                      面积（㎡）         用途      宝鸡钛业股份有限公司                         向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 序号          房屋坐落                  产权证号                面积（㎡）          用途          渭滨区钛城路 1 号院 H           区7幢8幢9幢          渭滨区钛城路 1 号院 E             区1幢          渭滨区钛城路 1 号院 H             区1幢          渭滨区钛城路 1 号院 H             区6幢          渭滨区钛城路 1 号院 H             区2幢          渭滨区钛城路 1 号院 E             区3幢          渭滨区钛城路 1 号院 H           区3幢4幢5幢          渭滨区钛城路 1 号院 E             区4幢          渭滨区钛城路 1 号院 E             区2幢          渭滨区钛城路 1 号院 E          区5幢6幢7幢8幢          沈北新区蒲文路 18-8              号                                                      面积  序号            房屋坐落                    产权证号                        用途                                                      （㎡）           太和区男儿河乡前白村           太和区男儿河乡前白村           太和区男儿河乡前白村           太和区男儿河乡前白村 宝鸡钛业股份有限公司                          向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                                面积 序号        房屋坐落                     产权证号                   用途                                                （㎡）      太和区男儿河乡前白村      太和区男儿河乡前白村                          辽（2023）锦州市不动产权第                          辽（2023）锦州市不动产权第                          辽（2022）锦州市不动产权第                          辽（2022）锦州市不动产权第                          辽（2022）锦州市不动产权第                          辽（2022）锦州市不动产权第                          辽（2022）锦州市不动产权第                          辽（2022）锦州市不动产权第 宝鸡钛业股份有限公司                                  向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                                        面积 序号            房屋坐落                         产权证号                   用途                                                        （㎡）                                辽（2023）锦州市不动产权第                                辽（2025）锦州市不动产权第                                辽（2025）锦州市不动产权第                    废渣处                                辽（2025）锦州市不动产权第                    四氯化                                辽（2025）锦州市不动产权第                                                                   镁-钛循                                                                   环详细                                辽（2025）锦州市不动产权第                                                                   目准备                                                                    车间                                辽（2025）锦州市不动产权第 序号               房屋坐落                      产权证号      面积（㎡）        用途            西安市经济时刻开发区凤城             陕（2019）西安市不动产               六路 130 号 1 幢            权第 0148790 号 序号               房屋坐落                      产权证号      面积（㎡）        用途           陈仓区产丰路西段 6 号院 2           陕（2024）宝鸡市不动产           幢 1 层 01 号：3 幢 1 层 01 号     权第 0377346 号 序号               房屋坐落                      产权证号      面积（㎡）        用途            陈仓区高新正途 624 号院 1         陕（2025）宝鸡市不动产               幢 1 层 01 号              权第 0413771 号            陈仓区高新正途 624 号院 2         陕（2025）宝鸡市不动产               幢 1 层 01 号              权第 0413772 号            陈仓区高新正途 624 号院 3         陕（2025）宝鸡市不动产               幢 1 层 01 号              权第 0413773 号          截止 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主领有的下述房屋建筑物尚未取得产权文凭， 其中 1-17 处房屋系宝钛股份在租借宝钛集团的地盘使用权上兴修，鉴于房屋、 地盘权属不融合，现尚未办理房屋产权文凭；对于 19-25 处房屋的产权文凭，现 宝钛股份正在办理中。具体情况如下：      宝鸡钛业股份有限公司                            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      序号               房屋称号                 面积（㎡）                    地盘包摄      总共                 -                     198,123.37                -            （2）租借房屋建筑物            截止 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主过火子公司共计租借使用 16 处房屋，具体      情况如下：                                                                                  租借金                                                                             租借面积 序号    承租方      出租方    称号       用途        租借房产位置           合同期限                   额（万                                                                              （㎡）                                                                                  元/年）                      档案楼、                      计控楼      宝鸡钛业股份有限公司                           向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                                                                租借金                                                                           租借面积 序号    承租方     出租方    称号     用途          租借房产位置         合同期限                    额（万                                                                            （㎡）                                                                                元/年）                          有色金属材料、                  二十辊厂                          钛及钛合金生                          产加工及各样                   厂房）                            试验                          有色金属材料、                  原天真楼                  部分厂房                          产加工科研等                  异型管厂 钛及钛合金异                     房     型管材技俩                          有色金属材料、                  二区空压 钛及钛合金生                     站    产加工及各样                          试验配套设施                   三期厂                          有色金属材料                  房、成品                  库、二区                           究配套设施                   汽锅房                          有色金属材料                  房、新建                  口头处理                           究配套设施                     厂房                  老区机关 有色金属材料                   楼副楼       究             陕西光宇                          钛及钛合金产 宝鸡市陈仓区产丰路                           品分娩加工     西段 6 号             有限公司             宝鸡宝钛         有色金属材料、                                  宝鸡市高新开发区钛                                       城路             有限公司          料的存放             宝钛特种                          工业园相聚机                          房、通讯机房              公司                          有色金属材料、                     厂房   产加工及各样                          试验配套实施             西安恒石                 西安市经济时刻开发             财富照看                 区凤城五路 123 号秦             究诘有限                 创原软科中心 B 座 17              公司                    层 1701-08 室             宝鸡锐邦                  厂房及办            宝鸡市高新区八鱼镇                     公楼             清庵堡工业园              公司             南京宝色                 江苏省南京市江宁区             股份公司                 宝象路 15 号 4 号厂房             西安经开             投建详细                 关中综保区·丝路科             业发展有                      厂房             限公司      宝鸡钛业股份有限公司                        向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书           （二）主要无形财富           截止 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主过火子公司共领有 23 宗地盘的国有地盘使      用权，租借 10 宗地盘的使用权，具体情况如下：           （1）已领有的地盘使用权           刊行东谈主领有的地盘使用权如下：      使用                                                     地类 序号          地盘位置      国有地盘使用权证号        使用权类型   面积（m2）            断绝日期      权东谈主                                                     用途      宝钛    渭滨区马营     宝市国用（2008）第 254                        工业      股份    镇旭光村             号                               用地      宝钛              宝市国用（2008）第 256                        工业      股份                     号                               用地      宝钛              宝市国用（2007）第 076                        工业      股份                     号                               用地      宝钛              宝市国用（2007）第 077                        工业      股份                     号                               用地      宝钛    渭滨区钛城     陕（2021）宝鸡市不动产                          工业      股份     路1号        权第 0233020 号                         用地            高新正途以      宝钛              宝市国用（2010）第 023                        工业      股份                   号                                 用地             路以东            渭滨区宝钛      宝钛    路以西、清     陕（2018）宝鸡市不动产                          工业      股份    庵堡村谈路       权第 0079147 号                         用地              以南      宝钛    渭滨区高新     陕（2021）宝鸡市不动产                          工业      股份    九路 20 号      权第 0224612                          用地      宝钛    渭滨区马营     陕（2021）宝鸡市不动产                          工业      股份    镇旭光村         权第 0224161                          用地      宝钛    渭滨区钛城     陕（2021）宝鸡市不动产                          工业      股份     路1号         权第 0234069                          用地      宝钛    渭滨区钛城     陕（2021）宝鸡市不动产                          工业      股份     路1号         权第 0234071                          用地      宝钛    渭滨区钛城     陕（2021）宝鸡市不动产                          工业      股份     路1号         权第 0234070                          用地      宝钛    渭滨区高新     陕（2024）宝鸡市不动产                          工业      股份    九路 20 号      权第 0368650                          用地      宝钛    渭滨区高新     陕（2024）宝鸡市不动产                          工业      股份    九路 20 号      权第 0369058                          用地            太和区男儿      宝钛    河乡前白      锦州国用（2011）字第                           工业      华神    村、金厂堡        000368 号                            用地               村      宝鸡钛业股份有限公司                           向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书       使用                                                         地类 序号          地盘位置        国有地盘使用权证号         使用权类型     面积（m2）            断绝日期       权东谈主                                                         用途       宝钛    太和区男儿      锦州国用（2008）字第                              工业       华神    河乡前白村         000483 号                               用地       宝钛    太和区男儿      锦州国用（2008）字第                              工业       华神    河乡前白村         000482 号                               用地       宝钛    太和区男儿      锦州国用（2008）字第                              工业       华神    河乡前白村         000481 号                               用地       宝钛    太和区男儿      锦州国用（2008）字第                              工业       华神    河乡前白村         000046 号                               用地             太和区贪图             路与宝钛华             神钛业有限             公司厂区东             北侧地块，             东至贪图       宝钛               辽（2021）锦州市不动产                             工业       华神                 权第 0047445 号                            用地             钛华神钛业             有限公司厂             区、西至规             划路、北至             男儿河街谈              前白村       西安    光明路以                        陕（2019）西安市不动产                             工业                          权第 0253411 号                            用地       料      路南侧             眉县金渠镇       宝钛               陕（2024）眉县不动产权                             工业       合金                  第 0010050 号                            用地               园区       宝钛    陈仓区高新      陕（2023）宝鸡市不动产                             工业       万豪    正途 624 号     权第 0319169 号                            用地            其中，第 23 处地盘使用权存在典质事项：宝钛万豪与上海浦东发展银行股      份 有 限 公 司 宝 鸡 分 行 于 2024 年 6 月 25 日 签 订 了 《 融 资 额 度 协 议 》      （BE2024051000001013）。根据宝钛万豪与上海浦东发展银行股份有限公司宝      鸡分行坚强的《最高额典质合同》（合同编号：ZD4401202400000011），宝钛      万豪以其位于陈仓区高新正途 624 号的国有建设用地使用权为上述《融资额度协      议》项下其中数额 6,000 万元的贷款债权提供典质担保。就前述典质事项，宝钛      万豪已办理不动产典质登记。            （2）租借的地盘使用权            刊行东谈主租借的地盘使用权如下：                                                                  租借金额      承租                              地类                 租借面积 序号        出租方   租借地盘位置      地盘证号            合同期限至                （万元/    他项权证       方                              用途                  （㎡）                                                                   年）       宝鸡钛业股份有限公司                                    向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                                                                     租借金额      承租                                        地类                       租借面积 序号          出租方    租借地盘位置          地盘证号                  合同期限至                      （万元/      他项权证       方                                        用途                        （㎡）                                                                                      年）                                                                                               宝市他项      宝钛      渭滨区马营镇旭光 宝市国用（2005） 工业      股份       村（新区）    字第 299 号  用地                                                                                               宝市他项      宝钛                 宝市国用（2005） 工业      股份                  字第 298 号  用地                                                                                               宝市他项      宝钛                 宝市国用（2005） 工业      股份                  字第 297 号  用地                                                                                               宝市他项      宝钛                 宝市国用（2005） 工业      股份                  字第 296 号  用地                                                                                               宝市他项      宝钛                         宝市国用（2005） 工业      股份                          字第 289 号  用地                                 陕（2021）宝鸡市      宝钛      异型管占用配套场                          工业      股份        爽脆路                             用地                                 陕（2021）宝鸡市                                   不动产权第      宝钛      板材厂、管材厂、                          工业      股份       管材公司谈路                           用地                                   /0240680 号                                   /0240681 号                                   /0240690 号      宝钛      工程中心及会展中           宝市国用（2021）     工业      股份        心肠盘              字第 0222354 号   用地                                 陕（2021）宝鸡市      宝钛                                        工业      股份                                        用地                                   宝高新国用      宝钛                                        工业      股份                                        用地                                        号             截止 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主过火子公司持有 28 项境内商标、7 项境外       商标，具体如下：             （1）境内注册商标                                           国际       序号          注册东谈主     苦求/注册号                        商标绚烂                    效期至                                           分类 宝鸡钛业股份有限公司                    向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                         国际 序号   注册东谈主     苦求/注册号             商标绚烂        效期至                         分类  宝鸡钛业股份有限公司                                    向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书         （2）境外注册商标         商标                                 国际 序号             商标绚烂        注册号                    注册日期        国度地区    备注         权东谈主                                 分类                                                               世界学问产         宝钛                                                            马德里国         股份                                                            际商标局                                                               局（WIPO）         宝钛                                                    欧盟学问产         股份                                                      权局         宝钛               W000000016         股份                 21862                                                                      注册号         宝钛         股份         宝钛         股份         宝钛         股份         宝钛         股份         截止 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主过火并表子公司取得的专利权详见本召募说  明书“第十节备查文献”之“附件一 刊行东谈主过火子公司仍是取得的专利权”。         截止 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主过火并表子公司共持有 12 项软件文章权，  具体如下：                                                                      权利取得 序号           软件称号         文章权东谈主                    文凭号         权利范围                                                                       方式          宝钛工艺质地照看       宝钛股份、陕西立邦               软著登字第             系统 V1.0      软件有限公司                  3255140 号          宝钛股份经过制造       宝钛股份、陕西立邦               软著登字第           MES 系统 V1.0    软件有限公司                  3255146 号          钛板材超声检测成       宝钛股份、陕西立邦               软著登字第          像分析系统 V1.0      软件有限公司                 13576265 号          智能机器东谈主超声检       宝钛股份、陕西立邦               软著登字第          测抑止系统 V1.0      软件有限公司                 13576252 号          海绵锆配料混料系                               软著登字第             统 V1.0                               5976336 号          海绵钛分娩温度监                               软著登字第            控系统 V1.0                              5976224 号          氯化镁分娩经过管                               软著登字第            控平台 V1.0                              5959999 号          海绵钛分娩信息化                               软著登字第           照看软件 V1.0                              5960014 号 宝鸡钛业股份有限公司                                      向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                                                                 权利取得 序号        软件称号                   文章权东谈主                  文凭号          权利范围                                                                                  方式       海绵锆分娩监控管                                      软著登字第        理软件 V1.0                                     5959295 号       氯化镁分娩服务管                                      软著登字第        理软件 V1.0                                     5960007 号       海绵锆要素检测管                                      软著登字第        理系统 V1.0                                     5959278 号       海绵钛质地检测管                                      软著登字第        理软件 V1.0                                     5960385 号 十、特准筹划权和筹划禀赋情况      （一）特准筹划权      呈文期内，公司不存在领有特准筹划权的情况。      （二）筹划禀赋      截止本召募说明书签署日，公司过火子公司取得的与分娩筹划干系的禀赋如 下表所示： 序号            证照称号                      证照编号                 发证单元              灵验期至                                                        陕西省科学时刻厅、                                                        陕西省财政厅、国度                                                        税务总局陕西省税                                                            务局      中华东谈主民共和国海关报关单                                      中华东谈主民共和国宝         位注册登记文凭                                           鸡海关                                                         必维认证集团认证      ISO9001:2015 质地照看体系         认证文凭（UKAS）                                                            分公司      GB/T19001-2016/ISO9001:20                                                        必维认证（北京）有                                                           限公司                （CNAS）         BS EN ISO 9001:2015                               Bureau Veritas              EN9100:2018                               Certification Holding       （Technically equivalent to                         SAS-UK Branch               AS9100D）        Certificate of Registration          Quality Management                             BSI Assurance UK         System-ISO13485:2016                                Limited,      /医疗质地照看体系认证文凭      宝鸡钛业股份有限公司                                            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书     序号                   证照称号                    证照编号                发证单元                   灵验期至                                                   CMS 陕            中启计量体系认证                                              [2023]AAA634 号           中心                                                                    西安鎜康法智国际                                                                     认证有限公司                 职业健康安全照看体系认证                                       西安鎜康法智国际                      文凭                                             认证有限公司       序号                   证照称号                    证照编号               发证单元             灵验期至                                                                     陕西省工业和                                                                     信息化厅、陕                                                                     国度税务总局                                                                     陕西省税务局                                                   NH83001W            境局                   GB/T19001-2016/ISO9001:2                          中国新期间认      序号                    证照称号                    证照编号              发证单元              灵验期至                 ISO9001:2015 质地照看体系认                               T?V Rheinland                           证文凭                                       Cert GmbH                    EN 9120:2018（相配于                                                                    T?V Rheinland                                                                     Cert GmbH                       ISO 9001:2015） 序号                   证照称号                        证照编号                    发证单元                灵验期至                                                                     辽宁省科学时刻厅、                                                                     辽宁省财政厅、国度                                                                     税务总局辽宁省税                                                                        务局                                           （辽）WH 安许证〔2024〕               BS EN ISO 9001:2015                  EN 9100:2018                                          Bureau Veritas              （Technically equivalent to                                                                       SAS-UK Branch                   AS9100D）                                                                     北京中大华远认证                                                                      中心有限公司               职业健康安全照看体系认                                           北京中大华远认证                   证文凭                                                中心有限公司      宝鸡钛业股份有限公司                        向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 序号          证照称号              证照编号                发证单元          灵验期至                         辽锦太危化经字〔2025〕           锦州市太和区救急                                                 辽宁省市集监督管                                                     理局      序号       证照称号          证照编号                发证单元      灵验期至                                                陕西省科学时刻                                               厅、陕西省财政厅、                                               国度税务总局陕西                                                 省税务局                               T001V             质地照看体系认证                          新世纪西宾认证有                文凭                               限职责公司           公司具备分娩筹划所需的禀赋和许可，干系禀赋和许可不存在被拆除、澌灭、      刊出、除掉的重要法律风险或到期无法延续的风险。      十一、最近三年的重要财富重组情况           最近三年，公司未发生重要财富重组情形。      十二、境外分娩筹划情况           呈文期内，公司不存在在中国大陆之外的国度或地区设立筹划机构从事筹划      步履。      十三、呈文期内分成情况           （一）公司现行利润分派政策           根据《公司法》和《公司规则》的规矩，公司现行接洽股利分派政策如下：           公司实行继续、清闲的利润分派政策，公司利润分派应钦慕对投资者的合理      投资呈文，并兼顾公司的可继续发展。           公司选用现款、股票或者现款与股票相结合的方式分派股利，且现款分成方 宝鸡钛业股份有限公司                  向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 式优先于股票股利方式。   （1）现款分成：公司在得意正常分娩筹划的资金需求情况下，最近 3 年以 现款方式累计分派的利润不少于最近三年实现的年均可分派利润的 30%。公司一 般进行年度现款分成，也不错在年度中期进行现款分成。   在合乎现款分成的条件下，公司董事会应当详细谈判所处行业特色、发展阶 段、自己筹划模式、盈利水平以及是否有重要资金支拨安排等因素，区分下列情 形，并按照公司规则规矩的程序，建议各异化的现款分成政策：   ①公司发展阶段属闇练期且无重要资金支拨安排的，进行利润分派时，现款 分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%；   ②公司发展阶段属闇练期且有重要资金支拨安排的，进行利润分派时，现款 分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%；   ③公司发展阶段属成持久且有重要资金支拨安排的，进行利润分派时，现款 分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%；   公司发展阶段不易区分但有重要资金支拨安排的，不错按照前项规矩处理。   重要资金支拨安排是指：公司畴昔十二个月内拟投资、技俩建设、收购财富 或者购买开导的累计支拨达到或者超过公司最近一期经审计净财富的 5%。   （2）股票股利：公司在股本限制及股权结构合理、股本扩张与功绩增长同 步的情况下，并谈判公司成长性、每股净财富的摊薄等信得过合理因素，不错接纳 股票股利进行利润分派。   （1）公司遴聘的审计机构为该年度财务呈文出具非程序有保属观点的审计 呈文；   （2）年末财富欠债率超过 70%；   （3）非普通性损益形成的利润、公允价值变动形成的本钱公积和未分派利 润不得用于现款分成。 宝鸡钛业股份有限公司               向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   公司利润分派预案由董事会建议，经股东会审议批准。   公司股东会对现款分成具体决议进行审议时，充分听取中小股东的观点和诉 求，除安排在股东会上听取股东的观点外，还通过投资者热线电话、互联网等方 式主动与股东特别是中小股东进行同样和交流，实时回答中小股东款式的问题。   公司切实保障社会公众股股东参与股东会对利润分派预案表决的权利，董事 会、沉静董事和合乎干系规矩条件的股东不错搜集其在股东会上的投票权。   公司利润分派政策不得跋扈谐和而杜撰对股东的呈文水平，因国度法律法例 和证券监管部门对上市公司的利润分派政策颁布新的规矩或者公司外部筹划环 境、自己筹划情状发生较大变化而需谐和分成政策的，应以股东权益保护为启航 点，详确论证和说明原因，并严格履行决策程序。发轫应由董事会拟定利润分派 政策谐和决议，并充分听取中小股东的观点后，由股东会经出席股东会的股东所 持表决权的 2/3 以上审议通过。谐和后的利润分派政策不得违犯中国证监会和上 海证券交易所的接洽规矩。 出现款利润分派预案的，应在依期呈文中详确说明不进行利润分派的原因、未用 于利润分派的资金留存公司的用途。 说明是否合乎公司规则的规矩或者股东会决议的要求，利润分派程序和比例是否 明确和阐明，干系的决策程序和机制是否完备，中小股东是否有充分抒发观点和 诉求的契机，中小股东的正当权益是否得到充分珍贵等。对现款分成政策进行调 整或者变更的，还要详确说明谐和或者变更的条件和程序是否合规和透明等。 红利，以偿还其占用的资金。 宝鸡钛业股份有限公司                        向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书    （二）公司最近三年利润分派情况    （1）2022 年利润分派决议    根据公司 2022 年度股东大会审议通过的《公司 2022 年度利润分派决议》， 公司以总股本 477,777,539 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 4.50 元 （含税），总共派发现款红利 214,999,892.55 元（含税）。    （2）2023 年利润分派决议    根据公司 2023 年度股东大会审议通过的《公司 2023 年度利润分派决议》， 公司以总股本 477,777,539 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 3.50 元 （含税），总共派发现款红利 167,222,138.65 元（含税）。    （3）2024 年利润分派决议    根据公司 2024 年度股东大会审议通过的《公司 2024 年度利润分派决议》， 公司以总股本 477,777,539 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款股利东谈主民币    公司最近三年现款分成情况具体如下：                                                      单元：万元                            分成年度合并报表中           占合并报表中包摄于上市  年度      现款分成金额（含税）        包摄于上市公司普通           公司普通股股东的净利润                             股股东的净利润                的比率 最近三年累计现款分成                                            56,855.53 最近三年包摄于上市公司股东的年均净利润                                   55,921.62 最近三年累计现款分成占年均可分派利润的比例                                 101.67% 注：2022 年度合并报表中包摄于上市公司普通股股东的净利润为根据财政部颁布的《企业 管帐准则解释第 16 号》（自 2023 年 1 月 1 日起执行）谐和后数据。    呈文期内，公司钦慕对投资者的合理投资呈文，并兼顾公司推行筹划情况和 可继续发展，实行继续、清闲的利润分派政策，公司最近三年以现款方式累计分 宝鸡钛业股份有限公司                       向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 配的利润为 56,855.53 万元，占最近三年实现的包摄于上市公司股东年均净利润 的 101.67%。公司最近三年的现款分成情况合乎干系法律法例和《公司规则》的 干系规矩。    （三）推行分成情况与公司规则及本钱支拨需求的匹配性    公司最近三年现款分成情况合乎《公司规则》的要求；公司现款分成干系事 项由董事会拟定具体利润分派决议，经股东会审议通事后实施，公司现款分成决 策程序合规。    最近三年，公司年度现款分成比例分别为 38.60%、30.73%和 32.32%。公司 基于日常分娩筹划、建设技俩支拨等业务的推行需求，兼顾利润分派政策的继续 性和清闲性的要求，本着对股东合理投资呈文、促进公司可继续发展的详细谈判， 实施干系现款分成筹画。现款分成与公司的本钱支拨需求相匹配。 十四、最近三年公开刊行公司债券以及债券本息偿付情况    呈文期内，公司不存在公开刊行债券的情况。 万元。本次可周折债券拟召募资金不超过东谈主民币 350,000.00 万元（含本数），参 考近期债券市集的刊行利率水平并经合理揣测，公司最近三年平均可分派利润足 以支付可周折公司债券一年的利息。 宝鸡钛业股份有限公司                                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书           第五节 财务管帐信息与照看层分析   本节的财务管帐数据和干系的分析说明反馈了公司呈文期内经审计的财务 情状、筹划效果和现款流量情况。以下分析所触及的数据及口径若无特别说明， 均依据的是 2022 年、2023 年和 2024 年公司呈文期内经审计的财务管帐尊府及 公司走漏的未经审计的 2025 年 1-9 月财务呈文，按合并报表口径走漏。以下财 务数据若出现总额与各分项数值之和余数不符的情况，均为四舍五入原因形成。   投资者欲详确了解公司财务管帐信息，请阅读财务呈文及审计呈文全文。 一、最近三年及一期财务报表审计情况及重要性水平判断程序   （一）审计观点类型   公司 2022 年度、2023 年度及 2024 年度财务呈文经希格玛管帐师事务所（特 殊普通结伴）审计，并出具了呈文号为《希会审字（2023）3408 号审计呈文》 《希会审字（2024）2065 号审计呈文》《希会审字（2025）0550 号审计呈文》 的程序无保属观点审计呈文。公司 2025 年 1-9 月合并及母公司财务报表未经审 计。   （二）重要性水平判断程序   公司根据自己所处的行业和发展阶段，从技俩的性质和金额两方面判断财务 信息的重要性。在判断技俩性质的重要性时，本公司主要谈判该技俩在性质上是 否属于日常步履、是否显赫影响本公司的财务情状、筹划效果和现款流量等因素； 在此基础上，公司主要谈判该技俩金额占总财富、净财富、营业收入、税前利润 等径直干系技俩金额情况或占所属报表技俩金额的比重情况。 二、呈文期内财务报表   （一）合并财富欠债表                                                                   单元：元   技俩         2025.9.30       2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 流动财富： 货币资金      1,193,308,517.02   941,374,426.73   921,111,862.11   905,355,895.21 交易性金融财富                  -                -                -                - 宝鸡钛业股份有限公司                                  向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      技俩      2025.9.30         2024.12.31         2023.12.31         2022.12.31 应收单据         531,992,293.38    738,065,724.47     907,931,927.48    2,301,047,240.74 应收账款       4,055,310,563.65   3,362,735,948.17   2,864,125,684.97   1,684,118,802.17 应收款项融资       154,525,358.61     74,446,640.21      62,300,789.28      94,400,310.28 预支款项          89,762,106.88     24,168,984.05     142,919,520.39     167,215,195.73 其他应收款         65,469,678.40     12,491,868.53      14,559,624.13      23,160,370.39 存货         4,341,675,512.83   3,918,939,349.32   3,701,992,713.14   3,564,829,092.43 合同财富                                         -                  -                  - 其他流动财富       102,510,835.65     61,329,680.71      53,947,568.06      84,343,487.62 流动财富总共    10,534,554,866.42   9,133,552,622.19   8,668,889,689.56   8,824,470,394.57 非流动财富： 持久应收款           385,025.40          45,575.40          43,572.60          41,656.48 持久股权投资        12,586,427.57     11,666,527.34      12,745,240.25      11,741,974.32 其他权益器具投 资 投资性房地产        29,518,453.08     30,524,627.83      63,705,455.82      67,816,377.99 固定财富       3,744,280,210.82   3,489,307,929.14   3,094,808,240.47   2,526,980,520.89 在建工程         568,627,588.68    117,504,615.42     259,921,134.48     645,357,216.48 使用权财富         76,751,865.90    112,137,774.58      49,591,941.91      95,892,020.18 无形财富         322,954,551.72    262,806,631.12     178,380,222.93     183,676,802.54 商誉                                           -                  -                  - 持久待摊用度        18,925,560.77     19,824,883.07      20,853,334.96      20,629,833.00 递延所得税财富      152,003,149.66    134,317,375.50     100,865,529.42      72,687,102.66 其他非流动财富       15,362,669.97     15,378,657.77      43,423,575.36      10,284,388.36 非流动财富总共    4,968,056,157.57   4,217,832,641.51   3,824,338,248.20   3,635,107,892.90 财富总共      15,502,611,023.99 13,351,385,263.70 12,493,227,937.76 12,459,578,287.47 流动欠债： 短期借债         560,000,000.00    380,231,904.11     374,201,756.16     250,221,527.78 应付单据         336,970,000.00                  -                  -    274,673,786.00 应付账款       2,512,391,406.54   1,842,260,112.44   1,619,775,736.27   1,302,102,363.06 预收款项           2,087,597.79         27,522.94          27,522.91          27,523.15 合同欠债         105,253,092.52    128,352,692.22     199,997,885.74     173,313,526.95 应付职工薪酬        31,419,147.18    102,049,921.60      79,697,956.90      61,419,011.56 应交税费          74,325,112.14     30,538,262.71      38,083,145.74      38,059,618.63 宝鸡钛业股份有限公司                                    向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      技俩      2025.9.30           2024.12.31         2023.12.31         2022.12.31 应付股利           4,280,217.07                    -                  -                  - 其他应付款        290,599,125.32       43,674,855.76      39,871,949.82      29,276,851.78 一年内到期的非 流动欠债 其他流动欠债       640,547,492.06      875,345,501.86     847,021,772.64    1,293,285,411.85 流动欠债总共     4,926,148,755.94     4,420,719,943.03   3,673,375,158.52   3,920,562,028.47 非流动欠债： 持久借债       2,054,250,000.00      940,700,000.00    1,405,000,000.00    743,000,000.00 应付债券                        -                  -                  -    720,599,039.73 持久应付款                       -                  -                  -                  - 租借欠债          37,548,352.53       62,425,039.14      31,346,087.07      64,112,722.96 掂量欠债                        -                  -                  -                  - 递延收益         376,509,587.18      244,576,249.64     207,884,570.15     212,065,060.42 递延所得税欠债       51,239,418.37       52,136,449.87      30,876,400.42      33,984,185.62 非流动欠债总共    2,519,547,358.08     1,299,837,738.65   1,675,107,057.64   1,773,761,008.73 欠债总共       7,445,696,114.02     5,720,557,681.68   5,348,482,216.16   5,694,323,037.20 整个者权益（或 股东权益）： 股本           477,777,539.00      477,777,539.00     477,777,539.00     477,777,539.00 其他权益器具                                         -                  -                  - 本钱公积       4,300,932,213.36     4,300,932,213.36   4,295,932,213.36   4,291,632,213.36 减：库存股                                          -                  -                  - 专项储备          21,839,743.24       15,758,803.73        9,985,775.94       3,292,842.28 其他详细收益         2,032,055.90           40,837.69                   -                  - 盈余公积         422,227,960.23      422,227,960.23     377,264,170.65     328,901,569.62 未分派利润      1,839,312,910.00     1,738,108,993.07   1,373,847,204.92   1,091,008,806.00 包摄于母公司所 有者权益总共 少数股东权益       992,792,488.24      675,981,234.94     609,938,817.73     572,642,280.01 整个者权益总共    8,056,914,909.97     7,630,827,582.02   7,144,745,721.60   6,765,255,250.27 欠债和整个者权 益总共      （二）合并利润表                                                                            单元：元      技俩      2025 年 1-9 月          2024 年度           2023 年度           2022 年度 宝鸡钛业股份有限公司                                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   技俩         2025 年 1-9 月        2024 年度          2023 年度          2022 年度 一、营业总收入      4,439,849,452.05 6,656,790,844.41 6,927,226,308.10 6,634,631,944.44 其中：营业收入      4,439,849,452.05 6,656,790,844.41 6,927,226,308.10 6,634,631,944.44 二、营业总成本      3,934,730,178.42 5,842,619,777.12 6,141,828,011.11 5,836,217,799.42 其中：营业成本      3,449,692,451.34 5,226,126,714.22 5,460,238,006.10 5,198,908,384.75 税金及附加           39,529,166.14    50,721,943.42     49,729,911.87    40,990,228.55 销售用度            43,583,874.88    69,476,970.57     62,980,476.30    51,337,890.82 照看用度           180,768,556.13   263,176,171.02    243,450,125.29   235,085,669.36 研发用度           188,920,595.49   203,985,445.95    289,181,486.70   244,803,116.68 财务用度            32,235,534.44    29,132,531.94     36,248,004.85    65,092,509.26 其中：利息用度         46,277,911.56    61,655,821.94     72,951,673.56   132,762,153.88 利息收入             5,088,107.63    12,449,550.00     19,517,308.29    41,513,390.40 加：其他收益          88,088,584.98    96,124,287.88     83,197,854.26    43,171,147.87 投资收益（损失 以“-”号填列） 其中：对子营企 业和合营企业的           919,900.23      -1,078,712.91     1,003,265.93      781,965.41 投资收益 以摊余成本计量 的金融财富断绝           -245,637.28 阐明收益 公允价值变动收 益（损失以“-”                                      -                -                - 号填列） 信用减值损失 （损失以“-”        -53,196,947.43    -28,808,517.01   -31,903,925.14   -21,713,419.20 号填列） 财富减值损失 （损失以“-”       -127,325,569.59   -105,691,304.62   -86,861,673.82   -77,963,686.41 号填列） 财富处置收益 （损失以“-”            -62,202.31       269,963.88       340,283.26       -107,313.39 号填列） 三、营业利润（亏 损以“-”号填        413,297,402.23   774,858,589.10    750,540,173.90   740,232,309.69 列） 加：营业外收入         14,864,130.59      1,835,136.48      369,341.43      9,184,800.66 减：营业外支拨           615,131.64       1,721,059.63      497,925.96      2,706,655.58 四、利润总额（亏 损总额以“-”        427,546,401.18   774,972,665.95    750,411,589.37   746,710,454.77 号填列） 减：所得税用度         72,339,287.86    91,982,569.19     75,640,177.01    74,323,767.77 宝鸡钛业股份有限公司                                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   技俩         2025 年 1-9 月       2024 年度          2023 年度          2022 年度 五、净利润（净 亏本以“－”号        355,207,113.32   682,990,096.76   674,771,412.36   672,386,687.00 填列） （一）按筹划持 续性分类 润（净亏本以         355,207,113.32   682,990,096.76   674,771,412.36   672,386,687.00 “－”号填列） 润（净亏本以                                       -                -                - “－”号填列） （二）按整个权 包摄分类 整个者的净利润 六、其他详细收 益的税后净额 包摄于母公司所 有者的其他详细          1,991,218.21        40,837.69     1,977,106.77                - 收益的税后净额 （一）不成重分 类进损益的其他          1,991,218.21        40,837.69     1,977,106.77                - 详细收益 （二）将重分类 进损益的其他综                                                       -                - 合收益 外币财务报表折                                                               -                - 算差额 包摄于少数股东 的其他详细收益                                                       -                - 的税后净额 七、详细收益总 额 包摄于母公司所 有者的详细收益        289,528,375.35   576,488,554.07   546,200,892.50   556,977,184.35 总额 包摄于少数股东 的详细收益总额 八、每股收益： （一）基本每股 收益 （二）稀释每股 收益 宝鸡钛业股份有限公司                                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （三）合并现款流量表                                                                        单元：元    技俩        2025 年 1-9 月       2024 年度          2023 年度           2022 年度 一、筹划步履产生 的现款流量： 销售商品、提供劳 务收到的现款 收到的税费返还        46,040,219.39     89,291,973.19    96,934,676.00    37,735,117.99 收到其他与筹划 步履接洽的现款 筹划步履现款流 入小计 购买商品、接受劳 务支付的现款 支付给职工以及 为职工支付的现       646,728,204.18    859,098,630.77   850,143,233.48   714,930,127.72 金 支付的各项税费       148,675,132.03    239,898,597.43   251,557,612.89   214,559,445.39 支付其他与筹划 步履接洽的现款 筹划步履现款流 出小计 筹划步履产生的 现款流量净额 二、投资步履产生 的现款流量： 收回投资收到的 现款 取得投资收益收                                                               -                 - 到的现款 处置固定财富、无 形财富和其他长 期财富收回的现 金净额 处置子公司过火 他营业单元收到                     -                -                -                 - 的现款净额 收到其他与投资 步履接洽的现款 投资步履现款流 入小计 购建固定财富、无 形财富和其他长 期财富支付的现 金 投资支付的现款                          24,270,000.00                -                 - 宝鸡钛业股份有限公司                                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书    技俩        2025 年 1-9 月        2024 年度           2023 年度           2022 年度 取得子公司过火 他营业单元支付                                       -                 -                 - 的现款净额 支付其他与投资                                               -                 -                 - 步履接洽的现款 投资步履现款流 出小计 投资步履产生的              -259,668,730.64    -265,086,951.39   -158,983,179.30   -253,175,270.54 现款流量净额 三、筹资步履产生 的现款流量： 接纳投资收到的                                                                 -    29,242,042.33 现款 其中：子公司接纳 少数股东投资收                                                         -    29,242,042.33 到的现款 取得借债收到的 现款 收到其他与筹资 步履接洽的现款 筹资步履现款流 入小计 偿还债务支付的 现款 分派股利、利润或 偿付利息支付的       266,566,172.91    266,696,318.14    373,740,518.96    559,043,411.77 现款 其中：子公司支付 给少数股东的股        36,999,290.95     42,271,011.51     94,917,986.84     39,507,543.10 利、利润 支付其他与筹资 步履接洽的现款 筹资步履现款流 出小计 筹资步履产生的 现款流量净额 四、汇率变动对现 金及现款等价物          5,369,261.68    13,899,953.61       7,745,410.35    13,188,092.66 的影响 五、现款及现款等 价物净加多额 期初现款及现款 等价物余额 六、期末现款及现 金等价物余额  宝鸡钛业股份有限公司                                    向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      （四）母公司财富欠债表                                                                            单元：元      技俩         2025.9.30         2024.12.31         2023.12.31         2022.12.31 流动财富 货币资金           848,043,554.87     640,016,495.73     717,644,059.62     699,625,999.14 交易性金融财富                      -                  -                  -                  - 应收单据           329,623,762.94     589,211,515.23     653,225,793.46    2,015,592,386.86 应收账款          3,533,219,968.08   2,886,168,241.46   2,488,955,154.18   1,596,885,398.60 应收款项融资          52,868,566.95      49,431,406.81      33,423,699.77      18,388,049.44 预支款项            18,784,021.66       2,254,983.37        3,594,121.04     35,597,603.93 其他应收款           55,124,043.65      15,838,852.71        2,073,541.08       5,725,426.51 存货            4,115,937,965.13   3,771,809,979.97   3,479,017,176.90   3,349,770,850.05 合同财富                         -                  -                  -                  - 其他流动财富          41,895,124.97      37,618,331.56      42,394,771.48      75,838,658.24 流动财富总共        8,995,497,008.25   7,992,349,806.84   7,420,328,317.53   7,797,424,372.77 非流动财富： 可供出售金融财富                     -                  -                  -                  - 持久股权投资         646,479,282.38     588,518,565.82     574,597,278.73     573,594,012.80 其他权益器具投资        26,660,654.00      24,318,044.34                   -                  - 投资性房地产          32,294,192.22      33,313,718.02      62,539,490.76      64,766,418.80 固定财富          2,698,293,876.73   2,830,458,409.17   2,644,808,696.99   2,054,736,138.44 在建工程           272,248,950.45      82,368,204.42     216,528,692.45     618,293,176.98 使用权财富           60,191,018.30      90,741,278.88      45,850,054.22      88,659,156.32 无形财富           164,497,274.62     165,561,838.83     107,367,615.33     110,783,092.34 商誉                           -                  -                  -                  - 持久待摊用度             118,176.09          98,977.98          14,858.48          28,528.37 递延所得税财富        127,709,138.09     101,894,137.90      72,566,167.40      49,028,784.10 其他非流动财富           1,279,800.00        964,662.37      28,400,000.00        2,294,661.50 非流动财富总共       4,029,772,362.88   3,918,237,837.73   3,752,672,854.36   3,562,183,969.65 财富总共       13,025,269,371.13 11,910,587,644.57 11,173,001,171.89 11,359,608,342.42 流动欠债： 短期借债           490,000,000.00     350,231,904.11     370,243,356.16     250,221,527.78 应付单据           300,000,000.00                   -                  -    255,000,000.00 应付账款          2,448,709,703.73   1,923,709,703.91   1,749,967,365.07   1,408,290,274.62  宝鸡钛业股份有限公司                                    向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      技俩         2025.9.30         2024.12.31         2023.12.31         2022.12.31 预收款项                         -                  -                  -                  - 合同欠债            81,376,349.68      89,434,822.72      98,826,202.48     101,866,091.70 应付职工薪酬          27,969,627.27      93,272,841.81      71,759,947.38      55,051,505.05 应交税费            52,788,437.60      11,428,807.77      11,477,565.78        6,622,101.03 其他应付款           63,788,830.99      42,356,095.93      39,231,701.55      28,592,905.88 一年内到期的非流 动欠债 其他流动欠债         526,987,430.55     757,475,376.81     623,616,540.21    1,190,906,073.23 流动欠债总共        4,354,973,241.57   4,279,867,106.40   3,438,278,461.11   3,791,362,153.67 非流动欠债： 持久借债          1,844,250,000.00    940,700,000.00    1,405,000,000.00    743,000,000.00 应付债券                                            -                  -    720,599,039.73 租借欠债            24,613,232.64      47,310,644.72      29,128,428.33      60,123,550.74 掂量欠债                                            -                  -                  - 递延收益-非流动负 债 递延所得税欠债           9,387,250.85     13,618,398.48                   -       1,525,029.92 非流动欠债总共       2,236,401,803.15   1,226,815,103.63   1,622,600,421.11   1,736,383,001.81 欠债总共          6,591,375,044.72   5,506,682,210.03   5,060,878,882.22   5,527,745,155.48 整个者权益（或股 东权益）： 股本             477,777,539.00     477,777,539.00     477,777,539.00     477,777,539.00 其他权益器具                                          -                  -                  - 本钱公积          4,300,932,213.36   4,300,932,213.36   4,295,932,213.36   4,291,632,213.36 减：库存股                        -                  -                  -                  - 专项储备            15,967,468.39      11,641,073.36        7,314,523.34       1,958,645.15 其他详细收益            2,032,055.90         40,837.69                   -                  - 盈余公积           422,227,960.23     422,227,960.23     377,264,170.65     328,901,569.62 未分派利润         1,214,957,089.53   1,191,285,810.90    953,833,843.32     731,593,219.81 整个者权益总共       6,433,894,326.41   6,403,905,434.54   6,112,122,289.67   5,831,863,186.94 欠债和整个者权益 总共 宝鸡钛业股份有限公司                                   向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （五）母公司利润表                                                                             单元：元    技俩        2025 年 1-9 月          2024 年度            2023 年度            2022 年度 一、营业收入     3,557,247,947.54     5,637,798,805.34   5,807,918,860.16   5,521,823,797.04 减：营业成本     2,906,040,674.68     4,674,070,350.29   4,890,686,514.47   4,554,622,215.78 税金及附加         29,112,777.93       38,077,382.94      33,060,681.15      27,535,817.69 销售用度          41,262,203.88       65,994,349.40      60,466,743.08      49,661,201.59 照看用度         132,924,678.11      196,487,053.02     177,601,555.72     176,135,028.88 研发用度         140,022,249.51      156,411,182.07     230,914,553.04     201,914,823.55 财务用度          29,054,213.96       28,009,158.37      33,765,819.37      71,023,807.31 其中：利息用度       41,842,024.15       59,752,644.46      67,726,926.59     131,672,664.80 利息收入            2,544,939.28        9,560,179.60     16,655,180.01      38,100,426.08 加：其他收益        77,310,440.65       78,669,194.74      79,070,032.46      38,143,744.84 投资收益（损失 以“-”号填列） 其中：对子营企 业和合营企业的          919,900.23        -1,078,712.91       1,003,265.93        781,965.41 投资收益 以摊余成本计量 的金融财富断绝                             -                  -                  -                  - 阐明收益（损失 以“-”号填列） 公允价值变动收 益（损失以“-”                    -                  -                  -                  - 号填列） 信用减值损失 （损失以“-”号      -51,456,479.70      -27,619,255.11     -24,354,191.37     -11,322,714.08 填列） 财富减值损失 （损失以“-”号     -127,325,569.59    -111,912,096.01      -97,106,726.06     -87,425,671.66 填列） 财富处置收益 （损失以“-”号          -62,202.31         264,470.58         337,056.79        -107,313.39 填列） 二、营业利润（亏 损以“-”号填      240,972,867.61      487,886,773.63     499,348,464.05     424,234,641.88 列） 加：营业外收入         1,255,132.35        1,818,030.41        364,796.29       8,135,426.35 减：营业外支拨           80,189.34          401,921.05         387,999.52       2,411,413.70 三、利润总额（亏 损总额以“-”号     242,147,810.62      489,302,882.99     499,325,260.82     429,958,654.53 填列） 宝鸡钛业股份有限公司                                   向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书    技俩        2025 年 1-9 月          2024 年度            2023 年度            2022 年度 减：所得税用度       32,143,291.78       39,664,987.18      15,699,250.50      27,314,352.97 四、净利润（净 亏本以“-”号填     210,004,518.84      449,637,895.81     483,626,010.32     402,644,301.56 列） （一）继续筹划 净利润 （二）断绝筹划                                                -                  -                  - 净利润 五、其他详细收 益的税后净额 六、详细收益总 额   （六）母公司现款流量表                                                                             单元：元    技俩        2025 年 1-9 月          2024 年度            2023 年度            2022 年度 一、筹划步履产 生的现款流量： 销售商品、提供 劳务收到的现款 收到的税费返还       31,695,618.20       89,279,608.15      96,934,676.00      37,141,109.92 收到其他与筹划 步履接洽的现款 筹划步履现款流 入小计 购买商品、接受 劳务支付的现款 支付给职工以及 为职工支付的现      552,093,148.24      733,445,557.95     727,824,571.48     613,961,664.83 金 支付的各项税费       57,809,295.38      120,132,426.54      86,055,220.86     128,683,353.35 支付其他与筹划 步履接洽的现款 筹划步履现款流 出小计 筹划步履产生的 现款流量净额 二、投资步履产 生的现款流量： 收回投资收到的                             -                  -       2,061,302.08                  - 现款 取得投资收益收 到的现款 处置固定财富、 无形财富和其他          734,040.92         4,298,824.87       1,853,259.43        827,971.35 持久财富收回的 宝鸡钛业股份有限公司                                   向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书    技俩        2025 年 1-9 月          2024 年度            2023 年度            2022 年度 现款净额 处置子公司过火 他营业单元收到                     -                  -                  -                  - 的现款净额 收到其他与投资                             -                  -                  -    100,000,000.00 步履接洽的现款 投资步履现款流 入小计 购建固定财富、 无形财富和其他 持久财富支付的 现款 投资支付的现款       57,040,816.33       39,270,000.00                   -     55,000,000.00 取得子公司过火 他营业单元支付                     -                  -                  -                  - 的现款净额 支付其他与投资                             -                  -                  -                  - 步履接洽的现款 投资步履现款流 出小计 投资步履产生的              -234,643,226.93      -86,168,057.32     16,352,967.21    -208,939,485.34 现款流量净额 三、筹资步履产 生的现款流量： 接纳投资收到的                             -                  -                  -                  - 现款 其中：子公司吸 收少数股东投资                     -                  -                  -                  - 收到的现款 取得借债收到的 现款 收到其他与筹资                             -       5,000,000.00                  -    650,952,327.24 步履接洽的现款 刊行债券收到的                             -                  -                  -                  - 现款 筹资步履现款流 入小计 偿还债务支付的 现款 分派股利、利润 或偿付利息支付      226,829,031.55      224,117,556.64     278,384,553.64     519,053,660.32 的现款 支付其他与筹资 步履接洽的现款 筹资步履现款流 出小计 筹资步履产生的      166,473,083.90     -211,204,568.01    -244,710,462.58     113,617,360.36 宝鸡钛业股份有限公司                                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      技俩       2025 年 1-9 月       2024 年度          2023 年度            2022 年度 现款流量净额 四、汇率变动对 现款的影响 五、现款及现款 等价物净加多额 期初现款及现款 等价物余额 六、期末现款及 现款等价物余额 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围过火变化情况      （一）财务报表的编制基础      本公司财务报表以继续筹划假定为基础，根据推行发生的交易和事项，按照 财政部发布的《企业管帐准则——基本准则》、具体管帐准则、企业管帐准则应 用指南、企业管帐准则解释过火他干系规矩（以下合称“企业管帐准则”），以 及中国证券监督照看委员会《公开刊行证券的公司信息走漏编报规则第 15 号— —财务呈文的一般规矩》（2014 年更正）的走漏规矩编制。      （二）合并财务报表的合并范围及变化情况      合并财务报表的合并范围以抑止为基础给以确定。抑止是指本公司领有对被 投资单元的权力，通过参与被投资单元的干系步履而享有可变呈文，况且有智商 运用对被投资单元的权力影响其呈文金额。子公司，是指被本公司抑止的主体。      截止 2025 年 9 月 30 日，公司合并财务报表的合并范围如下： 序号    公司称号     成就地间            注册本钱                        筹划范围                                              钛及钛合金、珍稀金属材料、复合材料、      宝钛（沈阳）                                  金属材料的销售、加工、时刻究诘服务；      销售有限公司                                  房屋租借。（照章须经批准的技俩，经                                              干系部门批准后方可开展筹划步履。）                                              钛、不锈钢新工艺、新时刻开发；销售                                              钛、不锈钢、钛合金、钢材、金属成品      山西宝太新金                                              （除限定品）实时刻究诘服务；收支口：                                              原辅材料、普通机械开导、仪器式样及      司                                              零配件、时刻和产品的收支口业务（国                                              家阻隔的除外、国度专项审批的除外）。 宝鸡钛业股份有限公司                                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 序号    公司称号    成就地间           注册本钱                  筹划范围                                            （照章须经批准的技俩，经干系部门批                                            准后方可开展筹划步履）                                            许可技俩：危机化学品分娩（照章须经                                            批准的技俩，经干系部门批准后方可开                                            展筹划步履，具体筹划技俩以审批结果                                            为准）一般技俩：有色金属合金制造，                                            有色金属合金销售，金属材料制造，金                                            属材料销售，化工产品分娩（不含许可                                            类化工产品），化工产品销售（不含许      宝钛华神钛业      有限公司                                            权租借，非居住房地产租借，冶金专用                                            开导制造，金属包装容器及材料制造，                                            金属包装容器及材料销售，金属矿石销                                            售，有色金属压延加工，常用有色金属                                            冶真金不怕火，货品收支口，时刻收支口（除依                                            法须经批准的技俩外，凭营业派司照章                                            自主开展筹划步履）                                            钛及钛合金产品的研发、分娩、销售、                                            时刻究诘服务；钛及钛合金材料、镍及                                            镍合金材料、锆及锆合金材料、钨、钼、                                            钽、铌材料的销售和仓储服务；其他金                                            属材料（含锻铸件）、机电开导及产品、      西安宝钛新材                                            石化产品、五金交电的销售实时刻服务；                                            货品或时刻收支口（国度阻隔或触及行      司                                            政审批的货品和时刻收支口除外）；厂                                            房和时势的租借服务。（上述筹划范围                                            中触及许可技俩的，凭许可证明文献、                                            证件在灵验期内筹划；未经许可不得经                                            营）                                            钛铁合金、钛及钛合金材料过火成品生                                            产与销售；有色金属及钢材回收、加工      宝鸡宝钛合金      材料有限公司                                            （照章须经批准的技俩，经干系部门批                                            准后方可开展筹划步履）                                            一般技俩：金属材料制造；金属结构制                                            造；供应链照看服务；普通货品仓储服                                            务（不含危机化学品等需许可审批的项                                            目）；装卸搬运；包装服务；金属成品                                            修理；信息究诘服务（不含许可类信息      西安宝钛航空                                究诘服务）；国内贸易代理。（除照章      材料有限公司                                须经批准的技俩外，凭营业派司照章自                                            主开展筹划步履）许可技俩：西宾检测                                            服务；时刻收支口；货品收支口。（依                                            法须经批准的技俩，经干系部门批准后                                            方可开展筹划步履，具体筹划技俩以审                                            批结果为准）                                            一般技俩：常用有色金属冶真金不怕火；有色金      宝鸡宝钛精密      锻造有限公司                                            金属锻造；高性能有色金属及合金材料 宝鸡钛业股份有限公司                                      向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 序号       公司称号       成就地间           注册本钱                       筹划范围                                                    销售；有色金属合金销售；玄色金属铸                                                    造（除照章须经批准的技俩外，凭营业                                                    派司照章自主开展筹划步履）。                                                    一般技俩：新材料时刻研发；有色金属                                                    压延加工；钢压延加工；金属材料销售；         南京宝钛新材                                     时刻服务、时刻开发、时刻究诘、时刻         料有限公司                                      交流、时刻转让、时刻推广（除照章须                                                    经批准的技俩外，凭营业派司照章自主                                                    开展筹划步履）                                                    一般技俩：常用有色金属冶真金不怕火；有色金                                                    属锻造；有色金属压延加工；有色金属                                                    合金销售；国内贸易代理；货品收支口；         陕西宝钛万豪                                     物料搬运装备制造；装卸搬运；谈路货         钛业有限公司                                     物输送站筹划；普通货品仓储服务（不                                                    含危机化学品等需许可审批的技俩）（除                                                    照章须经批准的技俩外，凭营业派司依                                                    法自主开展筹划步履）         子公司具体情况详见“第四节 刊行东谈主基本情况”之“二、组织结构和对其 他企业重要权益投资情况”之“（二）对其他企业的重要权益投资情况”之“1、 子公司情况”。  序号        公司称号           取得方式               成就地间           注册本钱         持股比例          南京宝钛新材           料有限公司          陕西宝钛万豪          钛业有限公司         无。 四、管帐政策、管帐揣测及重要管帐舛误更正         （一）管帐政策变更         （1）财政部于 2023 年 10 月 25 日发布了《企业管帐准则解释第 17 号》， 宝鸡钛业股份有限公司                               向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 自 2024 年 1 月 1 日起履行，其中“对于流动欠债与非流动欠债的折柳”规矩首 次执行时对可比期间信息进行谐和、“对于供应商融资安排的走漏”规矩接纳未 来适用法、“对于售后租回交易的管帐处理”在初度执行时应进行追念谐和。本 公司自 2024 年 1 月 1 日起执行上述准则解释干系规矩，执行上述规矩对公司财 务报表无重要影响。   （2）财政部于 2024 年 12 月 6 日发布了《企业管帐准则解释第 18 号》，自 印发之日起履行，规矩“对于不属于单项践约义务的保证类质地保证产生的掂量 欠债，应当按照确定的金额计入主营业务成本、其他业务成本等科目”，并在首 次执行时算作管帐政策变更进行追念谐和。公司自 2024 年 12 月 6 日起执行上述 准则解释干系规矩，执行上述规矩对公司财务报表无重要影响。   公司自 2023 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 16 号》 “对于单项交易产生的财富和欠债干系的递延所得税不适用启动阐明豁免的会 计处理”规矩，对在初度执行该规矩的财务报表列报最早期间的期初至初度执行 日之间发生的适用该规矩的单项交易按该规矩进行谐和。对在初度执行该规矩的 财务报表列报最早期间的期初因适用该规矩的单项交易而阐明的租借欠债和使 用权财富，以及阐明的弃置义务干系掂量欠债和对应的干系财富，产生应征税暂 时性各异和可抵扣暂时性各异的，按照该规矩和《企业管帐准则第 18 号——所 得税》的规矩，将累积影响数谐和财务报表列报最早期间的期初留存收益过火他 干系财务报表技俩。   执行《企业管帐准则解释第 16 号》对公司 2022 年度财务报表的影响如下：   （1）合并财富欠债表：                                                                      单元：元               谐和前 2022 年 12 月 31 日       谐和后 2022 年 12 月 31 日    技俩                                                                谐和数                    账面余额                       账面余额 递延所得税财富                 72,238,522.69              72,687,102.66    448,579.97 递延所得税欠债                 33,984,707.98              33,984,185.62       -522.36 盈余公积                   328,862,173.18             328,901,569.62     39,396.44 未分派利润                 1,090,627,599.22           1,091,008,806.00   381,206.78 少数股东权益                 572,613,780.90             572,642,280.01     28,499.11 宝鸡钛业股份有限公司                                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （2）母公司财富欠债表：                                                                           单元：元               谐和前 2022 年 12 月 31 日         谐和后 2022 年 12 月 31 日    技俩                                                                     谐和数                    账面余额                         账面余额 递延所得税财富                 48,634,819.77                   49,028,784.10    393,964.33 盈余公积                   328,862,173.18                  328,901,569.62     39,396.44 未分派利润                  731,238,651.92                  731,593,219.81    354,567.89   （3）合并利润表                                                                           单元：元    技俩           谐和前 2022 年金额                  谐和后 2022 年金额                谐和数 所得税用度                   74,359,762.00                   74,323,767.77    -35,994.23 少数股东损益                 115,192,733.47                  115,409,502.65    216,769.18   （4）母公司利润表                                                                           单元：元    技俩           谐和前 2022 年金额                  谐和后 2022 年金额                谐和数 所得税用度                   26,981,609.55                   27,314,352.97    332,743.42   （二）管帐揣测变更   呈文期内，公司主要管帐揣测未发生重要变更。   （三）管帐舛误更正   呈文期内，公司无管帐舛误更正。 五、最近三年及一期的主要财务方针及非普通性损益明细表   （一）主要财务方针         技俩              2025.9.30         2024.12.31   2023.12.31       2022.12.31 流动比率（倍）                         2.14            2.07           2.36            2.25 速动比率（倍）                         1.22            1.16           1.30            1.28 财富欠债率（母公司）                   50.60%          46.23%         45.30%          48.66% 财富欠债率（合并）                    48.03%          42.85%         42.81%          45.70% 宝鸡钛业股份有限公司                            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 包摄于刊行东谈主股东的每股净 财富（元/股）           技俩         2025 年 1-9 月    2024 年度    2023 年度           2022 年度 应收账款盘活率（次/年）                  1.60       2.14           3.05           4.18 存货盘活率（次/年）                    1.11       1.37           1.50           1.58 总财富盘活率（次/年）                   0.41       0.52           0.56           0.55 每股筹划步履产生的现款流 量（元/股） 每股净现款流量（元/股）                  0.54       0.14           0.15          -1.16 包摄于刊行东谈主股东的净利润 （万元） 包摄于刊行东谈主股东扣除非经 常性损益后的净利润（万元） 研发用度占营业收入的比重 （%）   注：上述方针中除母公司财富欠债率外，其他均依据合并报表口径计较。除另有说明， 上述各方针的具体计较方法如下： 下同）； 末股本总额。     （二）净财富收益率和每股收益     根据中国证监会《公开刊行证券的公司信息走漏编报规则第 9 号——净财富 收益率和每股收益的计较及走漏》（2010 年更正）的规矩，公司最近三年及一 期加权平均计较的净财富收益率及基本每股收益和稀释每股收益如下：                                        加权平均净资          每股收益（元/股）    呈文期             呈文期利润                                        产收益率（%）          基本           稀释                包摄于公司普通股股东的净利润                   4.15       0.60        0.60                通股股东的净利润                包摄于公司普通股股东的净利润                   8.55       1.21        1.21                通股股东的净利润 宝鸡钛业股份有限公司                             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                         加权平均净资             每股收益（元/股）   呈文期            呈文期利润                                         产收益率（%）             基本           稀释              扣除非普通性损益后包摄公司普              通股股东的净利润              包摄于公司普通股股东的净利润                        9.11        1.17         1.17             通股股东的净利润 注：上述财务方针的计较方法如下：     加权平均净财富收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）     其中：P0 分别对应于包摄于公司普通股股东的净利润、扣除非普通性损益后包摄于公 司普通股股东的净利润；NP 为包摄于公司普通股股东的净利润；E0 为包摄于公司普通股股 东的期初净财富；Ei 为呈文期刊行新股或债转股等新增的、包摄于公司普通股股东的净资 产；Ej 为呈文期回购或现款分成等减少的、包摄于公司普通股股东的净财富；M0 为呈文期 月份数；Mi 为新增净财富次月起至呈文期期末的累计月数；Mj 为减少净财富次月起至呈文 期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、包摄于公司普通股股东的净财富增减 变动；Mk 为发生其他净财富增减变动次月起至呈文期期末的累计月数。2025 年 1-9 月加权 平均净财富收益率已年化处理。     S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk     其中：P0 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非普通性损益后包摄于普通股股东 的净利润；S 为刊行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总额；S1 为呈文期因公积金 转增股本或股票股利分派等加多股份数；Si 为呈文期因刊行新股或债转股等加多股份数； Sj 为呈文期因回购等减少股份数；Sk 为呈文期缩股数；M0 呈文期月份数；Mi 为加多股份 次月起至呈文期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至呈文期期末的累计月数。2025 年     稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、 可周折债券等加多的普通股加权平均数）     其中，P1 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非普通性损益后包摄于公司普通股 股东的净利润，并谈判稀释性潜在普通股对其影响，按《企业管帐准则》及接洽规矩进行调 整。公司在计较稀释每股收益时，应试虑整个稀释性潜在普通股对包摄于公司普通股股东的 净利润或扣除非普通性损益后包摄于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照 其稀释程度从大到小的章程计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。2025 年 1-9 月稀释每股收益已年化处理。    （三）非普通性损益明细表                                                                        单元：元         技俩        2025 年 1-9 月       2024 年度        2023 年度           2022 年度 非流动财富处置损益（包括 已计提财富减值准备的冲          627,703.03      413,806.49      320,102.61       275,612.03 销部分） 越权审批或无隆重批准文                                -               -               -                - 件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助 （与企业业务密切干系，按 照国度融合程序定额或定 量享受的政府补助除外） 宝鸡钛业股份有限公司                         向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      技俩        2025 年 1-9 月      2024 年度        2023 年度       2022 年度 计入当期损益的对非金融                            -                -             -             - 企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业 及合营企业的投资成本小 于取得投资时应享有被投    13,450,561.01                -             -             - 资单元可辩认净财富公允 价值产生的收益 非货币性财富交换损益                 -                -             -             - 托付他东谈主投资或照看财富                            -                -             -             - 的损益 因不可抗力因素，如遇到自 然灾害而计提的各项财富                -                -             -             - 减值准备 债务重组损益                     -                -             -             - 企业重组用度，如安置职工                            -                -             -             - 的支拨、整合用度等 交易价钱显失公允的交易 产生的超过公允价值部分                -                -             -             - 的损益 归拢抑止下企业合并产生 的子公司期初至合并日的                -                -             -             - 当期净损益 与公司正常筹划业务无关                            -                -             -             - 的或有事项产生的损益 除同公司正常筹划业务相 关的灵验套期保值业务外， 持有交易性金融财富、交易 性金融欠债产生的公允价                            -               --             -             - 值变动损益，以及处置交易 性金融财富、交易性金融负 债和可供出售金融财富取 得的投资收益 单独进行减值测试的应收                                             -             -    84,328.46 款项减值准备转回 对外托付贷款取得的损益                -               --             -             - 接纳公允价值模式进行后 续计量的投资性房地产公                -                -             -             - 允价值变动产生的损益 根据税收、管帐等法律、法 规的要求对当期损益进行                            -                -             -             - 一次性谐和对当期损益的 影响 受托筹划取得的托管费收                            -                -             -             - 入 除上述各项之外的其他营 业外收入和支拨 其他合乎非普通性损益定       263,713.39     279,666.32     321,831.20     395439.94    宝鸡钛业股份有限公司                                               向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书             技俩                     2025 年 1-9 月          2024 年度           2023 年度             2022 年度    义的损益技俩             总共                     102,275,381.62    96,508,328.61        83,409,552.99      49,626,308.02    减：所得税影响额                         13,272,783.86    14,564,097.10        12,583,666.51       5,346,594.84    少数股东权益影响额（税    后）    扣除所得税影响后的非经    常性损益    六、财务情状分析         （一）财富情状分析         呈文期各期末，公司财富结构如下：                                                                                             单元：万元、%  技俩             金额             占比           金额           占比             金额           占比              金额           占比 流动财富     1,053,455.49      67.95      913,355.26      68.41       866,888.97         69.39     882,447.04      70.82 非流动财富     496,805.62       32.05      421,783.26      31.59       382,433.82         30.61     363,510.79      29.18 财富总共     1,550,261.10   100.00      1,335,138.53    100.00       1,249,322.79   100.00       1,245,957.83     100.00         呈文期各期末，公司财富总额分别为 1,245,957.83 万元、1,249,322.79 万元、    加主要系随公司业务限制扩大所致。         呈文期各期末，公司流动财富组成情况如下：                                                                                             单元：万元、%    技俩                金额            比例           金额             比例          金额          比例            金额           比例 货币资金         119,330.85      11.33      94,137.44        10.31     92,111.19     10.63        90,535.59      10.26 应收单据          53,199.23        5.05     73,806.57         8.08     90,793.19     10.47       230,104.72      26.08 应收账款         405,531.06      38.50     336,273.59        36.82    286,412.57     33.04       168,411.88      19.08 应收款项融资        15,452.54        1.47      7,444.66         0.82      6,230.08         0.72      9,440.03       1.07 预支款项            8,976.21       0.85      2,416.90         0.26     14,291.95         1.65     16,721.52       1.89 其他应收款           6,546.97       0.62      1,249.19         0.14      1,455.96         0.17      2,316.04       0.26      宝鸡钛业股份有限公司                                              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      技俩                   金额            比例          金额           比例            金额          比例           金额          比例 存货              434,167.55      41.21   391,893.93        42.91    370,199.27       42.70     356,482.91      40.40 其他流动财富           10,251.08       0.97       6,132.97       0.67        5,394.76       0.62      8,434.35       0.96      总共        1,053,455.49   100.00    913,355.26       100.00    866,888.97      100.00     882,447.04    100.00           呈文期各期末，公司流动财富总额分别为 882,447.04 万元、866,888.97 万元、      款和存货等组成。呈文期各期末，公司流动财富具体分析如下：           （1）货币资金           呈文期各期末，公司货币资金的具体情况如下：                                                                                                 单元：万元           技俩              2025.9.30              2024.12.31             2023.12.31            2022.12.31      库存现款                            1.50                   1.72                   1.71               10.89      银行进款                     118,083.36               93,335.72            86,515.69             79,459.11      其他货币资金                     1,246.00                 800.00              5,593.79             11,065.59           总共                  119,330.85               94,137.44            92,111.19             90,535.59           公司货币资金主要为银行进款。各期末的其他货币资金主如若银行承兑汇票      保证金、保函保证金和信用证保证金。呈文期各期末，公司货币资金为 90,535.59      万元、92,111.19 万元、94,137.44 万元和 119,330.85 万元，占流动财富的比例分      别为 10.26%、10.63%、10.31%和 11.33%。           呈文期各期末，公司受限定的货币资金均为其他货币资金，具体如下：                                                                                                 单元：万元            技俩                   2025.9.30          2024.12.31            2023.12.31            2022.12.31      银行承兑汇票保证金                       1,246.00                      -          4,885.27             6,206.82      保函保证金                                   -                0.00                        -          282.46      信用证保证金                                  -              800.00                688.00           4,445.39      对公代客资金保证金                               -                     -               20.52             130.92            总共                        1,246.00               800.00            5,593.79            11,065.59 宝鸡钛业股份有限公司                                     向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书    （2）应收单据和应收款项融资    呈文期各期末，公司应收单据和应收款项融资的组成情况如下：                                                                                   单元：万元      技俩            2025.9.30                2024.12.31          2023.12.31        2022.12.31 应收单据 银行承兑单据                            -                      -                   -          53.00 财务公司承兑汇票                   3,347.29            4,977.25             6,331.17                   - 生意承兑单据                    50,628.05           69,902.93           85,780.38        233,493.69      总共                   53,975.35           74,880.18           92,111.55        233,546.69 减：坏账准备                      776.12             1,073.61             1,318.36         3,441.96    账面价值                   53,199.23           73,806.57           90,793.19        230,104.72 应收款项融资 银行承兑汇票                    15,452.54            7,444.66             6,230.08         9,440.03      总共                   15,452.54            7,444.66             6,230.08         9,440.03 减：坏账准备                            -                      -                   -                 -    账面价值                   15,452.54            7,444.66             6,230.08         9,440.03    呈文期各期末，公司应收单据的账面价值分别为 230,104.72 万元、90,793.19 万元、73,806.57 万元和 53,199.23 万元，占流动财富的比例分别为 26.08%、10.47%、 期收到的生意承兑汇票较上年有所下降，同期期末到期断绝阐明的前期应收单据 较多所致。    呈文期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 9,440.03 万元、6,230.08 万元、7,444.66 万元和 15,452.54 万元，占流动财富比例分别为 1.07%、0.72%、 公司应收款项融资不存在重要的信用风险，未计提财富减值准备。    （3）应收账款    呈文期各期末，公司应收账款情况具体如下：                                                                                   单元：万元     技俩        2025.9.30         2024.12.31                   2023.12.31          2022.12.31     宝鸡钛业股份有限公司                                             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书           技俩                2025.9.30           2024.12.31             2023.12.31      2022.12.31     应收账款余额                       430,873.82          356,077.86          302,990.91       179,687.59     坏账准备                          25,342.76           19,804.27           16,578.35        11,275.71     应收账款净额                       405,531.06          336,273.59          286,412.57       168,411.88     坏账平均计提比例                         5.88%               5.56%               5.47%            6.28%     应收账款净额占流     动财富比例     营业收入                         443,984.95          665,679.08          692,722.63       663,463.19     应收账款余额占营     业收入比例       注：2025 年 9 月 30 日应收账款余额占营业收入比例已进行年化处理。         ①应收账款变动分析         呈文期各期末，公司应收账款账面余额分别为 179,687.59 万元、302,990.91     万元、356,077.86 万元和 430,873.82 万元，占营业收入的比例分别为 27.08%、     系公司销售限制扩大，货款尚未收回所致。2025 年 9 月 30 日公司应收账款余额     较年头加多较多，主要系特定业务普通在年底围聚回款。         ②应收账款账龄结构         呈文期各期末公司应收账款账龄结构如下：                                                                                          单元：万元  账龄           金额          占比              金额         占比               金额         占比         金额           占比  总共     430,873.82   100.00%       356,077.86   100.00%      302,990.91     100.00%   179,687.59    100.00%         呈文期内，公司应收账款账龄主要围聚于 1 年以内，占比分别为 93.09%、     信誉度高，货款回收有保证。         ③应收账款坏账准备计提情况         呈文期内，公司均接纳单项计提信用损失准备和按组总共提信用损失相结合       宝鸡钛业股份有限公司                                           向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书       的坏账计提方法。公司结合客户的筹划情况、诉讼情况，详细评估其还款意愿及       还款智商，对个别客户的应收账款单项计提了坏账准备。呈文期各期末公司应收       账款计提比举例下：                                                                                             单元：万元    技俩             应收余额 坏账准备 应收余额                    坏账准备          应收余额        坏账准备          应收余额           坏账准备 按单项计提坏   账准备 按组总共提坏   账准备 其中：   账龄组合 数字化应收债  权凭证组合    总共       430,873.82 25,342.76 356,077.86     19,804.27 302,990.91       16,578.35 179,687.59      11,275.71           呈文期内，公司卑鄙客户禀赋较好，公司不存在持久未收回的大额应收款项，       应收账款坏账准备计提充分，与应收账款推行情况相符。           ④与可比公司应收账款坏账计提比例对比情况           呈文期内，公司与同行业可比上市公司应收账款预期信用损失率（坏账准备       计提比例）对比如下：                                                                                             单元：万元       公司称号           账面             计提          账面             计提               账面             计提                      余额             比率          余额             比率               余额             比率       西部超导          282,674.13      4.12%     213,038.59           3.33%     135,428.47         3.42%       西部材料          126,201.23      5.44%     119,473.90           5.70%     104,412.53         5.67%       金天钛业           94,665.74      4.30%      70,952.23           4.01%        39,148.11       3.21%       平均值           167,847.03      4.62%     134,488.24           4.35%        92,996.37       4.10%       刊行东谈主           356,077.86      5.56%     302,990.91           5.47%     179,687.59         6.28%          注：数据来源于各同行业可比上市公司依期呈文           根据上表不错看出，公司应收账款计提比例高于同行业可比上市公司平均水       平，公司执行了较为严慎的应收账款坏账计提政策，对于应收账款坏账的计提较       为充分。 宝鸡钛业股份有限公司                                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      （4）预支款项      呈文期各期末，公司预支款项分别为 16,721.52 万元、14,291.95 万元、2,416.90 万元和 8,976.21 万元，占流动财富的比例分别为 1.89%、1.65%、0.26%和 0.85%。 公司预支款项主要为朝上游供应商采购的预支货款。2024 年末，公司的预支款 项较 2023 年末减少 83.09%，主要系子公司山西宝太新金属开发有限公司预支货 款减少所致。      （5）其他应收款      呈文期各期末，公司其他应收款的具体情况如下：                                                                    单元：万元      技俩         2025.9.30       2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 其他应收款余额             6,977.56        1,403.46         1,714.37         2,563.10 坏账准备                  430.59            154.28         258.41           247.06 其他应收款净额             6,546.97        1,249.19         1,455.96         2,316.04      呈文各期末，公司其他应收款账面价值分别为 2,316.04 万元、1,455.96 万元、 本期公司购买地盘预缴的地盘竞拍保证金加多所致。      呈文期各期末，公司其他应收款科目按款项性质分类情况如下所示：                                                                    单元：万元   款项性质          2025.9.30       2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 押金保证金               3,986.63        1,133.49         1,029.47         1,047.12 租借费                 1,866.47            137.00         152.71           460.66 备用金                    88.10             89.08         500.63           475.62 交游款                    28.13             35.98          24.60           523.94 应收暂付款               1,008.23              7.91           6.96            55.46 其他                          -                -                -           0.30      总共             6,977.56        1,403.46         1,714.37         2,563.10 减：坏账准备                430.59            154.28         258.41           247.06   账面价值              6,546.97        1,249.19         1,455.96         2,316.04       宝鸡钛业股份有限公司                                      向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书            （6）存货            呈文期各期末，公司存货的账面余额组成情况如下：                                                                                   单元：万元、%       技俩                    金额         占比          金额         占比           金额         占比           金额         占比 在产品             220,431.84     49.32    185,334.75    46.06     166,172.90    44.13     183,142.83    50.61 库存商品            140,109.14     31.35    123,089.35    30.59     110,839.78    29.44     100,350.27    27.73 原材料              43,823.23       9.81    46,987.98    11.68      61,139.61    16.24      49,839.80    13.77 好处半成品            40,401.48       9.04    38,854.43       9.66    27,618.56       7.34    14,371.03       3.97 发出商品                      -         -     6,287.52       1.56     3,007.74       0.80     5,478.19       1.51 托付加工物质             2,123.75      0.48     1,864.73       0.46     6,643.02       1.76     8,700.92       2.40 包装物、低值易耗品            10.66       0.00            -          -         5.14       0.00         7.18          - 在途物质                      -         -            -          -     1,084.54       0.29            -          - 账面余额            446,900.11    100.00    402,418.76   100.00     376,511.27   100.00     361,890.23   100.00 减：存货跌价准备         12,732.56       2.85    10,524.82       2.62     6,312.00       1.68     5,407.32       1.49 账面价值            434,167.55     97.15    391,893.93    97.38     370,199.27    98.32     356,482.91    98.51            呈文期内，公司存货限制保持增长趋势。呈文期各期末，公司存货账面价值       分别为 356,482.91 万元、370,199.27 万元、391,893.93 万元和 434,167.55 万元，       占当期流动财富比例分别为 40.40%、42.70%、42.91%和 41.21%。呈文期内，随       着公司业务发展的需要，公司存货限制冉冉增长。            呈文期内，公司存货主要由原材料、在产品和库存商品组成，三者总共占存       货总额的比重超过 85%。呈文期各期末，公司存货中在产品占比均较高，占存货       账面余额的比例分别为 50.61%、44.13%、46.06%和 49.32%，系公司产品的加工       难度高，分娩工序复杂，公司根据客户需求，为保证实时托付，适当储备一定的       好处半成品所致。            呈文期各期末，公司存货跌价准备计提比例分别为 1.49%、1.68%、2.62%和       订合同，实时采购原材料，杜撰原材料价钱波动风险。公司销售方式主要为一单       一签，产品一般按照“原材料成本＋加工费”的模式订价，具有一定的利润空间， 宝鸡钛业股份有限公司                      向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 以叮属潜在的价钱波动风险，综上，公司的存货跌价风险较低。   呈文期各期末，公司存货跌价准备的计提情况具体如下：                                                        单元：万元     技俩              账面余额               存货跌价准备                账面价值    在产品          220,431.84              5,154.17       215,277.67    库存商品         140,109.14              6,580.06       133,529.08    原材料           43,823.23                        -     43,823.23   好处半成品          40,401.48                998.32        39,403.16    发出商品                  -                        -              -   托付加工物质          2,123.75                        -      2,123.75 包装物、低值易耗品            10.66                        -          10.66    在途物质                  -                        -              -     总共          446,900.11             12,732.56       434,167.55     技俩              账面余额               存货跌价准备                账面价值    在产品          185,334.75              5,111.68       180,223.07    库存商品         123,089.35              4,678.72       118,410.63    原材料           46,987.98                        -     46,987.98   好处半成品          38,854.43                734.42        38,120.00    发出商品           6,287.52                        -      6,287.52   托付加工物质          1,864.73                        -      1,864.73 包装物、低值易耗品                -                        -              -    在途物质                  -                        -              -     总共          402,418.76             10,524.82       391,893.93     技俩              账面余额               存货跌价准备                账面价值    在产品          166,172.90              2,600.91       163,571.99    库存商品         110,839.78              3,365.94       107,473.84    原材料           61,139.61                    56.13     61,083.48   好处半成品          27,618.56                289.02        27,329.53    发出商品           3,007.74                        -      3,007.74 宝鸡钛业股份有限公司                                     向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   托付加工物质                      6,643.02                           -                6,643.02 包装物、低值易耗品                            5.14                        -                    5.14    在途物质                       1,084.54                           -                1,084.54       总共                    376,511.27                    6,312.00             370,199.27       技俩                      账面余额                      存货跌价准备                        账面价值       在产品                   183,142.83                    2,126.80             181,016.03    库存商品                     100,350.27                    3,094.44               97,255.83       原材料                    49,839.80                      56.13                49,783.67    好处半成品                     14,371.03                     129.95                14,241.08    发出商品                       5,478.19                           -                5,478.19   托付加工物质                      8,700.92                           -                8,700.92 包装物、低值易耗品                            7.18                        -                    7.18    在途物质                                 -                        -                         -       总共                    361,890.23                    5,407.32             356,482.91    （7）其他流动财富    呈文期各期末，公司其他流动财富情况具体如下：                                                                               单元：万元        技俩           2025.9.30           2024.12.31         2023.12.31         2022.12.31 待认证、待抵扣进项税               10,209.07           4,379.62           5,348.92          8,220.66 预支税费                        41.33            1,718.99                19.53         181.66 待摊用度                             -                33.67              25.62          30.95 渤海交易所保证金及交 易浮盈        总共                10,251.08           6,132.97           5,394.76          8,434.35    呈文期各期末，公司其他流动财富的余额分别为 8,434.35 万元、5,394.76 万 元、6,132.97 万元和 10,251.08 万元，占流动财富的比例为 0.96%、0.62%、0.67% 和 0.97%。公司的其他流动财富主要为待认证、待抵扣进项税。    呈文期各期末，公司非流动财富组成情况如下：                                                                              单元：万元、%  技俩          2025.9.30               2024.12.31            2023.12.31           2022.12.31   宝鸡钛业股份有限公司                                        向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                    金额         占比        金额         占比       金额         占比           金额         占比 持久应收款                 38.50      0.01       4.56     0.00       4.36     0.00           4.17       0.00 持久股权投资             1,258.64      0.25   1,166.65     0.28   1,274.52     0.33       1,174.20       0.32 其他权益器具投资           2,666.07      0.54   2,431.80     0.58          -        -              -          - 投资性房地产             2,951.85      0.59   3,052.46     0.72   6,370.55     1.67       6,781.64       1.87 固定财富             374,428.02   75.37 348,930.79      82.73 309,480.82    80.92 252,698.05          69.52 在建工程              56,862.76   11.45 11,750.46        2.79 25,992.11      6.80 64,535.72           17.75 使用权财富              7,675.19      1.54 11,213.78      2.66   4,959.19     1.30       9,589.20       2.64 无形财富              32,295.46      6.50 26,280.66      6.23 17,838.02      4.66 18,367.68            5.05 持久待摊用度             1,892.56      0.38   1,982.49     0.47   2,085.33     0.55       2,062.98       0.57 递延所得税财富           15,200.31      3.06 13,431.74      3.18 10,086.55      2.64       7,268.71       2.00 其他非流动财富            1,536.27      0.31   1,537.87     0.36   4,342.36     1.14       1,028.44       0.28    总共            496,805.62 100.00 421,783.26      100.00 382,433.82   100.00 363,510.79       100.00        呈文期各期末，公司非流动财富分别为 363,510.79 万元、382,433.82 万元、   流动财富各期末保持清闲增长。        呈文期各期末，公司非流动财富具体分析如下：        （1）持久应收款        呈文期各期末，公司持久应收款账面价值分别为 4.17 万元、4.36 万元、4.56   万元和 38.50 万元，占流动财富的比例为 0.00%、0.00%、0.00%和 0.01%。占比   极低。        （2）持久股权投资        呈文期各期末，公司持久股权投资账面价值分别为 1,174.20 万元、1,274.52   万元、1,166.65 万元和 1,258.64 万元，占非流动财富的比例分别为 0.32%、0.33%、   管科技有限公司的投资。呈文期各期末，公司持久股权投资情况具体如下：                                                                                     单元：万元                                                    本期增减变动        期间          期初余额                         权益法下阐明          宣告披发现款               期末余额                                    追加投资                                                  的投资损益           股利或利润 宝鸡钛业股份有限公司                                      向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   期间        期初余额                               本期增减变动                                 期末余额    （3）其他权益器具投资    呈文期各期末，公司其他权益投资情况如下：                                                                                      单元：万元            技俩                      2025.9.30     2024.12.31        2023.12.31        2022.12.31 中航特材工业（西安）有限公司                      2,666.07           2,431.80              -                -            总共                       2,666.07           2,431.80              -                -    呈文期各期末，公司其他权益器具投资分别为 0 万元、0 万元、2,431.80 万 元和 2,666.07 万元，占非流动财富的比例分别为 0.00%、0.00%、0.58%和 0.54%， 占比较低。    （4）投资性房地产    呈文期各期末，公司投资性房地产情况具体如下：                                                                                      单元：万元     技俩           2025.9.30           2024.12.31            2023.12.31            2022.12.31 房屋及建筑物               2,938.71              3,039.00               6,356.65             6,756.38 地盘使用权                      13.13               13.46                13.90                 25.25     总共               2,951.85              3,052.46               6,370.55             6,781.64    公司的投资性房地产主要系公司用于出租的房屋建筑物，接纳成本模式进行 后续计量。呈文期各期末，刊行东谈主投资性房地产账面价值分别为 6,781.64 万元、 较 2023 年下降 3,318.09 万元，系 2024 年公司对部分投资性房地产重分类至固定 财富所致。    （5）固定财富    呈文期各期末，公司固定财富账面价值分别为 252,698.05 万元、309,480.82 万元、348,930.79 万元和 374,428.02 万元，占非流动财富的比例分别为 69.52%、  宝鸡钛业股份有限公司                                                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书       呈文期各期末，公司固定财富组成情况如下：                                                                                      单元：万元、%  技俩               金额         占比          金额           占比          金额        占比             金额           占比 机器开导     178,104.52       47.57    161,636.21     46.32    149,631.55    48.35      131,019.66       51.85 房屋及建 筑物 工业窑炉      25,051.57         6.69    29,763.26       8.53    30,902.03       9.99     26,930.52       10.66 能源开导      25,939.14         6.93    26,321.04       7.54    24,725.42       7.99      6,419.47          2.54 电子开导          4,230.60      1.13     4,723.29       1.35     3,591.59       1.16      3,793.94          1.50 通用测试 仪器开导 自控开导          2,728.62      0.73     2,769.46       0.79     2,849.75       0.92           387.24       0.15 输送器具          1,251.01      0.33     1,115.14       0.32     1,178.19       0.38      1,055.01          0.42 办公开导           226.42       0.06        59.02       0.02        40.87       0.01            34.92       0.01 传导开导           936.38       0.25      944.89        0.27       945.24       0.31      1,079.46          0.43 特种开导          4,388.22      1.17     1,244.44       0.36     1,276.02       0.41           731.28       0.29  总共      374,428.02      100.00    348,930.79   100.00     309,480.82   100.00      252,698.05      100.00       呈文期各期末公司各项固定财富原值及折旧情况如下：                                                                                             单元：万元     日期               技俩                原值              累计折旧              减值准备                账面价值                 房屋及建筑物               186,824.18             57,317.25        2,702.67        126,804.27                 机器开导                 346,687.76            167,358.20        1,225.04        178,104.52                 输送器具                   3,484.98              2,227.13               6.84       1,251.01                 电子开导                  12,480.75              8,239.52              10.62       4,230.60                 办公开导                     302.72                 76.29                  -        226.42                 传导开导                   2,819.72              1,883.34                  -        936.38                 工业窑炉                  76,693.17             51,267.13          374.47         25,051.57                 自控开导                   4,149.55              1,420.93                  -       2,728.62                 通用测试仪器                 开导                 特种开导                  38,361.23             33,973.02                  -       4,388.22 宝鸡钛业股份有限公司                            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书    日期           技俩      原值            累计折旧         减值准备        账面价值                 总共     721,776.30     343,006.98    4,341.29   374,428.02               房屋及建筑物   166,193.87      47,603.60    2,702.67   115,887.60               机器开导     317,359.17     154,496.21    1,226.75   161,636.21               输送器具       3,245.52       2,123.54        6.84     1,115.14               电子开导      12,283.30       7,549.39      10.62      4,723.29               办公开导          96.63          37.61           -        59.02               能源开导      34,107.82       7,786.79           -    26,321.04               工业窑炉      76,671.14      46,533.42     374.47     29,763.26               自控开导       4,149.55       1,380.09           -     2,769.46               通用测试仪器               开导               特种开导      34,837.34      33,592.90           -     1,244.44                 总共     667,192.63     313,918.83    4,343.00   348,930.79               房屋及建筑物   132,931.52      40,445.33    2,702.67    89,783.52               机器开导     296,899.16     145,875.36    1,392.25   149,631.55               输送器具       3,021.09       1,836.06        6.84     1,178.19               电子开导      10,447.44       6,845.23      10.62      3,591.59               办公开导          78.37          37.49           -        40.87               能源开导      31,609.27       6,883.85           -    24,725.42               工业窑炉      67,341.87      35,659.78     780.07     30,902.03               自控开导       3,356.50        506.75            -     2,849.75               通用测试仪器               开导               特种开导      34,655.75      33,379.72           -     1,276.02                 总共     597,817.88     283,422.95    4,914.11   309,480.82               房屋及建筑物   115,415.35      36,910.70     272.37     78,232.27               机器开导     263,243.32     130,783.27    1,440.39   131,019.66               输送器具       3,068.70       2,006.85        6.84     1,055.01               电子开导      10,108.29       6,300.97      13.38      3,793.94               办公开导          67.24          32.32           -        34.92               能源开导      11,653.43       5,233.96           -     6,419.47               传导开导       2,822.52       1,743.05           -     1,079.46 宝鸡钛业股份有限公司                                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   日期         技俩       原值                 累计折旧           减值准备               账面价值          工业窑炉         60,465.74            32,751.79           783.42       26,930.52          自控开导           742.16               354.92                  -         387.24          通用测试仪器          开导          特种开导         34,183.03            33,451.76                 -         731.28              总共      514,271.97           259,035.85          2,538.06     252,698.05   公司的折旧计提政策与同行业可比上市公司对比情况如下：                             刊行东谈主                                                  掂量净残值率                  年折旧率 固定财富类别        折旧方法         折客岁限（年）                                                    （%）                   （%） 房屋及建筑物       年限平均法                25-40                3.00               2.43-3.88  机器开导        年限平均法                8-18                 3.00              5.39-12.13  输送器具        年限平均法                  12                 3.00                 8.08  传导开导        年限平均法                  28                 3.00                 3.46  特种开导        年限平均法                  25                 3.00                 3.88                            西部超导                                                  掂量净残值率                  年折旧率 固定财富类别        折旧方法         折客岁限（年）                                                    （%）                   （%） 房屋及建筑物       年限平均法                5-40                 5.00              2.38-19.00  机器开导        年限平均法                5-15                 5.00              6.33-19.00  输送开导        年限平均法                  5                  5.00                19.00  办公开导        年限平均法                  5                  5.00                19.00 辅助分娩开导       年限平均法                  2-5                5.00              19.00-47.50                            西部材料                                                  掂量净残值率                  年折旧率 固定财富类别        折旧方法         折客岁限（年）                                                    （%）                   （%）  房屋建筑物       年限平均法                10-40                 3                 9.70-2.43  机器开导        年限平均法                5-25                  3                 19.4-3.88  输送开导        年限平均法                  10                  3                   9.70  办公开导        年限平均法                  5                   3                  19.40                            金天钛业                                                  掂量净残值率                  年折旧率 固定财富类别        折旧方法         折客岁限（年）                                                    （%）                   （%） 房屋及建筑物       年限平均法                20-40                3.00               2.43-4.85 宝鸡钛业股份有限公司                                         向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   机器开导        年限平均法                        10-15              3.00          6.47-9.70   输送器具        年限平均法                            5              3.00           19.40   电子开导        年限平均法                            5              3.00           19.40   其他开导        年限平均法                            5              3.00           19.40   数据来源：可比上市公司年度呈文    呈文期内，公司与同行业可比上市公司固定财富折旧政策基本一致，公司固 定财富折旧计提合理严慎。    公司与可比上市公司的固定财富减值政策一致，均按照《企业管帐准则第 8 号-财富减值》制定，于财富欠债表日判断财富是否存在减值的迹象，存在减值 迹象的，将揣测其可回收金额，进行减值测试。呈文期内，刊行东谈主对固定财富进 行严格日常照看，实时处理无法使用或者报废的固定财富。公司固定财富使用状 况细密，举座质地较高，公司已根据推行情况计提固定财富减值准备。    截止 2025 年 9 月 30 日，公司存在未办妥产权文凭的固定财富，详确情况请 参见“第四节 刊行东谈主基本情况”之“九、主要固定财富和无形财富”之“（一） 主要固定财富情状”。    （6）在建工程    呈文期各期末，公司在建工程账面价值分别为 64,535.72 万元、25,992.11 万 元、11,750.46 万元和 56,862.76 万元，占非流动财富的比例分别为 17.75%、6.80%、                                                                            单元：万元    技俩        2025.9.30           2024.12.31             2023.12.31        2022.12.31 在建工程            56,862.76                11,750.46          25,992.11         64,447.93 工程物质                      -                        -                 -            87.79    总共           56,862.76                11,750.46          25,992.11         64,535.72    呈文期各期末主要在建工程组成情况如下：                                                                            单元：万元         技俩               2025.9.30         2024.12.31       2023.12.31     2022.12.31 高品质钛锭、管材、型材生 产线建设技俩 宝鸡钛业股份有限公司                              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书         技俩        2025.9.30         2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 宇航级宽幅钛合金板材、带 箔材建设技俩 检测、西宾中心及科研中试 平台建设技俩 高品质钛合金熔真金不怕火及复返料 轮回利用技俩 待安装开导                         -                  -      2,710.17             7.88 熔盐炉改造                         -                  -        421.93                   - 氯化锆三线                         -                  -        224.31                   - 合金公司厂房              1,070.36             845.47            16.25                   - 合金公司 3T 电弧炉         1,612.97             797.51             2.72                   - 钛合金异型管分娩线技俩             63.40            770.38                   -                - 钛合金 3D 打印中试产线建 设技俩 钛资源轮回利用暨熔铸提质 扩能技俩 钛镍创新中心                 912.09 钛及钛合金近净成形分娩线 建设技俩 万宇宙际先进钛及钛合金材 料制造产业园 宇航级钛及钛合金智能锻造 分娩线建设技俩         总共         45,353.39            7,210.39       20,383.38        56,288.50    公司在建工程主要为分娩干系的技俩建设。2023 年和 2024 年，公司在建工 程继续减少，主如若高品质钛锭、管材、型材分娩线建设技俩及宇航级宽幅钛合 金板材、带箔材建设技俩等在建工程缓缓转固所致。2025 年 9 月末在建工程较 其万宇宙际先进钛及钛合金材料制造产业园技俩纳入合并范围导致在建工程增 加 22,832.84 万元和本次募投技俩宇航级钛及钛合金智能锻造分娩线建设技俩本 年度参加 10,644.80 万元所致。    （7）使用权财富    公司使用权财富账面价值分别为 9,589.20 万元、4,959.19 万元、11,213.78 万 元和 7,675.19 万元，占非流动财富的比例分别为 2.64%、1.30%、2.66%和 1.54%， 宝鸡钛业股份有限公司                             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 主要为租借地盘、房屋和机器开导，合乎公司分娩筹划推行需求。    （8）无形财富    呈文期各期末，公司无形财富账面价值为 18,367.68 万元、17,838.02 万元、 和 6.50%，2024 年无形财富账面价值加多，原因系子公司宝钛合金及宝钛精密锻 造 2024 年新增地盘使用权所致。呈文期内公司无形财富主要为地盘使用权，公 司领有的主要隘盘使用权具体内容请参见本召募说明书之“第四节 刊行东谈主基本 情况”之“九、主要固定财富和无形财富”之“（二）主要无形财富”之“1、 地盘使用权”。    （9）持久待摊用度    公司持久待摊用度主要为固体废物填埋处置场建设用度和租借财富改造支 出。呈文期各期末，公司持久待摊用度分别为 2,062.98 万元、2,085.33 万元、    （10）递延所得税财富    呈文期各期末，公司递延所得税财富余额分别为 7,268.71 万元、10,086.55 万元、13,431.74 万元和 15,200.31 万元，占期末非流动财富余额的比例分别为 实现利润的可抵扣暂时性各异所形成。    （11）其他非流动财富    呈文期各期末，公司其他非流动财富账面金额分别为 1,028.44 万元、4,342.36 万元、1,537.87 万元和 1,536.27 万元，占期末非流动财富的比例分别为 0.28%、 预支竞地保证金。    呈文期各期末，公司其他非流动财富组成情况具体如下：                                                                单元：万元      技俩          2025.9.30       2024.12.31      2023.12.31    2022.12.31 预支开导款                1,528.19         1,376.50        797.82        848.25  宝鸡钛业股份有限公司                                             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书         技俩                  2025.9.30             2024.12.31            2023.12.31           2022.12.31  预支工程及工程物质款                          8.08               161.36                 704.54                 178.19  预支竞地保证金                                 -                       -            2,840.00                     -  预支专利费                                   -                       -                     -                  2         总共                       1,536.27             1,537.87                4,342.36           1,028.44       （二）欠债情状分析       呈文期各期末，公司流动欠债和非流动欠债金额及占总欠债的比例情况如下：                                                                                            单元：万元、%  技俩            金额            占比         金额             占比            金额            占比            金额           占比 流动欠债     492,614.88      66.16   442,071.99        77.28       367,337.52      68.68       392,056.20     68.85 非流动欠债    251,954.74      33.84   129,983.77        22.72       167,510.71      31.32       177,376.10     31.15 欠债总共     744,569.61   100.00     572,055.77       100.00       534,848.22     100.00       569,432.30    100.00       呈文期各期末，公司欠债总额分别为 569,432.30 万元、534,848.22 万元、  总额的比例分别为 68.85%、68.68%、77.28%和 66.16%，是公司欠债的主要组成  部分。       呈文期各期末，公司流动欠债具体组成如下：                                                                                            单元：万元、%    技俩               金额          占比         金额            占比            金额           占比            金额          占比 短期借债         56,000.00      11.37 38,023.19           8.60 37,420.18            10.19 25,022.15           6.38 应付单据         33,697.00       6.84             -            -              -          - 27,467.38          7.01 应付账款       251,239.14       51.00 184,226.01         41.67 161,977.57           44.10 130,210.24         33.21 预收款项           208.76        0.04        2.75         0.00            2.75        0.00         2.75       0.00 合同欠债         10,525.31       2.14 12,835.27           2.90 19,999.79              5.44 17,331.35          4.42 应付职工薪酬        3,141.91       0.64 10,204.99           2.31       7,969.80         2.17     6,141.90       1.57 应交税费          7,432.51       1.51   3,053.83          0.69       3,808.31         1.04     3,805.96       0.97 应付股利           428.02        0.09             -            -              -          -            -            -  宝鸡钛业股份有限公司                                          向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书    技俩             金额         占比            金额          占比            金额         占比         金额         占比 其他应付款      29,059.91      5.90       4,367.49       0.99       3,987.19       1.09   2,927.69       0.75 一年内到期的非 流动欠债 其他流动欠债     64,054.75    13.00 87,534.55            19.80 84,702.18         23.06 129,328.54        32.99 流动欠债总共    492,614.88   100.00 442,071.99          100.00 367,337.52       100.00 392,056.20     100.00     呈文期内，公司流动负借主要由与筹划步履密切干系的应付账款、预收款项  和合同欠债、应付职工薪酬、应交税费组成。     呈文期内，公司主要流动欠债技俩的变化情况分析如下：     （1）短期借债     呈文期各期末，公司短期借债情况如下：                                                                                        单元：万元      技俩            2025.9.30             2024.12.31               2023.12.31          2022.12.31  信用借债                  52,000.00                38,023.19            37,024.34            25,022.15  保证借债                   1,000.00  质押借债                   3,000.00  单据贴现借债                          -                         -              395.84                    -      总共                56,000.00                38,023.19            37,420.18            25,022.15     呈文期各期末，公司短期借债余额分别为 25,022.15 万元、37,420.18 万元、  灵活谐和短期借债筹画。     （2）应付单据     呈文期各期末，公司应付单据情况如下：                                                                                        单元：万元      技俩            2025.9.30             2024.12.31               2023.12.31          2022.12.31  生意承兑汇票                 1,000.00                           -                    -          1,925.72  银行承兑汇票                32,697.00                           -                    -         11,041.66  国内信用证                           -                         -                    -         14,500.00      总共                33,697.00                           -                    -         27,467.38 宝鸡钛业股份有限公司                                  向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书    呈文期各期末，公司应付单据余额分别为 27,467.38 万元、0.00 万元、0.00 万元和 33,697 万元，占期末流动欠债的比例分别为 7.01%、0.00%、0.00%和 6.84%。 主要系银行承兑汇票，公司不存在已到期未兑付的应付单据。    （3）应付账款    呈文期各期末，公司应付账款主要为应付材料和开导款，公司应付账款按照 账龄列示情况如下：                                                                   单元：万元     技俩          2025.9.30      2024.12.31        2023.12.31      2022.12.31     总共            251,239.14      184,226.01        161,977.57     130,210.24    呈文期各期末，公司应付账款的账面余额分别为 130,210.24 万元、161,977.57 万元、184,226.01 万元和 251,239.14 万元，占流动欠债的比例分别为 33.21%、 呈现增长趋势。    （4）预收款项    呈文期各期末，公司预收款项的账面余额分别为 2.75 万元、2.75 万元、2.75 万元和 208.76 万元，均为预收房钱。    （5）合同欠债    呈文期各期末，公司合同欠债金额分别为 17,331.35 万元、19,999.79 万元、 和 2.14%，总体保持清闲。公司合同欠债系预收客户货款。    （6）应付职工薪酬    呈文期各期末，公司应付职工薪酬如下：                                                                   单元：万元     技俩         2025.9.30       2024.12.31        2023.12.31      2022.12.31 短期薪酬               2,823.01         9,287.85          7,165.34        5,448.59 宝鸡钛业股份有限公司                                      向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      技俩        2025.9.30           2024.12.31            2023.12.31          2022.12.31 离职后福利-设 定提存筹画 除名福利                        -                    -                0.70                    -      总共            3,141.91           10,204.99               7,969.80            6,141.90      呈文期各期末，公司应付职工薪酬分别为 6,141.90 万元、7,969.80 万元、 上升趋势，主要系公司根据业务发展情况，上调了职工的举座薪酬水平。      （7）应交税费      呈文期各期末，公司应交税费情况如下：                                                                               单元：万元       技俩         2025.9.30          2024.12.31            2023.12.31         2022.12.31 企业所得税                4,901.31               1,793.77          2,431.93            2,000.22 房产税                    372.47                412.73             405.24             243.72 个东谈主所得税                      23.65             393.28             213.84              98.85 地盘使用税                  300.22                279.68             232.58             232.58 印花税                    112.26                 92.67             111.97             111.92 升值税                  1,440.19                 49.30             341.35             987.94 水利建设基金                     36.12              25.97              20.73              21.98 城市珍贵建设税                129.76                   3.31             28.83              62.40 拔擢费附加                      55.61                1.48             14.10              27.54 地方拔擢费附加                    37.07                0.89              7.32              18.36 环保税                         0.80                0.76              0.42               0.45 残疾东谈主保障金                     10.09                     -                   -                - 其他                         12.96                     -                   -                -       总共             7,432.51               3,053.83          3,808.31            3,805.96      呈文期各期末，公司应交税费的金额分别为 3,805.96 万元、3,808.31 万元、 和 1.51%，占比较低，主要为应交企业所得税、应交升值税和应交房产税。      （8）其他应付款      呈文期各期末，公司其他应付款组成情况如下： 宝鸡钛业股份有限公司                                      向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                                                                  单元：万元      技俩        2025.9.30          2024.12.31                  2023.12.31        2022.12.31 押金保证金              2,117.80              1,187.60                 1,503.20          1,202.06 党建经费               1,073.84              1,078.23                   799.79            349.67 租借费                1,787.08                  912.78                        -          151.40 应付暂收款             23,393.08                  564.63                 709.16            313.04 运脚                   283.23                  334.88                 199.72            144.50 交游款                  400.38                  284.86                 303.57            236.70 其他                     4.50                     4.50                 50.15            528.94 体检费                                                -                421.61                    - 保障费                                                -                       -            1.39      总共           29,059.91              4,367.49                 3,987.19          2,927.69      公司其他应付款主要为押金及保证金、应付暂收款、党建经费等。呈文期各 期末，公司其他应付款余额分别为 2,927.69 万元、3,987.19 万元、4,367.49 万元 和 29,059.91 万元。其中，2025 年 9 月末其他应付款增长 22,828.45 万元，主要 为本期收购子公司陕西宝钛万豪钛业有限公司，宝钛万豪其他应付款纳入合并范 围所致。      （9）一年内到期的非流动欠债      呈文期各期末，公司 1 年内到期的非流动欠债情况如下：                                                                                  单元：万元           技俩          2025.9.30              2024.12.31          2023.12.31      2022.12.31           总共               36,827.56          101,823.92           47,469.74       49,818.24      呈文期各期末，公司一年内到期的非流动欠债余额分别为 49,818.24 万元、 内到期的持久借债、一年内到期的租借欠债及一年内到期的应付债券。  宝鸡钛业股份有限公司                                               向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书       （10）其他流动欠债       呈文期各期末，公司其他流动欠债情况如下：                                                                                                 单元：万元         技俩                  2025.9.30             2024.12.31           2023.12.31              2022.12.31  未断绝阐明的已背书未  到期生意汇票结算应付                      37,270.56             56,049.16             78,818.86           125,338.92  账款  未断绝阐明的已背书转  让的未到期数字化应收                      25,668.97             30,313.02              3,560.00                       -  债权凭证  升值税待转销项税额                        1,115.21              1,172.38              2,323.32             1,923.65  租借欠债进项税                                 -                      -                       -            426.18  建设银行国内信用证委                                          -                      -                       -          1,000.00  托代理福费廷业务  其他                                      -                      -                       -            639.78         总共                       64,054.75             87,534.55             84,702.18           129,328.54       呈文期各期末，公司其他流动欠债余额分别为 129,328.54 万元、84,702.18  万元、87,534.55 万元和 64,054.75 万元，主要为未断绝阐明的已背书未到期生意  汇票结算应付账款。       呈文期内各期末，公司非流动欠债具体组成如下：                                                                                             单元：万元、%  技俩           金额         占比             金额            占比            金额             占比             金额         占比 持久借债    205,425.00       81.53     94,070.00       72.37      140,500.00       83.88         74,300.00      41.89 应付债券             -           -               -            -              -          -        72,059.90      40.63 租借欠债      3,754.84        1.49      6,242.50           4.80     3,134.61         1.87         6,411.27       3.61 递延收益     37,650.96       14.94     24,457.62       18.82       20,788.46       12.41         21,206.51      11.96 递延所得 税欠债  总共     251,954.74   100.00       129,983.77      100.00      167,510.71      100.00        177,376.10   100.00       呈文期内公司非流动负借主要为持久借债、递延收益、租借欠债、递延所得  税欠债和应付债券。 宝鸡钛业股份有限公司                             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书    （1）持久借债    呈文期各期末，公司持久借债情况如下：                                                                  单元：万元     技俩        2025.9.30       2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 保证借债                      -                -                -      40,000.00 信用借债            217,835.00      190,500.00       143,300.00        76,300.00 典质借债             20,000.00 减：一年内到期的 持久借债     总共          205,425.00       94,070.00       140,500.00        74,300.00    呈文期各期末，公司持久借债分别为 74,300.00 万元、140,500.00 万元、 主要系公司新增持久借债，将“19 宝钛 02”债券回购，谐和持久融资结构所致。 持久借债重分类为一年内到期的非流动欠债所致。    （2）应付债券    呈文期各期末，公司应付债券情况如下：                                                                  单元：万元     技俩        2025.9.30       2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 公司债券                      -                -      42,490.39        72,422.70 减：一年内到期的                           -                -      42,490.39           362.79 应付债券     总共                    -                -                -      72,059.90    呈文期各期末，公司应付债券余额分别为 72,059.90 万元、0 万元、0 万元和 付债券余额下降。    （3）租借欠债    呈文期各期末，公司租借欠债情况如下：                                                                  单元：万元     技俩        2025.9.30       2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 宝鸡钛业股份有限公司                                  向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书       技俩          2025.9.30      2024.12.31        2023.12.31       2022.12.31 租借欠债-租借付 款额 未阐明融资用度                -265.50           -579.47        -391.78          -771.61 减：一年内到期的 租借欠债       总共              3,754.84       6,242.50          3,134.61         6,411.27       呈文期各期末，公司租借欠债余额分别为 6,411.27 万元、3,134.61 万元、       （4）递延收益       呈文期各期末，公司递延收益情况如下：                                                                      单元：万元       技俩          2025.9.30      2024.12.31        2023.12.31       2022.12.31 政府补助                 37,650.96      24,457.62         20,788.46        21,206.51       总共             37,650.96      24,457.62         20,788.46        21,206.51       公司递延收益均为政府补助。呈文期各期末，公司递延收益账面价值分别为 动欠债的比例分别为 11.96%、12.41%、18.82%和 14.94%。       截止 2025 年 9 月 30 日，公司计入递延收益的政府补助技俩情况如下：                                                                     与财富/收益 序号                     技俩/类别                           期末余额                                                                       干系        宇航级钛及钛合金智能锻造分娩线和供应链协同建        设        高品质钛及钛合金大卷和大规格薄壁焊管时刻改造        及产业升级技俩 宝鸡钛业股份有限公司                     向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                                 与财富/收益 序号               技俩/类别               期末余额                                                   干系      航空航天紧固件用大单重高性能 TC4 钛合金盘圆丝      材制备及产业化      网状组织抗辐照高温钛合金设想制备与大尺寸构件      成型      航空级高品质钛钒系中间合金环节制备时刻及工程      化研究      航空航天用高强韧钛合金棒材加工环节时刻研发      “科学家＋工程师”军队      航空航天高性能钛合金板材加工制备“科学家+工程      师”军队 宝鸡钛业股份有限公司                      向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                                    与财富/收益 序号                技俩/类别               期末余额                                                      干系                  总共                    37,650.96            -      截止 2024 年 12 月 31 日，公司计入递延收益的政府补助技俩情况如下：                                                    与财富/收益 序号                 技俩                  金额                                                      干系       高品质钛及钛合金大卷和大规格薄壁焊管时刻改造       及产业升级技俩       航空航天紧固件用大单重高性能 TC4 钛合金盘圆丝       材制备及产业化       航空级高品质钛钒系中间合金环节制备时刻及工程       化研究       特种装备 TC4B 合金高效轧制及强韧性匹配调控技       术 宝鸡钛业股份有限公司                    向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                                   与财富/收益 序号                 技俩                 金额                                                     干系        航空航天高性能钛合金板材加工制备“科学家+工程        师”军队                   总共                 24,457.62             -       截止 2023 年 12 月 31 日，公司计入递延收益的政府补助技俩情况如下： 序号                 技俩               金额           与财富/收益干系       高品质钛及钛合金大卷和大规格薄壁焊管时刻改造       及产业升级技俩       航空航天紧固件用大单重高性能 TC4 钛合金盘圆丝       材制备及产业化       航空航天高性能钛合金板材加工制备“科学家+工程       师”军队       高性能钛合金管材产品入伍性能适用性评价及应用       时刻 宝鸡钛业股份有限公司                     向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 序号                技俩                  金额         与财富/收益干系                 总共                   20,788.46            -      截止 2022 年 12 月 31 日，公司计入递延收益的政府补助技俩情况如下： 序号                技俩                  金额         与财富/收益干系      高品质钛及钛合金大卷和大规格薄壁焊管时刻改造      及产业升级技俩      术      航空航天紧固件用大单重高性能 TC4 钛合金盘圆丝      材制备及产业化      国际航空用 Ti-6Al-4V 合金厚板分娩工艺时刻改进与      质地提高 宝鸡钛业股份有限公司                                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 序号                 技俩                                   金额           与财富/收益干系      时刻                 总共                                     21,206.51                        -      （5）递延所得税欠债      呈文期各期末，公司递延所得税负借主要系合乎财税[2018]54 号文规矩的固 定财富税前扣除和新租借准则的影响而产生。呈文期各期末，公司递延所得税负 债账面价值分别为 3,398.42 万元、3,087.64 万元、5,213.64 万元和 5,123.94 万元， 占非流动欠债的比例分别为 1.92%、1.84%、4.01%和 2.03%。      （三）偿债智商分析      呈文期各期末，公司主要偿债方针情况如下：           技俩           2025.9.30         2024.12.31      2023.12.31       2022.12.31 流动比率（倍）                        2.14             2.07               2.36          2.25 速动比率（倍）                        1.22             1.16               1.30          1.28 财富欠债率（母公司）                  50.60%           46.23%          45.30%           48.66% 财富欠债率（合并）                   48.03%           42.85%          42.81%           45.70%           技俩         2025 年 1-9 月        2024 年度         2023 年度          2022 年度 息税折旧摊销前利润（万元）             75,127.66      117,106.86      111,326.85       114,394.63 利息保障倍数（倍）                     10.24           13.57            11.29             6.62   注 1：流动比率=流动财富/流动欠债；   注 2：速动比率=（流动财富-存货-预支款项-其他流动财富）/流动欠债；   注 3：财富欠债率=总欠债/总财富；   注 4：息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支拨+固定财富折旧+无形财富摊销+持久待 摊用度摊销；   注 5：利息保障倍数=（利润总额+利息支拨）/利息支拨。      呈文期各期末，公司财富欠债率（合并）分别为 45.70%、42.81%、42.85% 和 48.03%，公司财富欠债率较低，具有较好的持久偿债智商。2023 年公司财富 欠债率有所下降，主要系公司购建固定财富且应付单据减少所致。      呈文期各期末，公司流动比率分别为 2.25、2.36、2.07 和 2.14，速动比率分 别为 1.28、1.30、1.16 和 1.22。呈文期各期末，公司流动比率和速动比率相对较 为清闲，公司短期偿债智商较强。2024 年公司流动比率、速动比率有所下降， 主要系公司一年内到期的持久借债重分类为一年内到期的非流动欠债加多所致。 宝鸡钛业股份有限公司                              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   举座而言，公司财富欠债结构合理，财务情状细密，偿债智商较强。   呈文期各期末，公司与同行业可比上市公司的主要偿债智商方针对比如下： 财务方针    公司称号       2025.9.30        2024.12.31     2023.12.31     2022.12.31         西部超导              2.04             2.14           2.77           2.69         西部材料              1.33             1.41           1.82           1.44 流动比率         金天钛业              3.33             4.21           3.30           2.98  （倍）             平均值           2.23             2.59           2.63           2.37             刊行东谈主           2.14             2.07           2.36           2.25         西部超导              1.28             1.36           1.80           1.99         西部材料              0.80             0.86           1.15           0.90 速动比率         金天钛业              2.65             3.57           2.65           2.18  （倍）             平均值           1.58             1.93           1.87           1.69             刊行东谈主           1.22             1.16           1.30           1.28         西部超导           48.20%           46.60%         44.26%         43.73%         西部材料           52.32%           48.64%         47.44%         50.04% 财富欠债率         金天钛业           31.13%           27.54%         35.78%         33.81% （合并）             平均值        43.88%           40.93%         42.49%         42.53%             刊行东谈主        48.03%           42.85%         42.81%         45.70%   注：数据来源于各同行业可比上市公司依期呈文。   综上，呈文期各期末，公司流动比率及速动比率略低于同行业可比上市公司， 财富欠债率略高于同行业可比上市公司，主要系同行业可比公司金天钛业 2024 年末完成科创板初度公开刊行召募资金 66,230.00 万元，导致其流动比率、速动 比率较高，财富欠债率较低，对行业平均值影响较大，剔除上述影响后，公司相 关比例与行业平均接近，处于合理水平。   （四）财富盘活智商分析   呈文期内，公司财富盘活方针如下：        技俩         2025 年 1-9 月      2024 年度        2023 年度        2022 年度 应收账款盘活率（次/年）               1.60             2.14           3.05          4.18 宝鸡钛业股份有限公司                              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书        技俩         2025 年 1-9 月      2024 年度       2023 年度        2022 年度 存货盘活率（次/年）                 1.11            1.37           1.50          1.58   注 1：应收账款盘活率=营业收入/应收账款平均账面价值；   注 2：存货盘活率=营业成本/存货平均账面价值。   注 3：2025 年 1-9 月应收账款盘活率及存货盘活率中营业收入及营业成本已年化计较。   呈文期各期，公司应收账款盘活率分别为 4.18、3.05、2.14 和 1.60，存货周 转率分别为 1.58、1.50、1.37 和 1.11。公司应收账款回款周期较长，主要系受特 定行业特征影响，卑鄙客户付款周期较长所致。   呈文期内，公司与同行业可比上市公司的财富盘活智商方针对比如下： 财务方针    公司称号       2025.9.30       2024.12.31     2023.12.31     2022.12.31         西部超导              1.68            1.93            2.47          3.41         西部材料              2.20            2.54            3.06          3.35 应收账款周 转率（次/   金天钛业              0.58            1.02            1.46          1.95  年）             平均值           1.49            1.83            2.33          2.90             刊行东谈主           1.60            2.14            3.05          4.18         西部超导              0.81            0.85            0.99          1.29         西部材料              1.45            1.46            1.63          1.47 存货盘活率         金天钛业              0.88            1.33            1.35          1.34 （次/年）             平均值           1.05            1.21            1.32          1.37             刊行东谈主           1.11            1.37            1.50          1.58   注：数据来源于各同行业可比上市公司依期呈文。   呈文期内，公司应收账款盘活率举座高于同行业平均水平，低于西部材料， 高于西部超导和金天钛业，主要系产品细分应用范围及客户结构各异所致。公司 存货盘活率高于同行业平均水平，低于西部材料，主要系各公司为保障产品实时 清闲供应而抑止库存的情况不同，导致存货盘活率有所各异。   （五）财务性投资分析   （1）财务性投资的认定程序   根据《上市公司证券刊行注册照看办法》，除金融类企业外，最近一期末不 存在金额较大的财务性投资；除金融类企业外，本次召募资金使用不得为持有财 宝鸡钛业股份有限公司               向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 务性投资，不得径直或者曲折投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。根据《上市公司证券刊行注册照看办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四 十条、第五十七条、第六十条接洽规矩的适宅心见——证券期货法律适宅心见第   “（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融 业务（不包括投资前后持股比例未加多的对集团财务公司的投资）；与公司主营 业务无关的股权投资；投财富业基金、并购基金；拆借资金；托付贷款；购买收 益波动大且风险较高的金融产品等。   （二）围绕产业链凹凸游以获取时刻、原料或者渠谈为目的的产业投资，以 收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、托付贷 款，如合乎公司主营业务及计策发展标的，不界定为财务性投资。   （三）上市公司过火子公司参股类金融公司的，适用本条要求；筹划类金融 业务的不适用本条，筹划类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。   （四）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的 财务性投资，不纳入财务性投资计较口径。   （五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并 报表包摄于母公司净财富的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务 的投资金额）。   （六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新参加和拟参加的财务 性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。参加是指支付投资资金、走漏投资 意向或者坚强投资契约等。   （七）刊行东谈主应当结合前述情况，准确走漏截止最近一期末不存在金额较大 的财务性投资的基本情况。”   （2）类金融业务的认定程序   根据证监会发布的《监管规则适用指引——刊行类第 7 号》，除东谈主民银行、 银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外,其他从事金融活 动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租借、融资担保、商 宝鸡钛业股份有限公司                        向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 业保理、典当及小额贷款等业务。与公司主营业务发展密切干系，合乎业态所需、 行业发展常规及产业政策的融资租借、生意保理及供应链金融，暂不纳入类金融 业务计较口径。   截止 2025 年 9 月末，公司不存在金额较大的财务性投资，公司可能触及财 务性投资的主要管帐科目如下：                                                       单元：万元                                      截止 2025 年 9 月 30 日       序号          财务报表技俩                                    账面余额             财务性投资金额              总共                         22,297.54               0.00            最近一期末包摄于母公司的净财富                                706,412.24       最近一期末财务性投资占包摄于母公司净财富的比例                                0.00%   （1）其他应收款   截止 2025 年 9 月末，公司其他应收款科目按款项性质分类情况如下所示：                                                       单元：万元              款项性质                              金额 押金保证金                                                       3,986.63 租借费                                                         1,866.47 备用金                                                            88.10 交游款                                                            28.13 应收暂付款                                                       1,008.23               总共                                            6,977.56 减：坏账准备                                                       430.59              账面价值                                           6,546.97   截止 2025 年 9 月末，公司其他应收款主要系押金保证金、租借费、应收暂 付款等交游款，不属于财务性投资。 宝鸡钛业股份有限公司                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （2）其他流动财富   截止 2025 年 9 月末，公司其他流动财富具体组成情况如下：                                            单元：万元              技俩                     账面价值 待认证、待抵扣进项税                                 10,209.07 预支税费                                          41.33 渤海交易所保证金及交易浮盈                                   0.69              总共                            10,251.08   呈文期各期末，公司的其他流动财富主要为待认证、待抵扣进项税。不属于 财务性投资。   （3）持久应收款   截止 2025 年 9 月末，公司持久应收款账面价值为 38.50 万元，为子公司宝 钛航空租借厂房向出租方支付的租借保证金，不属于财务性投资。   （4）持久股权投资   截止 2025 年 9 月末，公司持久股权投资账面价值 1,258.64 万元，为对合营 企业湖州宝钛久立钛焊管科技有限公司的投资，其主营范围包括钛及钛合金焊合 管、锆及锆合金焊合管、钛钢复合管的研发、分娩和销售。属于公司对现产品布 局、业务蔓延为目的的产业投资，合乎公司主营业务及计策发展标的，不属于财 务性投资。   （5）其他权益器具投资   截止 2025 年 9 月末，公司其他权益器具投资账面价值 2,666.07 万元，为中 航特材工业（西安）有限公司的投资，其主营范围为金属材料销售、仓储服务及 高端装备制造配套。属于公司对现产品布局、业务蔓延为目的的产业投资，合乎 公司主营业务及计策发展标的，不属于财务性投资。   （6）其他非流动财富   截止 2025 年 9 月末，公司其他非流动财富具体组成情况如下：                                            单元：万元              技俩                     账面价值 宝鸡钛业股份有限公司                         向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书              技俩                                    账面价值 预支开导款                                                         1,528.19 预支工程及工程物质款                                                        8.08              总共                                               1,536.27   截止 2025 年 9 月末，公司其他应收款主要系预支开导款、工程款及工程物 资款等交游款，不属于财务性投资。   说七说八，截止 2025 年 9 月 30 日，公司不存在持有财务性投资的情况。公 司不存在持有金额较大的财务性投资的情形，合乎干系法律法例的规矩。   截止 2025 年 9 月 30 日，公司及合并范围子公司不存在从事类金融业务的情 形。 务性投资情况 公司向不特定对象刊行可周折公司债券的决议。本次董事会前六个月至本召募说 明书签署日，公司不存在实施或拟实施投财富业基金、并购基金、拆借资金、委 托贷款、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资、购买收益波动大且风 险较高的金融产品、非金融企业投资金融业务、类金融业务等财务性投资的情形。 七、筹划效果分析   （一）呈文期内筹划情况概览   呈文期内，公司主要筹划情况如下：                                                             单元：万元         技俩        2025年1-9月       2024年度       2023年度       2022年度 营业收入                443,984.95    665,679.08   692,722.63   663,463.19 营业成本                344,969.25    522,612.67   546,023.80   519,890.84 营业利润                 41,329.74     77,485.86    75,054.02    74,023.23 利润总额                 42,754.64     77,497.27    75,041.16    74,671.05 包摄于母公司股东的净利润         28,753.72     57,644.77    54,422.38    55,697.72 扣除非普通性损益后包摄于         20,187.55     49,907.05    47,454.12    51,434.51   宝鸡钛业股份有限公司                                           向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   母公司股东的净利润        （二）营业收入分析                                                                                       单元：万元 类别          金额           占比          金额          占比          金额            占比          金额             占比 主营业 务收入 其他业 务收入 总共    443,984.95    100.00%     665,679.08   100.00%    692,722.63    100.00%     663,463.19     100.00%        呈文期内，公司分别实现营业收入 663,463.19 万元、692,722.63 万元、   以上，为公司收入的主要来源。公司其他业务收入主要为出售材料收入，占比较   低。        呈文期内，公司主营业务收入按产品组成情况如下：                                                                                       单元：万元 类别          金额           占比           金额          占比          金额           占比           金额            占比 钛产品    371,333.10     88.76%    587,555.30    91.71%    630,120.63      93.50%    603,765.23       93.70% 其他金 属产品 总共     418,378.66   100.00%     640,657.40   100.00%    673,958.21    100.00%     644,367.32     100.00%        呈文期内，公司主营业务收入按地域组成情况如下：                                                                                   单元：万元、%   地区             金额         占比          金额         占比         金额          占比          金额         占比   国内     336,508.18     80.43   487,646.39    76.12    540,679.81     80.22   569,382.88       88.36   国外      81,870.47     19.57   153,011.01    23.88    133,278.40     19.78     74,984.44      11.64   总共     418,378.66    100.00   640,657.40   100.00    673,958.21    100.00   644,367.32    100.00 宝鸡钛业股份有限公司                                           向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      公司主营业务收入以国内为主，冉冉扩大国外市集，呈文期内，国内收入占 主营业务收入的比例分别为 88.36%、80.22%、76.12%和 80.43%。      呈文期内，公司主营业务收入按季节组成情况如下：                                                                                单元：万元、% 地区         金额          占比          金额           占比          金额         占比         金额          占比 第一 季度 第二 季度 第三 季度 第四                -         -    104,406.63     16.30    122,992.76    18.25    145,857.81    22.64 季度 总共    418,378.66   100.00     640,657.40    100.00    673,958.21 100.00      644,367.31 100.00      公司产品所处行业卑鄙应用范围均长年运转，行业不存在显着的季节性。公 司主营业务收入各季度之间的波动，主如若产品结构多元化，受交货周期影响。      （三）营业成分内析      呈文期内，公司营业成本组成如下表所示：                                                                                单元：万元、% 类别         金额         占比          金额          占比          金额          占比         金额          占比 主营 业务    321,376.67    93.16    499,841.07     95.64    530,330.50     97.13   505,381.39     97.21 成本 其他 业务     23,592.58     6.84     22,771.60      4.36     15,693.30      2.87    14,509.45      2.79 成本 总共    344,969.25   100.00    522,612.67    100.00    546,023.80    100.00   519,890.84    100.00      公司营业成本以主营业务成本为主，呈文期内主营业务成本占营业成本的比 例分别为 97.21%、97.13%、95.64%和 93.16%，与公司营业收入的组成情况相匹 配。      呈文期内，公司主营业务成分内别为 505,381.39 万元、530,330.50 万元、 宝鸡钛业股份有限公司                                          向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      呈文期内，公司主营业务成本按照产品分类情况如下：                                                                            单元：万元、% 类别         金额           占比         金额         占比         金额         占比         金额           占比 钛产品   275,708.18      85.79   449,146.52    89.86   493,003.95    92.96   472,143.65     93.42 其他金 属产品 总共    321,376.67     100.00   499,841.07   100.00   530,330.50   100.00   505,381.39    100.00      呈文期各期，公司主营业务成本的组成比例过火变动趋势与主营业务收入构 成、变动相匹配，合乎公司的推行筹划情况。      呈文期内，公司主营业务成本的组成情况如下表所示：                                                                            单元：万元、%  技俩           金额           占比        金额        占比         金额         占比        金额          占比 原材料    206,637.10       64.30 317,049.10     63.43 364,708.58     68.77 365,304.93      72.28 辅料       11,280.65       3.51 20,862.80       4.17 20,118.81       3.79 19,594.08        3.88 东谈主工工资     30,269.80       9.42 48,639.31       9.73 48,846.82       9.21 40,765.46        8.07 能源       19,341.77       6.02 31,673.40       6.34 30,874.44       5.82 29,093.89        5.76 折旧       17,013.85       5.29 23,212.81       4.64 19,755.71       3.73 17,362.44        3.44 制造用度     36,833.50      11.46 58,403.65      11.68 46,026.14       8.68 33,260.59        6.58  总共    321,376.67      100.00 499,841.07    100.00 530,330.50    100.00 505,381.39     100.00      公司主营业务成本主要为原材料，呈文期内，原材料成分内别为 365,304.93 万元、364,708.58 万元、317,049.10 万元和 206,637.10 万元，占主营业务成本的 比例分别为 72.28%、68.77%、63.43%和 64.30%。呈文期内，主营业务成本华夏 材料占比缓缓下降，主如若海绵钛等原材料价钱呈低位波动所致。      （四）毛利及毛利率分析      呈文期内，公司毛利举座情况如下： 宝鸡钛业股份有限公司                                             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                                                                    单元：万元、% 类别          金额          占比         金额           占比            金额         占比           金额          占比 主营 业务     97,001.99     97.97    140,816.33      98.43    143,627.71      97.91    138,985.93     96.81 毛利 其他 业务      2,013.71      2.03      2,250.08       1.57      3,071.12       2.09      4,586.42      3.19 毛利 总共     99,015.70    100.00    143,066.41     100.00    146,698.83     100.00    143,572.35    100.00      呈文期内，公司毛利总额分别为 143,572.35 万元、146,698.83 万元、143,066.41 万元和 99,015.70 万元，其中主营业务毛利是公司营业毛利的主要来源，占比分 别为 96.81%、97.91%、98.43%和 97.97%。      呈文期内，公司主营业务毛利按产品分类如下表所示：                                                                                    单元：万元、% 类别           金额          占比          金额           占比          金额           占比           金额         占比 钛产品     95,624.93     98.58    138,408.78      98.29    137,116.68      95.47    131,621.58     94.70 其他金 属产品 总共      97,001.99    100.00    140,816.33     100.00    143,627.71     100.00    138,985.93    100.00      呈文期内，公司主营业务毛利分别为 138,985.93 万元、143,627.71 万元、 基本复古清闲。      呈文期内，公司主要产品的毛利率变动情况具体如下：  类别            毛利率          变动           毛利率              变动        毛利率             变动         毛利率 钛产品        25.75%         2.19%      23.56%           1.80%     21.76%          -0.04%        21.80% 其他金属 产品  总共        23.19%         1.21%      21.98%           0.67%     21.31%          -0.26%       21.57%      呈文期内，公司主营业务详细毛利率分别为 21.57%、21.31%、21.98%和 宝鸡钛业股份有限公司                                        向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      呈文期内，公司主营业务毛利率与同行业可比上市公司比较情况如下：                                                                                       单元：%  证券简称             证券代码                 2024 年度            2023 年度              2022 年度 西部材料                   002149.SZ                21.72              23.17               23.28 西部超导                   688122.SH                33.72              31.54               39.39 金天钛业                   688750.SH                38.85              34.45               33.76                            平均值                  31.43              29.72               32.14 宝钛股份                   600456.SH                21.98              21.31               21.57   注：可比上市公司详细毛利率数据来源于上市公司公开走漏尊府，最近一期可比公司未 走漏主营业务毛利率。      公司的主营业务毛利率与西部材料接近，低于西部超导和金天钛业，原因为 公司产品主要应用于航空、航天、海洋、石油、化工、冶金工业过火他范围，涉 及范围较广，产品包括板、带、箔、管、棒、线、锻件、铸件等，品类较多，是 行业内产业链一体化发展的典型企业。西部超导和金天钛业产品主要聚焦于航空、 航天、舰船等装备范围，故毛利率相对较高。      （五）期间用度分析      呈文期内，公司的期间用度情况如下：                                                                              单元：万元、% 技俩                占营业                  占营业                    占营业                     占营业         金额                   金额                     金额                      金额                   收入比                  收入比                    收入比                     收入比 销售 用度 照看 用度 研发 用度 财务 用度 总共    44,550.86    10.03   56,577.11     8.50     63,186.01       9.12   59,631.92      8.99      呈文期内，公司期间用度总共分别为 59,631.92 万元、63,186.01 万元、                           期间用度占营业收入的比例分别为 8.99%、9.12%、  宝鸡钛业股份有限公司                                          向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书       呈文期内，公司销售用度主要组成如下：                                                                                     单元：万元、%       技俩              金额        占比         金额          占比            金额        占比            金额       占比  职工薪酬      2,932.25     67.28    4,967.12      71.49       4,446.10      70.59   4,068.02     79.24  差旅会议费     460.85       10.57     586.45          8.44      560.67        8.90      119.26       2.32  业务理睬费       167.59      3.85     341.70          4.92      320.79        5.09      387.84       7.55  保障费         123.64      2.84     230.85          3.32      156.99        2.49      106.63       2.08  告白宣传展  销费  折旧费          12.06      0.28      27.99          0.40       32.74        0.52       42.56       0.83  其他用度        581.89     13.35     713.14       10.26        650.62       10.33      332.38       6.47       总共   4,358.39    100.00    6,947.70     100.00       6,298.05   100.00     5,133.79    100.00       呈文期各期，公司销售用度分别为 5,133.79 万元、6,298.05 万元、6,947.70  万元和 4,358.39 万元，销售用度率分别为 0.77%、0.91%、1.04%和 0.98%。呈文  期内，职工薪酬、差旅会议费、业务理睬费及保障费是公司销售用度的主要组成  部分。       呈文期内，公司照看用度主要组成如下：                                                                                     单元：万元、%      技俩              金额        占比           金额            占比           金额           占比         金额          占比 职工薪酬       10,103.19     55.89    15,357.79        58.36     14,179.92      58.25    13,617.93     57.93 安全分娩费       1,860.44     10.29     2,720.66        10.34      2,607.02      10.71     2,347.99      9.99 折旧费         1,266.64      7.01     1,486.07         5.65      1,110.63       4.56     1,524.50      6.48 租借及使用权 财富折旧费 税费           621.86       3.44      819.64          3.11        822.77       3.38       556.29      2.37 无形财富摊销       255.35       1.41      748.25          2.84        630.87       2.59       639.85      2.72 差旅会议费        285.46       1.58      439.41          1.67        294.34       1.21       114.97      0.49 业务理睬费        146.20       0.81      315.96          1.20        214.97       0.88       231.14      0.98  宝鸡钛业股份有限公司                                      向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 办公费          140.84      0.78      299.17       1.14     209.51      0.86     193.97      0.83 党建步履经费          9.61     0.05      294.99       1.12     460.34      1.89     357.93      1.52 保障费          289.59      1.60      288.49       1.10     280.83      1.15     881.73      3.75 详细服务费        411.60      2.28      185.54       0.71     108.94      0.45     198.55      0.84 修理费          164.74      0.91      134.74       0.51     124.64      0.51     214.97      0.91 其他摊销费         53.13      0.29       70.84       0.27      81.29      0.33      64.93      0.28 究诘费          106.44      0.59       43.46       0.17     100.12      0.41     217.14      0.92 搬迁费                -         -           -      0.00     315.12      1.29           -     0.00 其他          1,482.50     8.20     2,214.60      8.41    1,999.90     8.21    1,580.45     6.72      总共   18,076.86    100.00    26,317.62    100.00   24,345.01   100.00   23,508.57   100.00       呈文期内，公司照看用度分别为 23,508.57 万元、24,345.01 万元、26,317.62  万元和 18,076.86 万元，占营业收入比例分别为 3.54%、3.51%、3.95%和 4.07%。  公司照看用度主要由职工薪酬、安全分娩费、税费、折旧费、无形财富摊销、租  赁及使用权财富折旧费等组成，举座较为清闲。       呈文期内，公司研发用度组成如下：                                                                             单元：万元、%      技俩              金额        占比          金额         占比         金额        占比         金额        占比 材料费         9,103.60    48.19     6,470.86     31.72   10,890.71    37.66    8,689.16    35.49 工资及劳务费      1,685.37     8.92     5,436.03     26.65    7,906.73    27.34    6,680.38    27.29 外协费          470.37      2.49     1,935.35      9.49    1,053.77     3.64     869.28      3.55 燃料能源费       1,409.88     7.46     1,765.21      8.65    2,220.30     7.68    1,831.66     7.48 试验费          830.26      4.39     1,627.53      7.98    2,305.09     7.97    1,770.90     7.23 工艺装备开发 及制造费 开导费          634.42      3.36      991.17       4.86    1,115.05     3.86    1,522.47     6.22 折旧费          289.50      1.53      262.33       1.29     890.16      3.08     538.17      2.20 办公及会议费        35.42      0.19      231.47       1.13     249.77      0.86     238.16      0.97 差旅费          209.43      1.11      199.55       0.98     170.61      0.59      55.49      0.23 内行究诘费         61.03      0.32       77.54       0.38      61.90      0.21     111.73      0.46 其他            12.72      0.07         9.09      0.04      18.72      0.06           -     0.00      总共    18,892.06   100.00    20,398.54    100.00   28,918.15   100.00   24,480.31   100.00  宝鸡钛业股份有限公司                                        向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书    呈文期内，公司研发用度分别为 24,480.31 万元、28,918.15 万元、20,398.54  万元和 18,892.06 万元，主要由材料费、工资及劳务费、外协费、燃料能源费等  组成。    呈文期内，公司财务用度明细情况如下：                                                                                   单元：万元         技俩            2025 年 1-9 月          2024 年度            2023 年度           2022 年度  利息用度                       4,627.79             6,165.58         7,295.17          13,276.22  其中：债券及银行借债  利息支拨     租借欠债未阐明  融资用度摊销额     租借保证金未实                                                      -0.20             -0.19               -0.18  现融资收益摊销额     承兑汇票贴现利  息  减：利息收入                        508.81            1,244.96         1,951.73              4,151.34  汇兑损益（收益以“-”                             -946.34              -2,065.21       -1,780.98          -2,812.32  号填列）  手续费                            50.91                57.83             62.35             196.69         总共                  3,223.55             2,913.25         3,624.80              6,509.25    呈文期内，公司财务用度分别为 6,509.25 万元、3,624.80 万元、2,913.25 万  元和 3,223.55 万元，公司财务用度主要由利息用度、汇兑损益和手续费组成。    （六）利润表其他主要技俩分析    呈文期内，影响利润总额的其他技俩金额均较低，对筹划效果和盈利智商影  响较小。    呈文期内，刊行东谈主的税金及附加为 4,099.02 万元、4,972.99 万元、5,072.19  万元和 3,952.92 万元，具体组成如下：                                                                                单元：万元、%   技俩              金额       占比          金额         占比         金额        占比           金额           占比 城市珍贵建设税      774.01    19.58    1,004.65     19.81    1,137.18     22.87       757.93        18.49  宝鸡钛业股份有限公司                                            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 拔擢费附加        336.44       8.51       432.64         8.53      490.92      9.87      327.22           7.98 地方拔擢费附加      224.23       5.67       287.41         5.67      327.28      6.58      218.13           5.32 房产税         1,193.94     30.20   1,521.45       30.00      1,231.31      24.76     1,019.70        24.88 地盘使用税       1,086.33     27.48   1,308.18       25.79      1,232.85      24.79     1,232.85        30.08 印花税           332.4       8.41       511.54     10.09         547.08     11.00      536.97         13.10 车船使用税            0.6      0.02         2.71         0.05        2.94      0.06         2.53          0.06 环境保护税           3.54      0.09         3.63         0.07        3.43      0.07         3.69          0.09 水资源税            0.78      0.02            -            -           -         -            -              - 水利基金            0.66      0.02            -            -           -         -            -              -   总共        3,952.92    100.00   5,072.19      100.00      4,972.99    100.00      4,099.02       100.00       注：子公司宝钛华神 2025 年新增水资源税。       呈文期内，其他收益的金额分别为 4,317.11 万元、8,319.79 万元、9,612.43  万元和 8,808.86 万元，主要为计入递延收益的政府补助本期摊销和与收益干系的  政府补助，具体组成如下：                                                                                         单元：万元        技俩        2025 年 1-9 月            2024 年度                 2023 年度              2022 年度  计入递延收益的政  府补助本期摊销  与收益干系的政府  补助  代扣个东谈主所得税手  续费返还        总共                 8,808.86              9,612.43               8,319.79               4,317.11       呈文期内，信用减值损失组成如下：                                                                                         单元：万元        技俩              2025 年 1-9 月           2024 年度             2023 年度              2022 年度  应收单据坏账损失                     297.49                  244.75           2,123.60               -738.65  应收账款坏账损失                  -5,340.87                -3,229.41          -5,302.64          -1,357.65  其他应收款坏账损失                   -276.31                   103.8              -11.35                -75.03  信用减值损失总共                  -5,319.69                -2,880.85          -3,190.39          -2,171.34       注：损失以“-”号填列       呈文期内，公司信用减值损失分别为-2,171.34 万元、-3,190.39 万元、-2,880.85 宝鸡钛业股份有限公司                                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 万元和-5,319.69 万元，主要为当期计提的应收账款坏账准备。      呈文期内，财富减值损失组成如下：                                                                         单元：万元             技俩                   2025 年 1-9 月    2024 年度       2023 年度      2022 年度 存货跌价损失及合同践约成本减值损失                   -12,732.56   -10,524.82     -6,255.87   -5,351.19 固定财富减值损失                                     -       -44.31     -2,430.30   -2,445.18         财富减值损失总共                    -12,732.56   -10,569.13     -8,686.17   -7,796.37      报 告期 内 ， 公司 资 产 减值 损 失 分 别 为 -7,796.37 万 元、 -8,686.17 万 元、 -10,569.13 万元和-12,732.56 万元，主要为当期计提或转回的存货跌价损失及合 同践约成本减值损失。      呈文期内，公司营业外收入情况如下：                                                                         单元：万元       技俩         2025 年 1-9 月    2024 年度           2023 年度            2022 年度 非流动财富处置利 得总共 其中：固定财富处 置利得 政府补助                         -               -                0.20             0.20 罚金收入                    10.49             8.52                2.87            24.83 保障赔款                         -               -                   -           673.00 货品输送损毁补偿                              -               -                   -           104.32 净损益 负约金补偿                        -               -                   -            36.00 非归拢抑止下企业 合并 其他                      61.71             3.02            15.45               25.86       总共              1,486.41          183.51            36.93              918.48      呈文期内，公司营业外收入的金额分别为 918.48 万元、36.93 万元、183.51 万元和 1,486.41 万元，主要为固定财富处置利得、保障赔款等。      呈文期内，公司营业外支拨情况如下： 宝鸡钛业股份有限公司                                    向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                                                             单元：万元       技俩        2025 年 1-9 月       2024 年度              2023 年度            2022 年度 非流动财富处置损 失总共 其中：固定财富处 置损失 对外捐赠                    8.00                  1.32            14.38              73.50 罚金及滞纳金支拨               52.73                 11.25             9.28               5.02 固定财富盘亏                     -                     -                -             108.06 负约金                        -                     -                -              48.11 其他支拨                    0.61                  1.93             5.71              20.00       总共               61.51                172.11            49.79             270.67    呈文期内，公司营业外支拨的金额分别为 270.67 万元、49.79 万元、172.11 万元和 61.51 万元，主要为固定财富处置损失、固定财富盘亏等。    （七）重要非普通性损益技俩    呈文期内公司非普通性损益主要由政府补助和非流动财富处置损益等技俩 组成，具体参见本节“五、最近三年及一期的主要财务方针及非普通性损益明细 表”。呈文期各期末，公司扣除所得税及少数股东权益影响后的非普通性损益净 额分别为 4,263.21 万元、6,968.26 万元、7,737.72 万元和 8,566.17 万元，占当期 包摄于母公司整个者净利润的比重分别为 7.65%、12.80%、13.42%和 29.79%， 非普通性损益不会对公司盈利智商的清闲性产生重要影响。 八、现款流量分析    呈文期内公司现款流量情况如下：                                                                             单元：万元            技俩              2025年1-9月          2024年度          2023年度        2022年度 筹划步履产生的现款流入小计                  244,703.84      398,301.79     400,473.91    397,566.81 其中：销售商品、提供劳务收到 的现款 筹划步履产生的现款流出小计                  219,670.64      357,060.23     385,408.99    441,110.63 其中：购买商品、接受劳务支付 的现款 筹划步履产生的现款流量净额                   25,033.20       41,241.56      15,064.91     -43,543.82 投资步履产生的现款流入小计                    1,502.41            430.68       393.46     10,083.07 宝鸡钛业股份有限公司                              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书          技俩            2025年1-9月        2024年度        2023年度       2022年度 投资步履产生的现款流出小计            27,469.29       26,939.38     16,291.77    35,400.60 投资步履产生的现款流量净额            -25,966.87     -26,508.70    -15,898.32   -25,317.53 筹资步履产生的现款流入小计           176,650.43      111,884.82    183,653.12   418,871.96 筹资步履产生的现款流出小计           150,303.85      121,187.64    176,546.86   406,885.14 筹资步履产生的现款流量净额            26,346.58       -9,302.82      7,106.26    11,986.82 现款及现款等价物净加多额             25,949.83        6,820.05      7,047.40   -55,555.72    （一）筹划步履的现款流量分析    呈文期内公司筹划步履现款流量情况如下：                                                                    单元：万元          技俩             2025年1-9月        2024年度       2023年度       2022年度 销售商品、提供劳务收到的现款             215,625.10    376,055.39   367,854.64   372,629.60 收到的税费返还                      4,604.02      8,929.20     9,693.47     3,773.51 收到其他与筹划步履接洽的现款              24,474.72     13,317.21    22,925.80    21,163.70 筹划步履现款流入小计                 244,703.84    398,301.79   400,473.91   397,566.81 购买商品、接受劳务支付的现款             129,595.15    238,499.04   268,859.78   337,019.59 支付给职工以及为职工支付的现款             64,672.82     85,909.86    85,014.32    71,493.01 支付的各项税费                     14,867.51     23,989.86    25,155.76    21,455.94 支付其他与筹划步履接洽的现款              10,535.16      8,661.47     6,379.13    11,142.08 筹划步履现款流出小计                 219,670.64    357,060.23   385,408.99   441,110.63 筹划步履产生的现款流量净额               25,033.20     41,241.56    15,064.91   -43,543.82    呈文期内，公司筹划步履产生的现款流量净额分别为-43,543.82 万元、 销售商品的销售回款；筹划步履现款流出分别为 441,110.63 万元、385,408.99 万 元、357,060.23 万元和 219,670.64 万元，主要系支付材料采购款、东谈主职工资及有 关税费等。    呈文期各期，公司销售商品、提供劳务收到的现款分别为 372,629.60 万元、 别为 56.16%、53.10%、56.49%和 48.57%。公司销售商品、提供劳务收到的现款 低于同期收入，主如若由于部分客户接纳银行承兑汇票结算，公司将从客户处收 宝鸡钛业股份有限公司                               向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 到的银行承兑汇票用于购买原材料、支付工程款及开导款等。    （二）投资步履的现款流量分析    呈文期内公司投资步履现款流量情况如下：                                                                         单元：万元          技俩            2025年1-9月         2024年度          2023年度         2022年度 收回投资所收到的现款                           -             -        206.13               - 取得投资收益收到的现款                          -             -                -            - 处置固定财富、无形财富和其他长 期财富收回的现款净额 处置子公司过火他营业单元收到                                      -             -                -            - 的现款净额 收到其他与投资步履接洽的现款             1,429.01                -                -    10,000.00 投资步履现款流入小计                 1,502.41           430.68        393.46       10,083.07 购建固定财富、无形财富和其他长 期财富支付的现款 投资支付的现款                              -     2,427.00                 -            - 取得子公司过火他营业单元支付                                      -             -                -            - 的现款净额 支付其他与投资步履接洽的现款                       -             -                -            - 投资步履现款流出小计                27,469.29       26,939.38      16,291.77       35,400.60 投资步履产生的现款流量净额            -25,966.87       -26,508.70     -15,898.32     -25,317.53    呈文期各期，公司投资步履产生的现款流量净额分别为-25,317.53 万元、 -15,898.32 万元、-26,508.70 万元和-25,966.87 万元。呈文期内，公司因建设 1200kg 真空自耗凝壳炉技俩、高品质钛锭、管材、型材分娩线建设技俩、宇航级宽幅钛 合金板材、带箔材建设技俩、检测、西宾中心及科研中试平台建设技俩、高品质 钛合金熔真金不怕火及复返料轮回利用技俩等技俩，干系财富参加金额较大，导致投资活 动产生的现款流量净额继续为负。    （三）筹资步履的现款流量分析    呈文期内，公司筹资步履现款流量情况如下：                                                                         单元：万元        技俩          2025年1-9月         2024年度            2023年度           2022年度 接纳投资收到的现款                  -                  -                 -         2,924.20 其中：子公司接纳少数股东                            -                  -                 -         2,924.20 投资收到的现款 宝鸡钛业股份有限公司                               向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书        技俩          2025年1-9月           2024年度       2023年度       2022年度 取得借债收到的现款           163,000.00          98,000.00   147,875.50   348,975.79 收到其他与筹资步履接洽 的现款 筹资步履现款流入小计          176,650.43         111,884.82   183,653.12   418,871.96 偿还债务支付的现款           121,665.00          92,200.00   133,000.00   350,200.00 分派股利、利润或偿付利息 支付的现款 其中：子公司支付给少数股 东的股利、利润 支付其他与筹资步履接洽 的现款 筹资步履现款流出小计          150,303.85         121,187.64   176,546.86   406,885.14 筹资步履产生的现款流量 净额    呈文期内，公司筹资步履产生的现款流量净额分别为 11,986.82 万元、 现款流量以及分派股利、利润或偿还利息支付的现款，各期各异主要系公司收到 和退回银行借债的时刻各异及股利分派金额各异所致。 九、本钱性支拨分析    （一）重要投资或本钱性支拨    呈文期内，公司购建固定财富、无形财富和其他持久财富支付的现款分别为 募投技俩购建在建工程及购置开导、本次募投技俩前期支拨及公司优化工艺改造 支拨等。    （二）畴昔可猜测的重要本钱性支拨    截止本召募说明书签署日，公司面前可猜测的重要本钱性支拨筹画主要为本 次召募资金投资技俩的参加。本次召募资金投资技俩的具体情况详见本召募说明 书“第七节 本次召募资金运用”的干系内容。 十、时刻创新分析    （一）时刻先进性及具体发达    公司掌捏的中枢时刻过火应用情况详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本 宝鸡钛业股份有限公司             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 情况”之“八、与产品接洽的时刻情况”之“（五）中枢时刻来源过火应用情况”。   （二）正在从事的研发技俩及进展情况   公司正在从事的研发技俩及进展情况详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基 本情况”之“八、与产品接洽的时刻情况”之“（四）呈文期内在研技俩情况”。   （三）保持时刻创新的机制及安排   为充分调换公司职工科研做事的积极性和创造性，保证科研技俩的高质、高 效完成，奖励研发做事中作念出重要孝顺的集体和个东谈主，公司于《研发部照看轨制》 中制定了研发干系的激励轨制。东谈主力资源部结合技俩开发周期、评审及格率、计 划完成率等方针进行绩效考核和披发。 十一、重要担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重要期后事项   （一）重要担保事项   截止本召募说明书签署日，公司不存在重要对外担保事项。   （二）重要仲裁、诉官司项   截止本召募说明书签署日，公司不存在重要仲裁、诉官司项。   截止本召募说明书签署日，公司不存在其他未决诉官司项。   （三）其他或有事项   截止本召募说明书签署日，公司不存在需要走漏的其他或有事项。   （四）重要期后事项   截止本召募说明书签署日，公司不存在需要走漏的重要期后事项。 十二、本次刊行的影响   （一）本次刊行完成后，上市公司业务及财富的变动或整总筹画   公司本次向不特定对象刊行可周折公司债券的召募资金投资技俩均基于公 宝鸡钛业股份有限公司            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 司现存业务基础实时刻储备而确定,本次刊行不会导致上市公司主营业务发生变 化，亦不产生财富整合事项。   （二）本次刊行完成后，上市公司抑止权结构的变化   本次刊行不会导致上市公司抑止权发生变化。 宝鸡钛业股份有限公司                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书              第六节 合规筹划与沉静性 一、正当合规情况   （一）刊行东谈主重要坐法违规步履   呈文期内，公司及子公司不存在与分娩筹划干系的重要坐法违规步履。   （二）刊行东谈主行政处罚情况   呈文期内，公司及子公司受到的单笔处罚金额超过 1 万元的行政处罚事项如 下： 执字[2022]45 号），因刊行东谈主上报的“宇航用钛合金型材产业化建设”技俩 2021 年 1-6 月份《固定财富投资完成情况》报表中“今年完成投资额”舛误 3,294 万 元，舛误率 226%，违犯了《中华东谈主民共和国统计法》第七条的规矩，根据《中 华东谈主民共和国统计法》第四十四条第二款的规矩，决定对宝钛股份给以警告并处 伍万（50,000）元罚金。   根据《中华东谈主民共和国统计法》第四十四条第二款的规矩“企业奇迹单元或 者其他组织有前款所列步履之一的，不错并处十万元以下的罚金；情节严重的， 并处十万元以上五十万元以下的罚金。”刊行东谈主上述行政处罚未达到十万元以上， 不属于情节严重的情形，且公司已实时交纳罚金，并就坐法步履实时完成了整改。 因此，上述行政处罚不属于重要坐法违规步履。   （三）刊行东谈主过火董事、监事、高级照看东谈主员、控股股东、推行抑止东谈主的合 法合规情况   呈文期内，公司过火董事、监事、高级照看东谈主员、控股股东、推行抑止东谈主不 存在被证监会行政处罚或选用监管措施的情形，不存在被交易所公开驳诘，亦不 存在因涉嫌犯警而被司法机关立案窥察或者涉嫌坐法违规正被证监会立案观看 的情形。   （四）资金占用和对外担保情况   呈文期内，刊行东谈主不存在资金被控股股东、推行抑止东谈主过火抑止的其他企业 宝鸡钛业股份有限公司             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 以借债、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，不存在为控股股东、实 际抑止东谈主过火抑止的其他企业担保的情况。 二、同行竞争情况   （一）刊行东谈主与控股股东、推行抑止东谈主抑止的其他企业不存在同行竞争   截止本召募说明书签署日，宝钛集团为公司的控股股东，陕西有色为公司实 际抑止东谈主。控股股东和推行抑止东谈主过火抑止的其他企业详见本召募说明书“第四 节刊行东谈主基本情况”之“三、控股股东、推行抑止东谈主基本情况及最近三年的变化 情况”。   刊行东谈主主营业务为钛及钛合金产品研发、分娩和销售，主要产品为海绵钛、 钛锭、板材、管材、棒材、带材、线、丝材等。控股股东宝钛集团过火抑止的其 他企业主要系钛深加工产品制造、特种金属过火配套服务业务，主要为宝钛股份 的上、卑鄙企业及辅助配套类企业，与刊行东谈主不存在推行性同行竞争。   推行抑止东谈主陕西有色主营业务为有色金属及干系产业的技俩融资、投资和经 营，与刊行东谈主不存在推行性同行竞争。   说七说八，刊行东谈主与控股股东、推行抑止东谈主过火抑止的企业不存在推行性同 业竞争。   （二）对于同行竞争的承诺   为幸免与刊行东谈主产生同行竞争，刊行东谈主控股股东宝钛集团及推行抑止东谈主陕西 有色出具《对于幸免同行竞争与利益冲突的承诺函》，承诺如下：   “1、本公司面前未领有任何与公司过火所抑止的企业可能产生同行竞争的 企业的股权，未在职何与公司过火所抑止的企业可能产生同行竞争的企业领有任 何权益。 行政法例、表自便文献的规矩，不在中国境内或境外，以任何方式径直或曲折从 事与公司过火所抑止的企业同样、相似并组成竞争的业务，亦不会径直或曲折对 与公司过火所抑止的企业从事同样、相似并组成竞争业务的其他企业进行收购或 进行有重要影响（或共同抑止）的投资。 宝鸡钛业股份有限公司                     向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 营的业务有竞争或可能组成竞争，则本公司将立即示知公司，并尽力将该生意机 会让予公司；同期，本公司不会利用从公司获取的信息从事、径直或曲折参与公 司相竞争的步履，并承诺不进行任何毁伤或可能毁伤公司利益的其他竞争步履。 竞争或可能组成竞争的业务或步履，本公司将尽快选用适当方式惩处，以堤防可 能存在的对公司利益的侵害。 程序投降上述承诺。 公司过火他中小股东形成的全部损失承担补偿职责。      上述承诺的灵验期限为自签署之日起至本公司不再为公司的控股股东/推行 抑止东谈主或公司断绝上市之日止。” 三、关联方和关联交易情况      （一）关联方和关联关系      根据《公司法》《上海证券交易所股票上市规则》及《企业管帐准则第 36 号—关联方走漏》等干系规矩，截止 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主的关联方主要包 括：      （1）控股股东和推行抑止东谈主 序号             关联方称号                   关联关系      （2）控股股东和推行抑止东谈主抑止的除刊行东谈主过火子公司之外的企业      控股股东、推行抑止东谈主抑止的除刊行东谈主过火子公司外的其他公司过火子公司 为刊行东谈主的关联法东谈主。具体情况详见本召募说明书“第四节刊行东谈主基本情况”之 “三、控股股东、推行抑止东谈主基本情况及最近三年的变化情况”之“（二）控股 宝鸡钛业股份有限公司                    向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 股东”之“2、主要财富情况”和“第四节刊行东谈主基本情况”之“三、控股股东、 推行抑止东谈主基本情况及最近三年的变化情况”之“（三）推行抑止东谈主”之“2、 主要财富情况”。      （3）除控股股东外持有刊行东谈主 5%以上股份的主要股东      截止 2025 年 9 月 30 日，公司不存在其他持股 5%以上的主要股东。      （4）关联自然东谈主径直或者曲折抑止的、或者担任董事（不含同为两边的独 立董事）、高级照看东谈主员的，除刊行东谈主过火子公司之外的企业      刊行东谈主董事、高级照看东谈主员径直或者曲折抑止的、或者担任董事（不含同为 两边的沉静董事）、高级照看东谈主员的具体情况详见本召募说明书“第四节 刊行 东谈主基本情况”之“五、公司董事、监事和高级照看东谈主员”之“（三）现任董事、 监事和高级照看东谈主员的兼职或抑止的情况”。      （5）刊行东谈主子公司及刊行东谈主施加重要影响的企业      刊行东谈主子公司及刊行东谈主施加重要影响的企业的具体情况详见本召募说明书 “第四节 刊行东谈主基本情况”之“二、组织结构和对其他企业重要权益投资情况” 之“（二）对其他企业的重要权益投资情况”。      （6）其他关联方      呈文期内，其他与公司存在关联交易的关联方及关联关系如下： 序号           关联方称号                   关联关系        中国有色金属工业西安岩土工程有限                公司        中国有色金属工业西安勘探设想研究              院有限公司        宝钛世元高尔夫运动器材（宝鸡）有限              职责公司        陕西钛谷新材料产业发展（集团）有限      呈文期内刊行东谈主原董事长王文生离任后               公司                  担任董事长兼总司理 宝鸡钛业股份有限公司                      向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 序号              关联方称号                  关联关系                                 刊行东谈主子公司宝太新金属的少数股东的                                       兄弟公司 注：宝鸡万福国际旅舍有限公司、陕西万博恒业建设工程有限职责公司、宝鸡万全商贸(集 团)有限公司、宝鸡万利商贸有限职责公司、陕西丝绸之路万国旅舍有限公司为刊行东谈主子公 司宝钛万豪的少数股东抑止的其他企业，自今年度收购完成之日起。纳入其他关联方。       （1）董事、监事、高级照看东谈主员过火关系密切的家庭成员       公司的董事、高级照看东谈主员，具体情况详见“第四节 刊行东谈主基本情况”之 “五、公司董事、监事和高级照看东谈主员情况”之“（一）董事、高级照看东谈主员任 职情况”。       与公司董事、监事、高级照看东谈主员关系密切的家庭成员，具体包括佳耦、父 母、佳耦的父母、兄弟姐妹过火佳耦、年满十八周岁的子女过火佳耦、佳耦的兄 弟姐妹和子女佳耦的父母。       （2）刊行东谈主控股股东的董事、监事和高级照看东谈主员  序号             关联方姓名                   职位 宝鸡钛业股份有限公司                     向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书    （3）刊行东谈主推行抑止东谈主的董事、监事和高级照看东谈主员  序号          关联方姓名                         职位                                党委委员、省纪委监委驻陕西有色纪检监                                     察组组长、纪委文牍    （二）呈文期内普通性关联交易                                                      单元：万元        关联方   关联交易内容             2024 年度    2023 年度   2022 年度 宝鸡钛业股份有限公司                         向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书    关联方       关联交易内容                 2024 年度     2023 年度     2022 年度              中间合金、钛 宝钛特种金属有限              加工件、搜检   37,236.88     55,155.92   68,688.49   64,345.91 公司                修理费              镍板镍棒、辅              料、开导、水 宝钛集团有限公司              32,870.26     46,703.01   45,033.67   35,824.82              电自然气、修                理费 宝鸡拓普达钛业有              辅料、加工费     172.50      17,909.02    1,870.03     930.72 限公司 宝钛商贸（宝鸡）有               海绵钛      5,822.43     11,848.49   11,483.78    7,174.11 限公司 宝鸡欧亚金属科技               钛加工件     3,310.10      7,455.03    3,350.86    2,204.82 有限公司 宝鸡宝钛金属成品               包装箱      3,114.43      6,649.02    6,725.69    3,111.09 有限公司 宝鸡宝钛装备科技              备件、修理费    1,808.05      5,962.09   11,998.52    2,959.13 有限公司 宝鸡宝钛输送实业     输送费、修理 有限公司          费、加工费 宝钛装备制造（宝     钛加工件、加 鸡）有限公司          工费 宝鸡锐邦钛业有限               加工费        86.33       1,522.07      77.69       50.00 公司 南京宝色股份公司      钛加工件             -     1,181.07           -      11.55 太原市隆庆达炉料               加工费              -     1,145.40           -           - 制造有限公司 宝钛精工科技（宝               加工费      4,658.10      1,059.31     760.77            - 鸡）有限公司 宝钛金属复合材料     钛加工件、复 有限公司           合板 山西太钢不锈钢股               加工费       385.73        451.80      226.02     7,466.70 份有限公司 西北有色地质机械               加工费       112.36        254.15      417.30      342.06 厂 太原太钢大明金属               加工费        76.77        199.35      166.30            - 科技有限公司 中国有色金属工业 西安勘探设想研究     勘探设想费       17.17        170.39       38.11       83.23 院有限公司 陕西宝钛泰乐精密              备件、加工费     302.83        134.09      267.97      353.06 制造有限公司 宝钛千阳产业扶贫                其他              -      128.80            -           - 有限公司 湖州宝钛久立钛焊                钛管              -         2.44           -    1,199.24 管科技有限公司 宝鸡万福国际旅舍     接受劳务、服 有限公司         务 宝鸡钛业股份有限公司                           向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书    关联方        关联交易内容                     2024 年度          2023 年度          2022 年度          总共              92,620.60       163,452.07       155,776.58       130,446.33                                                                            单元：万元   关联方         关联交易内容                      2024 年度          2023 年度          2022 年度 南京宝色股份公司        钛材         8,183.20        20,727.14        16,889.55        19,781.34 宝钛装备制造（宝               钛材、检测费       3,451.59         5,990.71         8,594.88        12,358.89 鸡）有限公司 宝钛特种金属有限              钛材、搜检修理费      3,098.23         5,966.64         4,390.96         4,151.69 公司 山西太钢不锈钢股                加工费         2,372.19         3,510.47         4,116.73         2,031.46 份有限公司              钛材、镍材、搜检 宝钛集团有限公司     修理费、检测费、     10,304.97         3,442.58         2,434.95         9,655.33                 加工费 宝钛金属复合材料     钛材、搜检修理费、 有限公司            加工费 宝鸡欧亚金属科技               钛材、加工费         688.51         2,306.57         1,817.45         1,239.58 有限公司 宝鸡拓普达钛业有                加工费           681.41         1,438.52         2,040.97         2,900.81 限公司 宝钛精工科技（宝              钛材、搜检修理费        509.30           362.38           580.72             0.52 鸡）有限公司 宝鸡宝钛金属成品                 钛材           326.15           262.79           819.94            24.78 有限公司 湖州宝钛久立钛焊                 钛材           510.54           214.61           632.42         4,285.48 管科技有限公司 宝鸡宝钛输送实业     钛材、搜检修理费、                                      -        127.29           322.87           690.07 有限公司            加工费 陕西宝钛泰乐精密              钛材、搜检修理费         47.98            98.48           100.36           910.96 制造有限公司 宝鸡宝钛装备科技     钛材、检测费、检 有限公司           查修理费 宝钛商贸（宝鸡）                 钛材               2.60          25.36            64.35            23.11 有限公司 陕西有色融资租借                钛产品                   -          1.21             1.55                   - 有限公司 中国有色金属工业 西安勘探设想研究       维修费                   -          0.09                   -                - 院有限公司 上海钛坦金属材料                 钛材                   -                -        279.13                   - 有限公司          总共               33,572.42        47,474.37        44,037.95        58,343.39 宝鸡钛业股份有限公司                             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （1）公司算作出租方                                                                   单元：万元    承租方        租借财富种类                    2024 年度     2023 年度       2022 年度              房屋建筑物、机器 宝钛集团有限公司                  1,403.62       1,747.09    1,825.90      1,827.30                 开导 宝钛特种金属有限                房屋建筑物        30.85          41.14              -           - 公司 宝鸡钛睿旭光新能                房屋建筑物               -       23.27        23.27             - 源有限公司 宝鸡宝钛金属成品                房屋建筑物               -         4.93        4.93          4.93 有限公司          总共               1,434.47       1,816.43    1,854.10      1,832.23   （2）公司算作承租方                                                                   单元：万元    承租方        租借财富种类                    2024 年度     2023 年度       2022 年度               房屋建筑物、设 宝钛集团有限公司                  3840.48        4,196.60    4,134.25      4,164.64                备、地盘 宝鸡宝钛金属成品               房屋建筑物、开导             -       50.19         0.00          0.00 有限公司 宝鸡锐邦钛业有限               房屋建筑物、开导             -       32.51       196.45       437.38 公司 南京宝色股份公司       开导、厂房        85.35          19.22         0.00          0.00 山西太钢不锈钢股                房屋建筑物        11.97          17.56        18.25        18.92 份有限公司 宝钛特种金属有限                房屋建筑物               -         1.24        1.24          0.00 公司 宝鸡拓普达钛业有               房屋建筑物、开导             -            -    1,599.71      1,275.83 限公司          总共               3,937.80       4,317.32    5,949.90      5,896.77                                                                   单元：万元   担保方         担保金额               担保肇端日                   担保到期日  宝钛集团         10,000.00     2021 年 10 月 25 日          2023 年 10 月 20 日 宝鸡钛业股份有限公司                           向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                                          单元：万元    技俩        2025 年 1-9 月    2024 年度        2023 年度      2022 年度 环节照看东谈主员报答            408.29         819.93       694.35       816.11   （三）关联方主要交游款项科目余额  宝鸡钛业股份有限公司                                                                   向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                                                                                         单元：万元 技俩称号          关联方                          账面余额         坏账准备           账面余额       坏账准备        账面余额       坏账准备        账面余额       坏账准备        山西太钢不锈钢股份有限公司        226.59           1.13     769.50         3.85    245.56         3.68    740.57         3.70        宝钛装备制造（宝鸡）有限公司             -              -     10.00         0.15     96.60         1.45          -           - 应收单据        宝钛集团有限公司                   -              -          -           -       9.04        0.14          -           -               小计            226.59           1.13     779.50         4.00    351.20         5.27    740.57         3.70        南京宝色股份公司            9,402.22        470.11    8,017.78      400.89   2,963.23      148.16   5,763.15      244.18        宝钛装备制造（宝鸡）有限公司      9,037.84        451.89    6,654.24      332.71   6,826.97      341.35   5,956.10      297.80        山西太钢不锈钢股份有限公司        186.23           9.31    2,989.71      286.81   5,351.39      267.57   1,321.22       66.06        宝钛金属复合材料有限公司        4,423.34        221.17    2,033.18      101.66    542.11        27.11    137.69         6.88        宝钛集团有限公司            5,585.87        279.29     585.94        29.30    149.98       117.44   3,615.01      240.76 应收账款   宝鸡拓普达钛业有限公司          801.77          40.09     452.37        22.62   5,452.28      430.76   3,162.88      158.14        湖州宝钛久立钛焊管科技有限公司            -              -    155.77         7.79          -           -     52.11         2.61        宝钛特种金属有限公司          1,456.50         72.83           -           -          -           -          -           -        宝鸡欧亚金属科技有限公司         282.74          14.14           -           -          -           -          -           -        宝钛精工科技（宝鸡）有限公司       617.10          30.86           -           -          -           -          -           -        宝钛商贸（宝鸡）有限公司            2.93          0.15           -           -       0.15        0.01          -           -  宝鸡钛业股份有限公司                                                                     向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 技俩称号          关联方                         账面余额         坏账准备             账面余额        坏账准备       账面余额        坏账准备       账面余额        坏账准备        陕西宝钛泰乐精密制造有限公司       41.43             2.07            -          -           -          -           -           -        陕西有色集团贸易有限公司              -                -           -          -           -          -     195.95       195.95        宝鸡宝钛装备科技有限公司              -                -           -          -           -          -        1.18        0.07        宝鸡宝钛金属成品有限公司           7.83            0.39            -          -           -          -           -           -               小计         31,845.80        1,592.30    20,888.99   1,181.78   21,286.11   1,332.40   20,205.29   1,212.45        南京宝色股份公司            808.99                 -    2,005.80          -           -          -           -           -        宝钛金属复合材料有限公司              -                -     807.40           -           -          -           -           - 应收款项   宝钛集团有限公司                  -                -           -          -        7.00          -           -           - 融资     宝钛装备制造（宝鸡）有限公司       39.80                 -           -          -      99.05           -           -           -        宝鸡拓普达钛业有限公司            1.34                -           -          -      13.00           -           -           -               小计           850.13                 -    2,813.20          -     119.05           -           -           -        山西太钢不锈钢股份有限公司       884.06                 -    1,318.42          -    7,531.09          -    7,466.25           -        宝鸡宝钛装备科技有限公司         90.90                 -           -          -           -          -           -           -        宝钛集团有限公司                  -                -           -          -           -          -     100.00            - 预支账款   太原太钢大明金属科技有限公司         0.59                -           -          -    3,757.85          -           -           -        宝鸡欧亚金属科技有限公司              -                -           -          -     527.58           -           -           -        宝鸡拓普达钛业有限公司               -                -           -          -           -          -      94.34            -        宝钛特种金属有限公司                -                -           -          -           -          -      39.67            -  宝鸡钛业股份有限公司                                                                             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 技俩称号          关联方                           账面余额          坏账准备              账面余额         坏账准备          账面余额        坏账准备        账面余额       坏账准备               小计            975.55                    -   1,318.42               -   11,816.52           -   7,700.26           -         宝鸡钛睿旭光新能源有限公司                            1.22       24.43            1.22       48.86         3.66          -           -         宝鸡拓普达钛业有限公司                                   -          -               -     912.00        91.20   1,011.34       55.53         宝鸡锐邦钛业有限公司                                    -          -               -     117.38        11.74    517.38        25.87         宝钛特种金属有限公司           81.35               2.91       46.49            2.32            -           -          -           - 其他应收    山西太钢不锈钢股份有限公司       111.22               5.56      111.22            5.56            -           -          -           - 款       宝钛集团有限公司            449.02              26.22            -               -           -           -    425.86        21.29         南京宝色股份公司                                 0.25         宝鸡宝钛金属成品有限公司                                  -          -               -           -           -       5.37        0.27         山西太钢不锈钢股份有限公司                                 -          -               -           -           -     16.93         5.60               小计            641.59              36.16      182.14            9.10     1,078.24      106.60   1,976.88      108.56 其他非流    宝鸡宝钛装备科技有限公司               -                  -          -               -     288.00            -          -           - 动财富           小计                   -                  -          -               -     288.00            -          -           -                                                                                                                   单元：万元   技俩称号              关联方          2025 年 1-9 月              2024 年度                    2023 年度                2022 年度  应付账款      宝钛特种金属有限公司                   33,510.85                    29,724.32               21,870.41              26,030.00 宝鸡钛业股份有限公司                                                          向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书  技俩称号         关联方         2025 年 1-9 月          2024 年度            2023 年度            2022 年度         宝鸡宝钛装备科技有限公司              8,516.22           9,982.76           13,791.88          4,492.27         宝钛集团有限公司                 11,367.76           7,015.75            6,990.64          6,524.62         宝鸡宝钛金属成品有限公司              1,760.69           3,167.30            2,829.81               796.62         宝鸡欧亚金属科技有限公司              2,084.14           2,686.31            1,431.23               605.10         宝钛商贸（宝鸡）有限公司              3,348.93           2,070.00            1,620.64          1,842.84         宝鸡宝钛输送实业有限公司              2,322.29           1,397.24            1,194.94          1,226.49         南京宝色股份公司                                     1,181.07                     -              13.05         宝鸡拓普达钛业有限公司                 105.27           1,082.08            1,049.81                    -         宝鸡锐邦钛业有限公司                  321.59                721.59              76.27                  -         宝钛精工科技（宝鸡）有限公司            3,339.96                433.58             457.00                  -         太原市隆庆达炉料制造有限公司                                    132.75                  -                  -         西北有色地质机械厂                    59.59                122.62             343.18             134.08         陕西宝钛泰乐精密制造有限公司              190.27                106.21             249.01              55.51         中国有色金属工业西安勘探设想研         究院有限公司         宝钛装备制造（宝鸡）有限公司              166.73                  2.45                  -              11.60         中国有色金属工业西安岩土工程有         限公司         陕西有色建设有限公司                                             -              10.97              10.97         陕西有色四佳物质有限公司                                           -               1.87               1.87 宝鸡钛业股份有限公司                                                         向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书  技俩称号         关联方         2025 年 1-9 月          2024 年度           2023 年度            2022 年度         太原太钢大明金属科技有限公司                                        -               0.64                  -         西北有色勘测工程有限职责公司                                        -                  -               1.35         宝钛金属复合材料有限公司                109.29         陕西万博恒业建设工程有限职责公         司               小计                 74,759.83           59,894.34         51,926.46          41,754.53         湖州宝钛久立钛焊管科技有限公司                     -                 -              86.74                  -         宝鸡宝钛金属成品有限公司                        -                 -              18.87              24.86         宝鸡拓普达钛业有限公司                         -                 -              17.91                  - 合同欠债         宝钛集团有限公司                            -                 -               7.00                  -         宝钛精工科技（宝鸡）有限公司                      -                 -               0.91                  -               小计                            -                 -             131.43              24.86         宝钛集团有限公司                  2,313.62            1,051.28              217.69             531.54         宝鸡宝钛金属成品有限公司                 52.08                52.08              20.00                  -         宝鸡宝钛装备科技有限公司                     8.05              5.50               5.90              13.00 其他应付款   宝钛特种金属有限公司                       3.39              4.75               3.28               0.68         中国有色金属工业西安勘探设想研         究院有限公司         宝鸡钛睿旭光新能源有限公司                    0.70                 -               0.70                  -         宝鸡宝钛输送实业有限公司                                          -               5.31                  - 宝鸡钛业股份有限公司                                                          向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书  技俩称号           关联方        2025 年 1-9 月         2024 年度            2023 年度            2022 年度          宝鸡万全商贸(集团)有限公司            3,083.00          宝鸡万利商贸有限职责公司              4,585.46          宝鸡万福国际旅舍有限公司             10,330.62          陕西丝绸之路万国旅舍有限公司              853.70          西安万博旅舍照看有限公司                 76.30          宝鸡万利物业照看有限公司                 33.00          陕西万博恒业建设工程有限职责公          司                 小计                22,457.14          1,115.21                252.98             545.22          宝钛集团有限公司                  3,625.96          4,079.86           1,919.20           7,094.43          宝鸡锐邦钛业有限公司                                        98.70                  -                  - 一年内到期的   南京宝色股份有限公司                                        91.72                  -                  - 非流动欠债    宝鸡宝钛金属成品有限公司                                      41.37                  -                  -          山西太钢不锈钢股份有限公司                                     17.19              16.46              15.77                 小计                 3,625.96          4,328.84           1,935.66           7,110.20          宝钛集团有限公司                  5,794.90          3,232.37           2,912.84           6,348.03          宝鸡锐邦钛业有限公司                  436.35               403.79                  -                  - 租借欠债          南京宝色股份有限公司                         -             401.60                  -                  -          宝鸡宝钛金属成品有限公司                       -             131.58                  -                  - 宝鸡钛业股份有限公司                                                     向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书  技俩称号         关联方       2025 年 1-9 月         2024 年度          2023 年度           2022 年度         山西太钢不锈钢股份有限公司                    -             5.78             22.96             39.42               小计                6,231.25          4,175.12         2,935.80          6,387.45 宝鸡钛业股份有限公司                       向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书    （四）呈文期内关联交易必要性、公允性、对功绩影响情况    呈文期内，公司向关联方销售商品或提供劳务的关联交易金额总共分别为 期营业收入的比例分别为 8.79%、6.36%、7.13%以及 7.56%。公司向关联方采购 商品或接受劳务的关联交易金额总共分别为 130,446.33 万元、155,776.58 万元、    呈文期内，公司发生的关联交易属于公司业务正常筹划的需要，交易价钱根 据一般市集价钱订价，订价公允，履行了必要的程序及信息走漏，对公司的财务 情状和筹划效果不组成重要影响。    （五）关联交易的履行程序及沉静董事的接洽观点    公司呈文期内关联交易均已按照审批权限报董事会、股东会等有权部门批准， 需关联董事、关联股东侧目表决的事项，该等关联董事或关联股东均侧目表决； 关联交易需经沉静董事发表观点的，沉静董事均已发表观点，或经沉静董事特意 会议审议通过。公司呈文期内关联交易按照《公司规则》《股东会议事规则》《关 联交易决策轨制》《沉静董事做事轨制》等公司治理文献的要求审批、公允订价， 不存在毁伤公司股东利益的情形。 宝鸡钛业股份有限公司                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                第七节 本次召募资金运用 一、本次召募资金使用筹画      本次向不特定对象刊行可周折公司债券拟召募资金总额不超过东谈主民币                                               单元：万元 序号            技俩称号          投资总额          拟参加召募资金金额      宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应      链协同建设技俩               总共             396,903.00       350,000.00      若本次刊行可转债推行召募资金（扣除刊行用度后）低于上述技俩拟参加募 集资金金额，公司将根据推行召募资金净额，按照技俩的有板有眼等情况，谐和 并最终决定召募资金的具体投资技俩、优先章程及各技俩的具体投资额，召募资 金不足部分由公司自筹惩处。      本次刊行可转债召募资金到位前，公司将根据筹划情状和技俩推行进程以自 有资金先行参加，并在召募资金到位后按照干系法律法例规矩的程序给以置换。 二、本次召募资金投资技俩的具体情况      （一）钛资源轮回利用暨熔铸提质扩能技俩      本技俩实檀越体为宝钛股份，技俩建设地点位于陕西省宝鸡市高新区宝钛工 业园提质扩能二期内，技俩建设期为 4 年。技俩建设达产后，将新增钛及钛合金 铸锭总产能 4 万吨/年，同期擢升钛资源轮回利用及熔真金不怕火等步履的时刻水平。      本技俩旨在通过新增大吨位真空自耗电弧炉（VAR 炉）、电子束冷床炉（EB 炉）和等离子冷床炉（PAM 炉），并配套相应的加工开导和分娩厂房，进行技 术升级和工艺经过改造，推动公司在钛及钛合金熔铸范围产业链补链、强链，着 重增强钛锭的产能限制，擢升大规格及高端钛及钛合金铸锭的分娩智商。同期， 宝鸡钛业股份有限公司               向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 悉力于于擢升钛资源的轮回利用效率，杜撰分娩成本，以更好地响应国表里市集的 蹙迫需求，进而擢升企业的举座竞争力。此外，公司将加多智能制造化产线的升 级改造，从而提高建设照看效率，杜撰分娩风险。通过本技俩的实施，起劲将宝 钛股份打形成为引颈全球、具备世界一活水准的高端钛合金熔铸分娩基地，成立 行业标杆，引颈行业畴昔发展。   （1）通过开导更新、时刻升级、工艺经过改进，惩处熔铸步履产能瓶颈， 擢升大规格及高端钛及钛合金铸锭的分娩智商   比年来，跟着航空、航天、化工类等行业对钛加工材需求增多，大规格 TC4 类及纯钛铸锭的需求量加多，受限于大吨位 VAR 熔真金不怕火炉数目及开导智商，面前 宝钛股份熔铸厂分娩大规格钛及钛合金铸锭产能不足。跟着钛加工时刻和钛加工 装备的束缚跨越，传统的加工装备亟待时刻升级，工艺经过需要束缚更新改进。 本技俩将购置大吨位 VAR 炉、EB 炉和 PAM 炉，并配套相应的加工开导和分娩 厂房，灵验惩处熔铸步履产能不足的问题，提高装备上风，实现 “PAM+VAR”“EB+VAR”的分娩工艺，为高端产品买通开导和工艺瓶颈，以 得意当代工业对大规格钛材及高顶端范围用钛材的需求。   （2）形成钛及钛合金残料回收智商，实现钛资源轮回利用，杜撰铸锭分娩 成本   近几年，跟着铸锭产量及后续钛加工材产量的加多，公司钛及钛合金残料逐 年加多，残料回收智商亟待加强。跟着熔铸进一步扩能，残料的产生量、处理量 及回收智商的矛盾将愈加隆起。本次募投技俩通过新增熔真金不怕火炉，运用 EB 炉过火 先进工艺，将提高钛及钛合金残料的回收智商，实现钛资源轮回利用，杜撰残料 库存和铸锭分娩成本，进一步增强公司的市集竞争力。   （3）紧抓深海科技需求扩容机遇，突破耐压材料时刻瓶颈，构建高端钛材 供应智商   深海探伤与资源开发是新一轮全球科技竞争的焦点，而耐压材料是制约我国 深海装备自主化的中枢瓶颈之一。当前，全球深海装备用钛合金市集由好意思、俄、 主导，我国高端钛材入口依赖程度较高。 宝鸡钛业股份有限公司             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   《2025 年政府做事呈文》明确将深海科技列为新质分娩力培育标的，其中， 耐蚀耐压材料是深海装备的“人命线”，而耐压材料需突破钛合金加工工艺瓶颈。 钛合金因其高强度、耐腐蚀性情成为主流采纳，但其加工成本上流，工艺要求较 高。攻克大规格铸锭熔真金不怕火、突破钛合金精密锻造、焊合等“卡脖子”时刻，是实 现“深海进入、深海探伤、深海开发”计策宗旨的底层营救。   公司积极响应国度号召，适合行业发展趋势，助力“海洋强国”计策，擢升 我国在深海资源开发的国际语言权。公司通逾期刻与工艺创新，推动高端钛材料 的国产化替代进程，积极为突破深海装备瓶颈作念出孝顺。   （4）实现钛及钛合金产线绿色和智能制造升级，提高建设照看效率，杜撰 分娩风险   跟着科技的快速发展和产业变革，数字化建设在分娩制造步履上演着越来越 重要的脚色。《2025 年政府做事呈文》明确建议，推动科技创新和产业创新融 合发展，大肆激动新式工业化，作念大作念强先进制造业。继续激动“东谈主工智能+” 行动，将数字时刻与制造上风、市集上风更好结合起来，营救大模子泛泛应用， 大肆发展智能网联新能源汽车、东谈主工智高手机和电脑、智能机器东谈主等新一代智能 末端以及智能制造装备。   宝钛股份积极响应号召，建立新式智能制造工业体系，同期也为了提高分娩 建设和照看效率，杜撰风险，惩处数字化和智能化问题，需要在自动化分娩线的 基础上，利用新一代信息时刻和东谈主工智能时刻，建立一套智能化分娩车间。通过 本次募投技俩的建设，加速铸锭分娩照看经过、分娩过程的数字化、可视化建设， 实现分娩经过间信息的快速传递；提高钛及钛合金分娩过程科学化统计与分析， 擢升决策的实时性、灵验性。通过与分娩过程相匹配的装备自动化、信息化水平 擢升与改造，擢升产品质地的清闲性、一致性，杜撰一线职工职业强度，加速推 动企业数字化、智能化转型升级发展。   （1）国度及地方产业政策营救，为技俩实施提供了坚实的政策基础   新材料产业是制造业转型擢升的中枢范围和重要营救之一，政府专揽部门出 台了一系列营救新材料行业发展的政策。 宝鸡钛业股份有限公司                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   《“十四五”贪图和 2035 年远景宗旨提要》将新材料产业列为计策性新兴 产业，明确了其在国民经济中的重要隘位，为钛合金、高温合金等高性能材料的 发展指明了标的；强调要加速环节中枢时刻创新应用，增强要素保障智商，为公 司募投技俩在时刻研发、开诱掖进、东谈主才培养等方面提供了政策依据；明确将推 动计策性新兴产业交溶化、集群化、生态化发展，为公司募投技俩产品在航空航 天、海洋装备等范围的应用拓展了市集空间。   《“十四五”工业绿色发展贪图》强调要推动原材料工业的绿色化转型，饱读 励企业接纳先进的节能减排时刻，这与公司募投技俩实现钛资源轮回利用理念高 度契合。   陕西省将钛列为经济扶持产业，细密的政策环境对钛行业及公司永久发展形 成了有劲的营救。《陕西省“十四五”制造业高质地发展贪图》《宝鸡市钛及钛 合金产业链高质地发展行动决议》等文献，对公司所从事的钛及钛合金产业建议 了主要发展标的和总体布局，营救和荧惑企业争取中央和省级扶持资金。   说七说八，国度及地方多项政策贪图营救钛及钛合金产业发展，为本次募投 技俩的实施奠定了细密的基础。   （2）市集需求茂盛为技俩建设实施创造细密条件   钛材料是一种重要的高性能金属材料，具有轻质、高强度、耐腐蚀等特色。 钛合金的市集限制主要取决于其应用范围的需乞降发展。比年来，跟着全球经济 的发展和科技的跨越，钛材料在航空、航天、化工、电力等范围的应用越来越广 泛。   中商产业研究院发布的《2024-2029 年全球及中国钛合金市集调研分析及发 展趋势预测研究分析呈文》夸耀， 掂量到 2026 年将达到 325 亿好意思元。掂量全球钛材料市集限制畴昔将保持清闲增 长。此外，跟着一般工业及民用市集对钛材的需求量增大，大肆推广添加复返料 的低成本、短经过的钛及钛合金铸锭分娩工艺阶梯已眉睫之内。   《2025 年政府做事呈文》初度将“深海科技”纳入新质分娩力培育标的， 而钛及钛合金系突破深海装备“卡脖子”的环节步履，这一计策举措，将进一步 拓展钛及钛合金产品的市集应用和需求增量。本次募投技俩具备广大的市集远景。 宝鸡钛业股份有限公司                   向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （3）先进的时刻水平，为募投技俩的凯旋实施提供了时刻保障   公司是我国钛加工企业中首家被国度发改委、科技部等部委联合认定的“国 家级企业时刻中心”，曾出色地完成了 8,000 多项国度科研课题，取得重要科研 效果 700 余项，为国防当代化建设和顶端科技发展作念出了巨大孝顺。经过多年努 力，公司及子公司仍是取得 102 项专利，在行业内蕴蓄了丰富的研究效果和时刻 储备，先进的时刻水平为本次召募资金投资技俩的凯旋实施提供了时刻保障。   （4）分娩与研发时刻东谈主员充足，东谈主才储备为技俩落地提供营救   公司一灌输重东谈主才培养和团队建设，围绕公司的发展宗旨，通过东谈主才引进和 里面培育，打造了一支专科门类皆全、梯队结构合理的东谈主才军队，培养了一批懂 时刻、会照看的复合型筹划照看团队。公司研发团队领有丰富的研发陶冶，表面 基础塌实、行业陶冶丰富，不错为技俩建设提供专科化的东谈主才保障。同期，公司 积极寻求外部合作，与国内多所高校、科研院所建立产学研合作基地，为公司产 品的时刻研发、工艺改进、新产品开发等提供了矫健的东谈主才营救。此外，公司建 立了分层分类的培训体系，选用内训、外训相结合的培训方式，为公司东谈主才梯队 建设形成了有劲的营救。丰富的东谈主才储备为本次募投技俩落地提供充足的东谈主力支 持。   （5）公司清闲优质的客户资源，为技俩实施奠定客户基础   公司在国内市集处于最初地位，是国度级制造业单项冠军企业，2016 年荣 获“大运工程”钛材独一金牌供应商，并鸠合屡次得到中国航天科技集团优秀供 应商。公司经过多年发展，蕴蓄了清闲、优质的客户资源，同期亦然好意思国波音、 法国空客、法国赛峰、好意思国古德里奇、加拿大庞巴迪、英国罗尔斯－罗伊斯等公 司的计策合作伙伴，公司所在地被誉为“中国钛城”、“中国钛谷”。多年来， 凭借先进的时刻、高质的产品和高效的服务，公司与卑鄙客户一直保持着清闲、 深刻的合作关系，清闲的客户资源为公司的畴昔发展奠定了坚实的基础，为本次 募投技俩产能消化奠定坚实的客户基础。   本技俩投资总额为 146,628.00 万元，其中拟召募资金 118,223.60 万元，主要 用于固定财富投资，不足部分由公司自筹惩处，具体如下： 宝鸡钛业股份有限公司                            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                                                             单元：万元 序号        具体技俩      总投资额            占比       召募资金参加        自筹资金参加          总共         146,628.00     100.00%    118,223.60     28,404.40       本技俩投资金额测算过程如下：       （1）建筑工程用度       本技俩拟参加 18,219.50 万元用于建筑工程参加，主要内容包括厂房、详细 楼过火他辅助分娩设施。       （2）开导用度       该技俩开导投资主要根据技俩贪图建设的产能和时刻要求，拟定开导清单， 结合干系开导报价估算，将参加 90,188.90 万元分娩开导购置，并配套购置其他 辅助开导等。       （3）公辅设施等用度       本技俩拟参加 7,050.00 万元用于公辅设施建设等。       （4）工程建设其他用度       工程建设其他用度主要包括技俩建设照看费、环境影响呈文评价费、工程监 理费、勘探设想费等，总共投资 2,765.20 万元。       （5）计划用度       计划费指技俩实施过程中可能发生、但技俩决策阶段难以预念念的用度，按照 工程用度和工程建设其他用度之和的 4%测算，总共为 4,729.00 万元（计较取整 后的结果）。 宝鸡钛业股份有限公司                  向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书    （6）铺底流动资金    本技俩掂量所需铺底流动资金为 23,675.40 万元。    （1）技俩收益情况    本技俩贪图的钛及钛合金铸锭全部私用，不对外售售产生经济价值，通过节 约公司采购成本产成效益，因此本技俩从成本从简的角度测算技俩实施带来的增 量利润情况，并相应测算投资收益率、投资回收期等效益方针。    经测算，该技俩实足达产后年均从简铸锭采购成本为 289,136.00 万元，扣除 加多的产品成本、税金及附加、期间用度、所得税后，年从简净成本为 23,419.59 万元，技俩的税后里面收益率为 13.5%，税后投资回收期 9.5 年（含建设期）。    （2）技俩效益测算过程    本技俩将建设启动时刻节点设为 T，举座计较期为 16 年，其中技俩建设期 4 年，筹划期 12 年。根据行业陶冶，结合本技俩特色，技俩建设期前三年主要系 建筑工程施工、开导采购及安装调试、开启试分娩准备阶段，公司主要开导及产 线在第三年基本参加完毕。技俩建设期第四年即 T+4 年主要系试分娩和智能化 擢升阶段，公司在第四年完成试分娩并参加铸锭分娩，当年达产率为 60%。第五 年即 T+5 年（分娩期第一年）达产率为 100%。    ①从简钛及钛合金铸锭采购成本的测算过程    本项生分产的钛及钛合金铸锭以私用为主，不径直对外售售产生营业收入， 但或者从简公司外购铸锭的采购成本，通过从简铸锭采购成本产成效益。    外购铸锭的采购成本结合市集情况，在严慎性原则基础上确定铸锭单元价钱， 并根据公司对铸锭掂量需求量测算得出，技俩实足达产后年均从简铸锭采购成本    ②新增钛及钛合金铸锭产品成本的测算过程    本技俩新增产品分娩成本主要包括外购原材料、辅助材料用度、燃料及能源 用度、径直东谈主职工资及福利费及制造用度等。 宝鸡钛业股份有限公司                                   向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      其中，原材料用度、辅助材料用度根据产品所需原材料、辅助材料消费数目 ×原材料、辅助材料价钱进行测算，材料价钱根据市集近期不含税市集价钱及变 化趋势详细谈判。      燃料及能源用度根据技俩投产后所需燃料及能源消费量×单价所得，本次募 投技俩所需燃料及能源包括水、电等，干系燃料及能源价钱系根据技俩当地近期 市集价钱进行估算。      本次募投技俩投产后，径直东谈主员的工资及福利根据东谈主员定岗安排并结合公司 的薪酬福利轨制测算得出，具体为按分娩车间东谈主数×公司分娩东谈主员薪酬估算。      制造用度包括车间照看实时刻东谈主职工资、折旧费、修理费、职业保护费、其 他制造费等。其中折旧用度中固定财富折旧接纳平均年限法，固定财富修理费按 原值的 2%计取。      根据上述测算过程，公司实足达产后年均新增铸锭分娩成本为 255,346.98 万 元。      ③期间用度及干系税费      技俩利润测算除新增的营业成本外，技俩实施后的成本用度还包括：税金及 附加、期间用度等。      企业所得税率、升值税金及附加按照公司面前税率适用水平及第。其中，所 得税税率为 15%，升值税税率为 13%，城市珍贵建设税税率为 7%，拔擢费附加 税税率为 3%，地方拔擢费附加税率 2%。      照看用度包含照看东谈主职工资、福利费及五险一金、其他财富折旧摊销、安全 分娩用渡过火他照看费等，根据公司历史数据、筹划预期综总共较得出。      销售用度根据公司历史期间用度比例并结合技俩推行筹划情况详细预估进 行测算，按照营业收入的 1%计较得出。      本技俩建设周期为 4 年，具体进程安排如下表：               T+1                 T+2                  T+3                 T+4 技俩         Q1   Q2   Q3   Q4   Q1   Q2   Q3    Q4   Q1   Q2   Q3   Q4   Q1   Q2   Q3   Q4   宝鸡钛业股份有限公司                   向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 工程设想 建筑工程施工 开导购置及安   装调试  试分娩 智能化擢升      本技俩拟通过公司自有地盘建设实施，公司已取得不动产权文凭（陕（2024）   宝鸡市不动产权第 0368650 号），因此本次募投技俩不触及新增地盘用地审批手   续。      截止本召募说明书签署日，本技俩已取得宝鸡市高新区行政审批服务局出具   的备案阐明书，技俩代码为 2505-610361-04-02-767988。本技俩已取得宝鸡市行   政审批服务局《对于宝鸡钛业股份有限公司钛资源轮回利用暨熔铸提质扩能技俩   环境影响呈文告的批复》（宝审服环字[2025]37 号）。      （二）宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应链协同建设技俩      本技俩实檀越体为宝钛股份，技俩建设地点为陕西省宝鸡市高新区宝钛工业   园提质扩能二期内，技俩建设期为 3 年。技俩建设达产后，将新增钛及钛合金锻   造产能 7,000 吨/年。      本技俩旨在通过加多不同规格型号、不同吨位锻压机及配套设施，使锻造装   备配备愈加合理，惩处锻造产能不足的问题，提高锻造开坯的经济性效益。通过   新增精锻机及配套设施，接纳解放锻+精锻工艺阶梯，杜撰分娩火次、改善坯料   尺寸精度，优化工艺阶梯，从而大幅提高分娩效率及成品率、杜撰分娩成本，增   加宇航级高端钛合金产品质地清闲性及批次一致性，得意高品质锻件的要求，提   升产品利润空间。通过新增智能锻造平台建设，打造自动化、数字化、机灵化的   锻造产业。 宝鸡钛业股份有限公司                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （1）通过配备愈加皆全的锻造开导，惩处现存锻造产能不足的问题，保障 分娩的鸠合性，得意航空航天市集需求   宝钛股份现存的锻造主机开导主要为解放锻压力，且开导少，规格型号不全， 艰辛 3,000 吨-10,000 吨之间的吨位压机，导致推行分娩存在“大马拉小车”情况， 锻造开坯的经济性不高。近几年，跟着锻造产品市集需求加多，公司现存锻造产 能严重不足，且宇航级钛及钛合金市集对产品批次清闲性要求严格，规矩供应商 必须编制过程抑止文献，用来表率原材料制造的工艺过程，抑止文献要求供应商 分娩工艺及参数、分娩开导固定。该类产品只可利用自有装备，通过产品工艺验 证后方可分娩。而宝钛股份现存锻造主机快要满负荷分娩的情况下，仍无法得意 公司发展宗旨及市集需求，且产能缺口较大。   因此，面前巨大的市集需求与宝钛股份现存锻造装备智商严重不符，需通过 技俩建设擢升锻造产能，保障分娩的鸠合性，得意宇航级钛及钛合金市集需求。   （2）优化工艺阶梯，提高宇航级高端钛合金产品质地清闲性及批次一致性， 形成新质分娩力，提高企业中枢竞争力   面前，宝钛股份锻造步履主要接纳解放锻工艺，分娩火次多、成本高，坯料 尺寸精度和成品率有待提高，且严重占用锻压机产能。面对出口宇航市集国际化 的产品价钱，利润空间有限。因此，公司亟需新增精锻机及配套设施，改进现存 分娩工艺。通过本次募投技俩建设，公司接纳解放锻+精锻工艺，优化工艺阶梯， 杜撰分娩成本，加多宇航级高端钛合金产品质地清闲性及批次一致性，得意高品 质锻件的要求，擢升产品利润空间，形成新质分娩力，提高企业中枢竞争力。   （3）实现主要分娩经过自动化、智能化   本技俩通过运用东谈主工智能、云计较等前沿时刻，建设达到行业最初的自动化、 智能化装备，减少东谈主员职业强度。锻造压机接纳高性能的计较机抑止系统，或者 精确抑止锻造过程中的各式参数，实现自动化程序锻造功能。新建自动化智能有 轨装出炉车、智能天车、智能轨谈输送车等装备，实现装出炉、物料转运的自动 化。建设数字化服务平台、数据中台建设。建立智能化而已围聚抑止和操作界面， 实现多个分娩装备的融合调度，负责制定和谐和分娩筹画，对接制造执行系统（以 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 下简称“MES”）逻辑重组分娩制造经过，追踪分娩资源（东谈主、开导、物料、客 户需求等）的实时状态，引入东谈主工智能（AI）、工业大数据等先进时刻，实现覆 盖分娩全经过的实时精细化追踪与监控，最终实现机灵化排产。建设车间里面现 场相聚及大数据平台，完成 MES 系统、办公自动化系统（OA 系统）、工艺管 理系统、质地照看系统、开导照看系统等接入，实现来料、锻造、打磨等主要工 序物料信息的全经过照看，打造自动化、数字化、机灵化的锻造产业。   （1）国度产业计策布局及政策营救，为技俩实施提供了坚实的政策基础   《“十四五”原材料工业发展贪图》建议以高性能纤维及复合材料、高温合 金为中枢，以轻质高强材料、金属基和陶瓷基复合材料、材料口头工程、3D 打 印材料为重心，大肆发展先进结构与复合材料。钛合金既属于新式轻质高强材料， 又可用作 3D 打印材料，属于先进结构复合材料。   《2025 年政府做事呈文》初度将“深海科技”纳入新质分娩力培育标的， 明确建议推动其与生意航天、低空经济等新兴产业“安全健康发展”。深海科技 涵盖探伤、通讯、材料及工程四大范围，需跨学科市欢与产业链整合，而耐压材 料需突破钛合金加工工艺瓶颈。深海科技的计策布局，既对钛及钛合金工业建议 耐压材料精密成型、顶点环境性能优化等环节时刻攻关要求，更通过顶层需求牵 引倒逼工艺创新与产业链升级，为行业向高附加值范围计策转型铺就高质地发展 旅途。   比年来，国度大肆营救发展国内高新时刻需求的高端钛合金新材料，因此需 要接纳新工艺、新开导、新时刻，提高分娩智商，加速产品升级，分娩高时刻含 量、高附加值的产品。本技俩的实施能提高公司钛及钛合金材料的时刻水平，满 足高端钛及钛合金新材料的需求。   （2）市集需求茂盛为技俩建设实施创造细密条件   跟着国度“双轮回”样子构建，以及计策性新兴产业贪图政策的深化实施， 推动我国钛工业向高端范围擢升，航空、航天、大飞机、舰船、石化、生活用钛、 深海、医疗、建筑、3C 消费电子、新能源、新材料、环保等产业仍将为钛工业 提供较大的市集发展空间，灵验拉动钛产品的市集需求。 宝鸡钛业股份有限公司                           向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书       （3）分娩工艺与质地抑止上风，为技俩实施提供时刻保障       公司挺立科技创新，加强科研创新精确布局，聚焦重心研发、配套技俩，加 大时刻攻关营救力度，一批环节时刻实现突破，研制的多规格型材填补航空范围 应用空缺。继续加强工艺程序引颈，激动质地体系建设提档晋级。公司通过了 IS09001 程序质地体系认证、IS010012 程序测量照看体系“AAA”认证、中国船 级社认证、英国程序学会认证、法国 BVC 认证公司 AS/EN9100 程序宇航质地体 系认证。通过了好意思国波音、霍尼韦尔、空客公司、赛峰、罗罗等国际知名公司的 质地体系和产品认证。分娩工艺与质地抑止上风，为技俩实施提供时刻保障。       （4）原材料供应清闲，为技俩实施提供源流保障       公司为钛及钛合金产品研发、分娩和销售高新时刻企业，是我国面前独逐一 产品有“铸—锻—钛材加工”完满产业链的企业，是我国最大的以钛及钛合金为 主的专科化珍稀金属分娩科研基地。公司产品结构较为完满，产品涵盖海绵钛、 钛锭、各式规格钛材等，形成了完备的以珍稀金属加工为主体的产业群和产业链。       公司子公司宝钛华神为公司低级原材料海绵钛的供应商之一，而海绵钛是熔 铸步履的主要原材料，锻造工艺所需原材料系前端熔铸步履分娩的铸锭，公司形 成了“海绵钛-铸锭-锻坯”的原材料供应体系，能保证锻造工艺所需原材料的稳 定和充足供应。       本技俩投资总额为 125,827.50 万元，其中拟召募资金 111,907.70 万元，主要 用于固定财富投资，不足部分由公司自筹惩处，具体如下：                                                             单元：万元 序号        具体技俩       总投资额           占比       召募资金参加        自筹资金参加 宝鸡钛业股份有限公司                       向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书       总共         125,827.50    100.00%   111,907.70   13,919.80   本技俩投资数额测算过程如下：   （1）建筑工程用度   本技俩拟参加 17,242.40 万元用于建筑工程参加，主要内容包括智能锻造厂 房、详细办公楼及口头处理厂房。   （2）开导用度   该技俩开导投资主要根据技俩贪图建设的产能和时刻要求，拟定开导清单， 结合干系开导报价估算，将参加 87,132.00 万元分娩开导购置，并配套购置其他 辅助开导等。   （3）公辅设施用度   本技俩拟参加 5,090.00 万元用于公辅设施建设等。   （4）工程建设其他用度   工程建设其他用度主要包括技俩建设照看费、环境影响呈文评价费、工程监 理费、勘探设想费等，总共投资 2,443.30 万元。   （5）计划用度   计划费指技俩实施过程中可能发生、但技俩决策阶段难以预念念的用度，按照 工程用度和工程建设其他用度之和的 4%测算，总共为 4,476.30 万元。   （6）铺底流动资金   本技俩掂量所需铺底流动资金为 9,443.50 万元。   （1）技俩收益情况   经测算，该技俩实足达产后年均销售收入为 157,526.00 万元，年均净利润为 设期）。本技俩经济效益细密。 宝鸡钛业股份有限公司                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （2）技俩效益测算过程   根据本次募投技俩贪图，本技俩将建设启动时刻节点设为 T，举座计较期为 营期第一年）达产率为 100%。   ①营业收入测算   该技俩营业收入的测算系以公司面前访佛产品销售价钱及市集价钱，在严慎 性原则基础上确定，并根据公司对民机用钛和宇航级用钛的掂量需求量测算得出。   ②技俩总成本用度的组成及测算   本次募投技俩成本和用度主要包括分娩成本、制造用度、销售用度、照看费 用。其中分娩成本包括外购原材料、辅助材料用度、燃料及能源用度及径直东谈主员 工资及福利费。   原材料用度、辅助材料用度根据产品所需原材料、辅助材料消费数目×原材 料、辅助材料价钱进行测算，材料价钱根据市集近期不含税市集价钱及变化趋势 详细谈判。   燃料及能源用度根据技俩投产后所需燃料及能源消费量×单价所得，本次募 投技俩所需燃料及能源包括水、电等，干系燃料及能源价钱系根据技俩当地近期 市集价钱进行估算。   本次募投技俩投产后，径直东谈主员的工资及福利根据东谈主员定岗安排并结合公司 的薪酬福利轨制测算得出，具体为按分娩车间东谈主数×公司分娩东谈主员薪酬估算。   制造用度包括车间照看实时刻东谈主职工资、折旧费、修理费、职业保护费、其 他制造费等。其中折旧用度中固定财富折旧接纳平均年限法，固定财富修理费按 原值的 2%计取。   照看用度包含照看东谈主职工资、福利费及五险一金、其他财富折旧摊销、安全 分娩用渡过火他照看费等，根据公司历史数据、筹划预期综总共较得出。   销售用度根据公司历史期间用度比例并结合技俩推行筹划情况详细预估进 行测算，按照营业收入的 1%计较得出。   根据上述测算过程，公司实足达产后年均新增营业成本为 120,264.08 万元， 宝鸡钛业股份有限公司                          向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 年均新增总成本用度 123,010.09 万元。   ③干系税费   企业所得税率、升值税金及附加按照公司面前税率适用水平及第。其中，所 得税税率为 15%，升值税税率为 13%，城市珍贵建设税税率为 7%，拔擢费附加 税税率为 3%，地方拔擢费附加税率 2%。   本技俩建设周期为 3 年，具体进程安排如下表：                T+1                  T+2                 T+3   技俩          Q1   Q2   Q3   Q4   Q1    Q2   Q3   Q4   Q1   Q2   Q3   Q4  工程设想 建筑工程施工 开导购置及安   装调试  试分娩   本技俩拟通过公司自有地盘建设实施，公司已取得不动产权文凭（陕（2024） 宝鸡市不动产权第 0368650 号），自然该技俩的建设用地与“钛资源轮回利用暨 熔铸提质扩能技俩”附庸于归拢地盘权属文凭，但两个技俩在该地盘的不同区域 分别贪图建设。因此本次募投技俩不触及新增地盘用地审批手续。   截止本召募说明书签署日，本技俩已取得宝鸡市高新区行政审批服务局出具 的备案阐明书，技俩代码为 2404-610361-04-02-637254。本技俩仍是取得宝鸡市 生态环境局高新环评审批《对于宝鸡钛业股份有限公司宇航级钛及钛合金智能锻 造产线及供应链协同建设技俩环境影响呈文表的批复》（高新环评审批[2024]110 号）。   （三）钛及钛合金近净成形分娩线建设技俩   本技俩实檀越体为宝钛股份，技俩建设地点为陕西省宝鸡市高新区，建设期 为 3 年。技俩建成达产后，将新增钛及钛合金模锻件产能 1000 吨/年；新增钛及 钛合金精密铸件产能 200 吨/年。 宝鸡钛业股份有限公司             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   本技俩旨在通过引进模锻装备及精密铸件开导，拓宽公司锻造产品的分娩范 围，使公司初度具备模锻件的分娩智商；推广精密锻造分娩智商，实现航空、航 发等范围高质地精密锻造产品的批量化分娩，从而拓展公司产业触及面，丰富钛 加工材的产业结构，蔓延产业链，创造企业新的盈利点，擢升公司在钛材市集的 竞争力，得意客户对近净成形产品的需求。通过引进智能化平台建设，实现公司 产线的智能制造化。   （1）锻造装备配备愈加皆全，拓宽了公司锻造产品的分娩范围，初度具备 模锻件的分娩智商   跟着钛及钛合金产品的应用范围缓缓扩大，客户对于钛及钛合金微型模锻件 产品需求逐年增多。公司尚不具备自主模锻件的分娩智商，因此急需通过本次募 投技俩建设引进模锻装备，加多模锻产能，从而拓展公司产品线，丰富钛加工材 的产业结构，蔓延产业链，将出口及民用钛及钛合金微型模锻件算作突破口创造 企业新的盈利增长点，擢升公司的竞争力。   （2）推广精密锻造分娩智商，实现航空、航发等范围高质地精密锻造产品 的批量化分娩   跟着全球制造业向智能化、精密化、绿色化标的加速转型，精密锻造时刻作 为高端装备制造的中枢基础工艺，在航空航天、能源能源、汽车工业、医疗器械 等范围的重要性日益突显。宝钛股份面前仅有一条年产约 20 吨的手工精密锻造 制模制壳分娩线，分娩智商较小且不成分娩较大规格铸件，手工线分娩过程抑止 清贫，产品质地不清闲，难以得意航空等范围高质地铸件批次清闲性的需要。   通过本技俩的实施，宝钛股份拟建设一条具有较高自动化、智能化的精密铸 造分娩线，提高公司精密铸件分娩智商，改进产品质地，得意航空等范围高质地 铸件批次清闲性的需要，实现航空、航发等范围高质地精密锻造产品的批量化生 产。   （3）通过当代东谈主工智能时刻，实现分娩过程的数字化建设   跟着科技的快速发展和产业变革，数字化决议在工程技俩中上演着越来越重 要的脚色。为了提高“钛及钛合金近净成形”技俩建设和照看效率，杜撰技俩风 宝鸡钛业股份有限公司             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 险，本次募投技俩拟通过当代东谈主工智能、云计较等时刻建设达到国内最初的自动 化、智能化装备，建设数字化服务平台。   引进模锻装备及精密铸件开导智能化平台可严控分娩经过，实现对开导运行 状态和分娩过程中参数的实时监测和分析，从而实时发现特殊情况并选用相应措 施，提高开导利用率和产品质地，提高产品一致性和可靠性。同期利用大数据和 东谈主工智能时刻，通过数据分析追踪产品质地状态，从而杜撰质地风险。   （1）国度及地方产业政策营救，为技俩实施提供了坚实的政策基础   《“十四五”国度计策性新兴产业发展贪图》建议加速发展当代产业体系， 巩固壮大实体经济根基，促进高端装备与新材料产业突破发展，推动制造业优化 升级。《中共中央对于制定国民经济和社会发展第十四个五年贪图和二 O 三五 年远景宗旨的建议》进一步建议加速壮大新一代信息时刻、生物时刻、新能源、 新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等产业。   综上，精密铸件和模锻件合乎国度新材料及智能制造等政策，本技俩具有政 策可行性。   （2）市集需求茂盛为技俩建设实施创造细密条件   “十四五”期间“一带一起”及“碳达峰碳中庸”等宏伟筹画开始付诸实 施，机灵制造业得意发展。跟着钛及钛合金产品的应用范围缓缓扩大，出口及民 用钛合金模锻件市集需求增长，客户对于钛及钛合金微型模锻件产品的需求亦逐 年增多。在铸件范围，我国钛合金锻造产品主要用于化工、能源、航天、航空领 域，从全球市集看，钛合金锻造市集大部分围聚在航空、航发范围，市集远景极 其广大。跟着国表里新一代航空器的放量，航空、航发类精密锻造产品需求仍将 进一步加多。   综上，跟着市集快速发展，微型模锻件和熔模精密铸件在航空、新能源汽车、 核电等范围需求激增，这为公司建设募投技俩创造了市集基础，公司在该范围的 布局，或者得意用户对于钛及钛合金近净成形产品的应用需求。 宝鸡钛业股份有限公司                               向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书       （3）具备精密锻造产品批量化分娩的时刻基础       跟着我国精密锻造产业的发展，仍是或者为航空、汽车等范围提供大都的熔 模精密铸件，大吨位开导、自动化分娩线仍是在精密铸钢、铸铝、锻造高温合金 等范围得到了泛泛应用，时刻基础闇练。宝钛股份从 20 世纪 70 年代开始进行钛 合金铸件的试分娩，为了发展精密锻造的分娩智商，后续又参加了一条小批量手 工精密锻造制模制壳分娩线。公司经过多年的试分娩，掌捏了钛合金精密铸件的 分娩时刻，具备了精密锻造产品批量化分娩的时刻基础。       （4）深耕全产业链发展，产品品类皆全       公司是我国最大的以钛及钛合金为主的专科化珍稀金属分娩科研基地，主导 产品钛材年产量位居世界同类企业前方，公司建立了“海绵钛、熔铸、锻造、板 材、带材、无缝管、焊管、棒丝材、精密锻造、原料处理”十大分娩系统，产品 涵盖海绵钛、钛锭、各式规格钛材等，或者得意不同范围客户的需求。公司主动 聚焦新市集开发、新范围拓展、国之重器打造，继续丰富产品矩阵，加速霸占行 业制高点、市集新需求点，是国内少有的具备从海绵钛分娩到钛材加工全产业链 的企业。       本技俩投资总额为 27,126.50 万元，其中拟召募资金 22,547.70 万元，主要用 于固定财富投资，不足部分由公司自筹惩处，具体如下：                                                                单元：万元 序号        具体技俩      总投资额              占比        召募资金参加        自筹资金参加          总共         27,126.50         100.00%     22,547.70     4,578.80       本技俩投资数额测算过程如下： 宝鸡钛业股份有限公司                    向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （1）建筑工程用度   本技俩不触及新建厂房，拟参加 800.00 万元用于原厂房改造工程。   （2）开导用度   该技俩开导投资主要根据技俩贪图建设的产能和时刻要求，拟定开导清单， 结合干系开导报价估算，将参加 20,767.00 万元分娩开导购置，并配套购置其他 辅助开导等。   （3）公辅设施用度   本技俩拟参加 490.00 万元用于公辅设施用度等。   （4）工程建设其他用度   工程建设其他用度主要包括技俩建设照看费、环境影响呈文评价费、工程监 理费、勘探设想费等，总共投资 490.70 万元。   （5）计划用度   计划费指技俩实施过程中可能发生、但技俩决策阶段难以预念念的用度，按照 工程用度和工程建设其他用度之和的 4%测算，总共为 901.90 万元。   （6）铺底流动资金   本技俩掂量所需铺底流动资金为 3,676.90 万元。   （1）技俩收益情况   经测算，该技俩实足达产后年均销售收入为 55,088.50 万元，年均净利润为 设期）。本技俩经济效益细密。   （2）技俩效益测算过程   根据本次募投技俩贪图，本技俩将建设启动时刻节点设为 T，举座计较期为 率为 60%、第 T+5 达产率为 80%、第 T+6 达产率为 100%。 宝鸡钛业股份有限公司                      向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   ①营业收入测算   该技俩营业收入的测算系以公司面前访佛产品销售价钱及市集价钱，在严慎 性原则基础上确定，并根据公司对各样产品的掂量需求量测算得出。   ②技俩总成本用度的组成及测算   本次募投技俩成本和用度主要包括分娩成本、制造用度、销售用度、照看费 用。其中分娩成本包括外购原材料、辅助材料用度、燃料及能源用度及径直东谈主员 工资及福利费。   原材料用度、辅助材料用度根据产品所需原材料、辅助材料消费数目×原材 料、辅助材料价钱进行测算，材料价钱根据市集近期不含税市集价钱及变化趋势 详细谈判。   燃料及能源用度根据技俩投产后所需燃料及能源消费量×单价所得，本次募 投技俩所需燃料及能源包括水、电等，干系燃料及能源价钱系根据技俩当地近期 市集价钱进行估算。   本次募投技俩投产后，径直东谈主员的工资及福利根据东谈主员定岗安排并结合公司 的薪酬福利轨制测算得出，具体为按分娩车间东谈主数×公司分娩东谈主员薪酬估算。   制造用度包括车间照看实时刻东谈主职工资、折旧费、修理费、职业保护费、其 他制造费等。其中折旧用度中固定财富折旧接纳平均年限法，固定财富修理费按 原值的 2%计取。   照看用度包含照看东谈主职工资、福利费及五险一金、其他财富折旧摊销、安全 分娩用渡过火他照看费等，根据公司历史数据、筹划预期综总共较得出。   销售用度根据公司历史期间用度比例并结合技俩推行筹划情况详细预估进 行测算，按照营业收入的 1%计较得出。   根据上述测算过程，公司实足达产后年均新增营业成本为 46,244.31 万元， 年均新增总成本用度 47,527.04 万元。   ③干系税费   企业所得税率、升值税金及附加按照公司面前税率适用水平及第。其中，所 得税税率为 15%，升值税税率为 13%，城市珍贵建设税税率为 7%，拔擢费附加 宝鸡钛业股份有限公司                          向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 税税率为 3%，地方拔擢费附加税率 2%。   本技俩建设周期为 3 年，具体进程安排如下表：                T+1                  T+2                 T+3   技俩          Q1   Q2   Q3   Q4   Q1    Q2   Q3   Q4   Q1   Q2   Q3   Q4  工程设想 厂房改造施工 开导购置及安   装调试  试分娩   本技俩不触及新建厂房，拟对公司现存使用厂房进行更新改造，因此本次募 投技俩不触及新增地盘用地审批手续。   截止本召募说明书签署日，本技俩已取得宝鸡市高新区行政审批服务局出具 的备案阐明书，技俩代码为 2504-610361-04-02-785332。本技俩仍是取得宝鸡市 生态环境局高新环评审批《对于宝鸡钛业股份有限公司钛及钛合金近净成形分娩 线建设技俩环境影响呈文表的批复》（高新环评审批[2025]52 号）。   （四）补充流动资金   公司拟使用本次召募资金中的 97,321.00 万元补没收司流动资金，以得意公 司日常筹划资金需要，进一步杜撰运营成本、得意畴昔营运资金需求。   （1）加多公司营运资金，擢升公司行业竞争力   呈文期内，公司营业收入举座呈增长趋势，畴昔跟着公司召募资金投资技俩 的实施，公司业务限制将进一步增长，筹划性流动资金需求日益加多。本次刊行 可转债的部分召募资金用于补充流动资金，有助于公司缓解流动资金压力，为公 司畴昔阶段的筹划发展提供资金营救，夯实可继续发展基础，故意于促进分娩经 营的发展和效益擢升，以巩固公司的市时势位、擢升公司的详细竞争力。 宝鸡钛业股份有限公司                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （2）优化本钱结构，擢升抗风险智商   本次刊行可转债的部分召募资金用于补充流动资金，可灵验杜撰财富欠债率， 改善公司财务结构，故意于杜撰公司财务风险，提高公司的偿债智商和抗风险能 力，擢升公司资金实力，保障公司快速发展的资金需求与清闲性。同期，本技俩 故意于复古公司快速发展的细密势头，促进公司永久健康发展，合乎公司全体股 东的利益。   本次召募资金部分用于补充流动资金合乎面前的公司行业及卑鄙行业发展 情状，合乎干系的产业政策，合乎公司当前的推行发展需要，具有合感性。召募 资金到位后故意于杜撰公司财富欠债率，优化财务结构，杜撰财务风险，得意公 司筹划的资金需求，提高盈利水平及市集竞争力，合乎全体股东的利益。本次募 集资金部分用于补充流动资金合乎《上市公司证券刊行注册照看办法》《证券期 货法律适宅心见第 18 号》中对于召募资金使用的干系规矩，决议切实可行。   公司已根据中国证监会、上海证券交易所等监管机构对于上市公司表率运作 的干系规矩，建立健全对于召募资金的各项公司治理轨制，并制定了《召募资金 照看轨制》，对召募资金的存储、使用、照看、监督等方面进行了明确规矩，本 次刊行召募资金到位后，公司董事会将继续监督公司召募资金照看，以保证资金 合理表率使用，驻扎资金使用风险，确保公司召募资金照章、合规使用。   本次刊行可周折公司债券召募资金部分用于补充流动资金，合乎《上市公司 证券刊行注册照看办法》《第九条、第十条、 第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条接洽规矩的适宅心见— —证券期货法律适宅心见第 18 号》对于召募资金运用的干系规矩，决议切实可 行。 三、本次募投技俩与公司既有业务、上次募投技俩的区别和接洽   （一）本次募投技俩与公司既有业务的接洽   公司本次召募资金投资技俩围绕公司主营业务张开，主要投向钛产业链，形 宝鸡钛业股份有限公司               向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 成从废物回收、熔铸、锻造、近净成形等工序组成的完满产业链。通过本次募投 技俩的实施，公司将购置多种规格的 EB 炉、VAR 炉、PAM 炉、锻压机、模锻 机、精密铸件分娩线及配套开导等，从而优化产品工艺，擢升产品品质，提高钛 及钛合金残料回收智商，大幅加多公司在熔铸和锻造工序的产能，拓展产品类型， 蔓延产品链，为公司创造新的盈利点。通过当代东谈主工智能时刻，引进智能化平台 建设，实现分娩过程的数字化、智能制造化，从而提高照看效率，杜撰分娩成本， 进一步擢升公司在钛材市集的竞争力。因此，本次募投技俩与公司现存业务紧密 干系，属于现存业务的拓展和升级。   （二）本次募投技俩与上次募投技俩的区别与接洽   公司上次募投技俩为“高品质钛锭、管材、型材分娩线建设技俩”、“宇航 级宽幅钛合金板材、带箔材建设技俩”、“检测、西宾中心及科研中试平台建设 技俩”及“钛合金 3D 打印中试产线建设技俩”，分别投向钛及钛合金前端熔真金不怕火 工艺步履加多铸锭以及钛加工后端工艺步履形成钛加工材，分娩管材、型材、宽 幅钛合金板材、带箔材。同期配套检测、西宾技俩，通过加多无损检测、理化检 测开导，激动宏不雅西宾自动化，擢升公司高端产品的检测时刻水平。新建钛合金 印成品，加多产品品种，蔓延产业链。因此，上次募投技俩主要围绕公司主营业 务投向钛加工材分娩工艺的前端熔真金不怕火和后端钛加工材，同期配备与产业链分娩环 节密切干系的检测、西宾技俩形成协力，并通过新建钛合金 3D 打印中试产线， 拓展公司产业链，填补公司 3D 打印产业空缺。   本次募投技俩为“钛资源轮回利用暨熔铸提质扩能技俩”、“宇航级钛及钛 合金智能锻造产线及供应链协同建设技俩”及“钛及钛合金近净成形分娩线建 设技俩”，分别投向钛及钛合金加工工艺的前端熔真金不怕火工艺步履进一步加多铸锭， 并通过配套 EB 炉及干系开导提高钛及钛合金残料的回收智商，实现钛资源轮回 利用；投向中端锻造工艺步履，通过配备不同吨位锻压机，新增锻造产能，接纳 解放锻+精锻工艺阶梯，提高分娩效率及成品率。并进一步扩展近净成形工艺涉 及的精密铸件和模锻件。   通过对比，本次募投技俩与上次募投技俩均围绕公司主业开展，投向钛产业 链及配套技俩，除了熔真金不怕火步履加多铸锭产能存在交叉外，本次募投技俩与上次募 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 投技俩散布在分娩工艺的不同步履，本次募投技俩主要围聚在钛加工材的前、中 端工艺经过，围绕钛资源轮回利用、熔铸提质扩能、锻造产线建设，而上次募投 技俩自然也触及前端熔真金不怕火步履，但主要围聚在后端工艺经过形成钛加工材。本次 近净成形工艺触及的精密铸件和模锻件，上次募投技俩并未触及。而上次的检测、 西宾中心及科研中试平台建设技俩、钛合金 3D 打印中试产线建设技俩，本次募 投技俩亦未触及。此外，本次募投技俩在围绕主业开展的同期，将通过当代东谈主工 智能时刻，擢升公司产线的数字化、智能化。   而对于本次募投技俩和上次募投技俩均触及的熔真金不怕火步履，自然均触及熔真金不怕火环 节新增熔铸，但两者在分娩开导及工艺、产能、产品质地程序、分娩智商及产业 化水平、智能制造化等水平方面均存在较大各异，本次熔铸步履主要投向大吨位、 高品质熔铸分娩，同期进行工艺经过改进，加多残钛回收智商，极大提高铸锭产 能，并将建设一条智能化、数字化当代产线，擢升公司智能制造水平。 四、本次召募资金投资技俩拓展新业务、新产品的干系说明   （一）拓展新业务的原因，新业务与既有业务的发展安排   公司本次向不特定对象刊行可周折公司债券，募投技俩“钛资源轮回利用暨 熔铸提质扩能技俩”、“宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应链协同建设项 目”、“钛及钛合金近净成形分娩线建设技俩”中新增精密铸件产能 200 吨/年 均为现存业务的提质扩能、升级改造，围绕公司现存业务张开，未触及新业务、 新产品。“钛及钛合金近净成形分娩线建设技俩”中新增模锻件产能 1000 吨/ 年，属于刊行东谈主拓展的新产品。模锻工艺与公司既有解放锻工艺均属于锻造工艺， 模锻件系在现存钛产品基础上通过模锻机进一步加工形成，为现存产品蔓延，与 现存业务具有高度的干系性。   公司拓展新业务的原因具体可参见本召募说明书“第七节 本次召募资金运 用”之“二、本次召募资金投资技俩的具体情况”之“（三）钛及钛合金近净成 形分娩线建设技俩”之“2、技俩必要性”之“（1）锻造装备配备愈加皆全，拓 宽了公司锻造产品的分娩范围，初度具备模锻件的分娩智商”。   （二）建成之后的营运模式、盈利模式，是否需要继续的大额资金参加   本次募投技俩触及的新产品为钛及钛合金精密模锻件，与公司既有锻造步履 宝鸡钛业股份有限公司                  向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 中的解放锻均属于锻造工艺，模锻件系在现存钛产品基础上通过模锻机进一步加 工形成，为现存产品蔓延，与现存业务具有高度的干系性。本次募投技俩建成之 后的营运模式、盈利模式与既有的业务不存在重要各异。此外，本次募投技俩具 有细密的经济效益，技俩建成后无需继续的大额资金参加，公司仅需参加与开导 珍贵、运营干系的必要支拨。   （三）新业务在东谈主员、时刻、市集等方面的储备及可行性   为了本次募投技俩的凯旋实施，公司已在时刻、东谈主员和市集等方面进行了较 为充分的准备，为本技俩的凯旋实施提供有劲保障。具体情况可参见本召募说明 书“第七节 本次召募资金运用”之“二、本次召募资金投资技俩的具体情况”。 五、公司具有合理的财富欠债结构和正常的现款流量，本次刊行合乎 “感性融资，合理确定融资限制”的规矩   （一）公司具有合理的财富欠债结构和正常的现款流量   截止呈文期末，公司不存在公开刊行的公司债及企业债的情形，亦不存在计 入权益类科目的债券产品、非公开刊行及在银行间市集刊行的债券，以及具有资 本补充属性的次级债、二级本钱债，公司累计债券余额为 0.00 元。截止 2025 年 资金总额不超过东谈主民币 350,000.00 万元（含本数），本次刊行完成后，掂量公司 累计债券余额占 2025 年 9 月 30 日公司合并口径净财富的比例为 43.44%，未超 过 50%。合乎《证券期货法律适宅心见第 18 号》接洽“本次刊行完成后，累计 债券余额不超过最近一期末净财富的百分之五十”的规矩。   呈文期各期末，公司财富欠债率（合并）分别为 45.70%、42.81%、42.85% 及 48.03%，财富欠债率较为清闲，财务风险较低。假定以本次刊行限制上限 等其他因素影响的情况下，以 2025 年 9 月 30 日财富、欠债计较，合并口径财富 欠债率由 48.03%擢升至 57.60%。如果可转债持有东谈主全部采纳转股，公司财富负 宝鸡钛业股份有限公司                       向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 债率将下降至 39.18%。根据上述假定条件测算的本次刊行后公司的财富欠债率 变化均处于较为合理的水平，本次刊行限制具有合感性。    最近三年公司包摄于母公司整个者的（以扣除非普通性损益前后孰低者计） 的平均可分派利润为 49,598.56 万元，本次可周折债券拟召募资金不超过东谈主民币 公司最近三年平均可分派利润足以支付可周折公司债券一年的利息。 金流量净额分别为-43,543.82 万元、15,064.91 万元、41,241.56 万元和 25,033.20 万元，公司具有正常的现款流量。    总体而言，公司呈文期内的现款流量合乎公司业务特色，掂量畴昔公司有足 够的现款流来支付公司的本息。    （二）本次刊行合乎“感性融资，合理确定融资限制”的规矩    公司拟通过本次向不特定对象刊行可周折公司债券的方式召募资金不超过 东谈主民币 350,000.00 万元（含本数），扣除刊行用度后拟用于钛资源轮回利用暨熔 铸提质扩能技俩、宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应链协同建设技俩和钛及 钛合金近净成形分娩线建设技俩。 见第 18 号》“上市公司苦求向特定对象刊行股票的，拟刊行的股份数目原则上 不得超过本次刊行前总股本的百分之三十”的规矩。 见第 18 号》“上市公司苦求增发、配股、向特定对象刊行股票的，本次刊行董 事会决议日距离上次召募资金到位日原则上不得少于十八个月。上次召募资金基 本使用完毕或者召募资金投向未发生变更且按筹画参加的，相应间隔原则上不得 少于六个月。”的规矩。 际抑止东谈主发生变化的情形。 宝鸡钛业股份有限公司            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 召募资金用于实施本次募投技俩，属于感性融资。   说七说八，公司本次刊行合乎“感性融资，合理确定融资限制”的规矩。 六、本次刊行对公司筹划照看及财务情状的影响   （一）本次刊行对公司筹划照看的影响   本次召募资金投资技俩系围绕公司现存主营业务张开，合乎国度干系产业政 策、行业发展趋势以及公司举座计策发展标的，具有细密的市集发展远景和经济 效益。本次召募资金投资技俩的实施是公司正常筹划的需要，将进一步擢升公司 盈利智商及中枢竞争力，为公司的可继续发展打下坚实的基础。   （二）本次刊行对公司财务情状的影响   本次刊行可转债召募资金到位后，公司的财富及欠债限制均相应加多，公司 的资金实力得以进一步增强，为公司后续发展提供有劲保障。可转债转股前，公 司使用召募资金的财务成本较低，利息偿付风险较小。跟着可转债持有东谈主陆续转 股，公司的财富欠债率将冉冉杜撰，故意于优化公司的本钱结构、擢升公司的抗 风险智商。本次刊行可转债召募资金投资技俩筹划效益需要一定时刻材干体现， 因此，本次刊行可能导致公司净财富收益率、每股收益等财务方针在短期内出现 一定程度的下降。畴昔跟着募投技俩投产，技俩效益将冉冉走漏，公司盈利智商 将冉冉擢升。 宝鸡钛业股份有限公司                      向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书              第八节 历次召募资金运用 一、最近五年内召募资金情况   （一）召募资金的数额、资金到账时刻   截止本召募说明书签署日，最近五年公司于 2021 年非公开刊行东谈主民币普通 股（A 股）股票。召募资金具体情况如下：   经中国证券监督照看委员会（证监许可〔2021〕17 号）文核准，并经上海 证券交易所承诺，公司于 2021 年 1 月 27 日非公开刊行东谈主民币普通股（A 股）股 票 47,511,839 股，每股面值 1 元，每股刊行价为东谈主民币 42.20 元，共计召募资金 金额为东谈主民币 196,790.96 万元，希格玛管帐师事务所（特殊普通结伴）对该召募 资金到位情况进行了审验，并出具了《验资呈文》（希会验字[2021]0009 号）。 上述召募资金到账金额扣除其他刊行用度东谈主民币 166.88 万元（含税）后，推行 召募资金净额为东谈主民币 196,624.08 万元。   （二）召募资金在专项账户的存放情况   为了表率召募资金的照看和使用，提高资金使用效率和效益，保护投资者权 益，公司按照《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》等接洽法 律、法例和自律监管表自便文献的规矩，结合公司推行情况，制定了《宝鸡钛业 股份有限公司召募资金照看办法》（以下简称“《照看办法》”）。根据《照看 办法》，本公司对召募资金实行专户存储，在银行设立召募资金专户。2021 年 2 月 24 日，公司与保荐机构西部证券股份有限公司及兴业银行股份有限公司宝鸡 分行坚强了《召募资金专户存储三方监管契约》。   截止 2025 年 9 月 30 日，公司召募资金专项账户存储如下表所示：                                                 单元：万元        技俩                  账号              余额 兴业银行股份有限公司宝鸡分行      458020100100120752          21,060.55 二、上次召募资金推行使用情况  宝鸡钛业股份有限公司                                                                                   向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书      （一）上次召募资金使用情况对照表      截止 2025 年 9 月 30 日，公司上次召募资金具体使用情况如下：                                                                                                                         单元：万元                                                                    已累计使用召募资金总额：                                  179,489.84 召募资金总额：                                     196,624.08                                                                                         各年度使用召募资金总额： 变更用途的召募资金总额：                                 4,424.15 变更用途的召募资金总额比例：                                 2.25%               2024 年：                                       10,325.55           投资技俩                     召募资金投资总额                                       截止日召募资金累计投资额                          技俩达到预定                                                                                                           推行投资金额        可使用状态日                            召募前承        召募后承                        召募前承         召募后承诺                                   期（或截止日                                                    推行投资                                       推行投资        与召募后承诺 序号   承诺投资技俩      推行投资技俩    诺投资          诺投资                         诺投资          投资                                      技俩完工程                                                     金额                                         金额          投资金额的                             金额           金额                         金额           金额                                       度）                                                                                                             差额      高品质钛锭、管     高品质钛锭、管      建设技俩        建设技俩      宇航级宽幅钛      宇航级宽幅钛      材建设技俩       材建设技俩                  检测、西宾中心      检测、西宾中心      及科研中试平                  台建设技俩 宝鸡钛业股份有限公司                                                                                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书     台建设技俩    钛合金 3D 打印              中试产线建设              --     4,424.15     4,424.15           --     4,424.15      392.61     -4,031.54   不适用              技俩         总共               196,624.08   196,624.08   196,624.08   196,624.08   196,624.08   179,489.84   -17,134.24    --   注：因“检测、西宾中心及科研中试平台建设技俩”的子技俩“科研中试平台”不再建设，并将该技俩未使用剩余召募资金 4,424.15 万元投向变更 为“钛合金 3D 打印中试产线建设技俩”，“检测、西宾中心及科研中试平台建设技俩”承诺参加召募资金金额相应变更为 16,575.85 万元。 宝鸡钛业股份有限公司                          向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （二）上次召募资金推行投资技俩宽限情况 会第二次临时会议审议通过《对于召募资金投资技俩宽限的议案》，承诺将“高 品质钛锭、管材、型材分娩线建设技俩”达到预定可使用状态谐和日期由 2023 年 3 月宽限至 2023 年 10 月，将“宇航级宽幅钛合金板材、带箔材建设技俩”达 到预定可使用状态谐和日期由 2023 年 4 月宽限至 2023 年 10 月，将“检测、检 验中心及科研中试平台建设技俩”达到预定可使用状态谐和日期由 2023 年 3 月 宽限至 2023 年 12 月（不包含科研中试平台）。公司沉静董事发表了明确的承诺 观点。本次宽限的具体情况如下：                 原掂量技俩达到预定               宽限后掂量达到预定可使用     技俩称号                  可使用状态日期                    状态日期 高品质钛锭、管材、型材   分娩线建设技俩 宇航级宽幅钛合金板材、   带箔材建设技俩 检测、西宾中心及科研中   试平台建设技俩   募投技俩宽限的主要原因为：在召募资金投资技俩实施过程中，受外部宏不雅 环境、部分主机开导实施难度大于初期预估、古墓搬迁等因素影响，厂房建设、 工程物质采购、开导制造、物流输送、东谈主员施工等诸多步履较原筹画进程有所滞 后，导致公司本次募投技俩推行进程较预期进程有所延迟。   本次募投技俩宽限是公司根据技俩建设的推行情况作念出的审慎决定，募投项 目达到预定可使用状态时刻延后，未改变募投技俩的投资内容、投资总额、实施 主体，不会对后续募投技俩的实施形成推行性的影响。 于募投技俩“钛合金 3D 打印中试产线建设技俩”宽限的议案》，详细谈判当前 公司募投技俩“钛合金 3D 打印中试产线建设技俩”的推行建设情况等因素，经 审慎研究，承诺将该技俩达到预定可使用状态的时刻宽限至 2026 年 6 月。本次 宽限的具体情况如下：               谐和前技俩达到预定                        谐和后技俩达到预定  承诺投资技俩                            面前工程进程                可使用状态日期                          可使用状态日期 钛合金 3D 打印中试                        已完成技俩举座工 产线建设技俩                             程量约 70% 宝鸡钛业股份有限公司                            向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书    募投技俩宽限的原因为：募投技俩“钛合金 3D 打印中试产线建设技俩”在 实施过程中，因自研开导时刻难度高、厂房改建施工难度大等原因，导致公司该 技俩推行进程较预期进程有所延迟。    本次募投技俩“钛合金 3D 打印中试产线建设技俩”宽限，是公司根据该项 目建设的推行情况作念出的审慎决定，该技俩达到预定可使用状态时刻宽限，未改 变募投技俩的投资内容、投资总额、实檀越体，不会对后续募投技俩的实施形成 推行性的影响。    （三）上次召募资金推行投资技俩变更情况 会第三次临时会议审议通过了《对于变更公司部分召募资金投资技俩的议案》， 承诺“检测、西宾中心及科研中试平台建设技俩”的子技俩“科研中试平台”不 再建设，并将该技俩未使用剩余召募资金 4,424.15 万元投向变更为“钛合金 3D 打印中试产线建设技俩”。2024 年 6 月 27 日，公司召开的 2023 年度股东大会 审议通过了上述议案。公司沉静董事、监事会对上述事项发表了明确的承诺观点。    这次变更投向的召募资金占公司本次非公开刊行召募资金净额的 2.25%。本 次变更前后募投技俩情况如下：                                                       单元：万元                          本次召募资金变更前                          召募资金承        已使用召募  技俩称号       技俩投资总额                                未使用召募资金金额                           诺投资额         资金金额 科研中试平台        4,519.95     4,519.95       95.80         4,424.15                          本次召募资金变更后  技俩称号          技俩投资总额                      召募资金承诺投资额 钛合金 3D 打印 中试产线建设                     5,657.20                     4,424.15   技俩    原子技俩“科研中试平台”建设目的旨在增强公司的自主创新智商和科技 效果迁移智商，但在详细谈判宝鸡地区的区域位置、东谈主才储备、科研高校等资源 限定，以及高端东谈主才引进、科研技俩争取、产学研方面的合作与中心城市存在较 大差距等多种因素后，在宝鸡地区进行“科研中试平台”建设已不具备上风，不 宝鸡钛业股份有限公司                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 能充分阐扬科研中试平台的作用，决定“科研中试平台”不再进行建设，将其尚 未使用剩余召募资金用于新技俩。   比年来金属 3D 打印行业连忙发展，球形粉分娩和打印开导已实现国产，3D 打印范围的钛合金球形粉原材料和打印开导成本大幅杜撰，一些复杂难成型零件 在设想上得以突破，3D 打印在航天航空范围和 3C 消费电子范围市集得到快速 增长，并束缚向钛合金锻造产品和锻造产品市集蔓延扩展。公司算作我国最大从 事钛合金加工制造的企业，领有完满的钛合金分娩加工智商，面对 3D 打印这个 新兴市集范围，如果不作念出必要的干系市集布局，将会对公司的行业地位形成一 定的影响。通过新技俩的实施，可灵验填补公司在该行业的空缺，进一步完善产 业链布局，巩固产品市集，对公司实现世界一流钛业强企的计策宗旨具有重要的 真理。   综上，结合公司发展推行和市集需求，详细谈判公司现存产业结构、技俩建 设情况等干系因素，经审慎评估，为抑止召募资金投资风险，合理利用召募资金， 公司将原“科研中试平台”建设技俩变更为“钛合金 3D 打印中试产线建设项 目”，以提高召募资金使用效率。   （四）上次召募资金投资技俩对外转让情况   截止呈文期末，公司不存在上次召募资金投资技俩对外转让情况。   （五）闲置召募资金使用情况说明   公司于 2021 年 8 月 24 日召开的第七届董事会第十四次会议、第七届监事会 第十四次会议，分别审议通过了《对于使用部分闲置召募资金临时补充流动资金 的议案》，承诺公司使用不超过 3 亿元（含 3 亿元）的非公开刊行股票闲置召募 资金临时补充流动资金，仅用于与公司主营业务干系的分娩筹划，使用期限自公 司董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期退回至相应召募资金专用账户。 沉静董事、监事会对上述事项发表了承诺观点。2022 年 4 月 12 日，公司已将上 述临时用于补充流动资金的 3 亿元召募资金全部退回至公司召募资金专用账户， 使用期限未超过 12 个月。 宝鸡钛业股份有限公司                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   公司于 2022 年 4 月 20 日召开的第七届董事会第十一次临时会议、第七届监 事会第六次临时会议，分别审议通过了《对于使用部分闲置召募资金临时补充流 动资金的议案》，承诺公司使用不超过 4 亿元（含 4 亿元）的非公开刊行股票闲 置召募资金临时补充流动资金，仅用于与公司主营业务干系的分娩筹划,使用期 限自公司董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期退回至相应召募资金专用 账户。沉静董事、监事会对上述事项发表了承诺观点。2023 年 4 月 4 日，公司 已将上述临时用于补充流动资金的 4 亿元召募资金全部退回至公司召募资金专 用账户，使用期限未超过 12 个月。   公司于 2023 年 4 月 12 日召开的第八届董事会第一次临时会议、第八届监事 会第一次临时会议，分别审议通过了《对于使用部分闲置召募资金临时补充流动 资金的议案》，承诺公司使用不超过 2 亿元（含 2 亿元）的非公开刊行股票闲置 召募资金临时补充流动资金，仅用于与公司主营业务干系的分娩筹划,使用期限 自公司董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期退回至相应召募资金专用账 户。沉静董事、监事会对上述事项发表了承诺观点。2023 年 12 月 25 日，公司 将上述临时补充流动资金中的 1 亿元召募资金提前退回至召募资金专用账户。 至召募资金专用账户。   公司于 2024 年 4 月 26 日召开的第八届董事会第六次会议、第八届监事会第 六次会议，分别审议通过了《对于使用部分闲置召募资金临时补充流动资金的议 案》，承诺公司使用不超过 1.5 亿元（含 1.5 亿元）的非公开刊行股票闲置召募 资金临时补充流动资金，仅用于与公司主营业务干系的分娩筹划,使用期限自公 司董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期退回至相应召募资金专用账户。 监事会对上述事项发表了承诺观点。 全部退回至公司召募资金专用账户，使用期限未超过 12 个月。 事会第五次临时会议审议通过了《对于使用部分闲置召募资金临时补充流动资金 的议案》，承诺公司使用不超过 1.5 亿元（含 1.5 亿元）的非公开刊行股票闲置 召募资金临时补充流动资金，仅用于与公司主营业务干系的分娩筹划,使用期限 宝鸡钛业股份有限公司                      向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 自公司董事会审议通过之日起不超过 12 个月。监事会对上述事项发表了承诺意 见。   公司于 2021 年 3 月 29 日召开的第七届董事会第七次临时会议、第七届监事 会第四次临时会议，分别审议通过了《对于对暂时闲置召募资金进行依期进款的 议案》，承诺公司在确保不影响召募资金技俩建设和召募资金使用的情况下，使 用不超过 10 亿元暂时闲置召募资金进行依期进款，进款期限具体由公司根据募 投技俩现款支付进程而定，不超过一年。在上述额度内，资金不错滚动使用。公 司沉静董事、监事会及保荐机构对此发表了承诺观点。 公司宝鸡分行办理了依期进款业务。   公司分别于 2021 年 8 月 25 日、2022 年 1 月 7 日、2022 年 3 月 30 日将上述 依期进款中的 3 亿元、3 亿元、4 亿元退回至公司召募资金专户。截止 2022 年 3 月 30 日，公司用于依期进款的暂时闲置召募资金过火产生的收益已全部退回至 召募资金专户。   （六）尚未使用的上次召募资金情况   截止 2025 年 9 月 30 日，尚未使用的召募资金余额 21,060.55 万元（含利息 收入扣减手续费后的净额），对于尚未使用的召募资金，公司将根据举座市集情 况，按照既定使用筹画参加募投技俩建设。 宝鸡钛业股份有限公司                                                                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 三、上次召募资金投资技俩实现效益情况      （一）上次召募资金投资技俩实现效益情况对照表说明      截止 2025 年 9 月 30 日，上次召募资金投资技俩实现效益情况如下：                                                                                                  单元：万元                        截止日投资项                                                       截止日累计       是否达到掂量        推行投资技俩                                                最近三年推行效益                        目累计产能利     承诺效益                                              实现效益          效益 序号        技俩称号           用率                         2022 年     2023 年   2024 年          /         /       高品质钛锭、管材、型材生       产线建设技俩       宇航级宽幅钛合金板材、带       箔材建设技俩（注 1）       检测、西宾中心及科研中试       平台建设技俩（注 2）       钛合金 3D 打印中试产线建       设技俩（注 3）   注 1：宇航级宽幅钛合金板材、带箔材建设技俩未达到经济效益原因：主要系板换与核电焊管市集、建筑遮盖市集的带箔材产品需求减少，以及带箔 材产品订单类型、规格复杂，成本加多所致。   注 2：检测、西宾中心及科研中试平台建设技俩不是分娩性技俩，不径直产生经济效益，因此无法单独核算效益。   注 3：截止本召募说明书签署日，变更后的钛合金 3D 打印中试产线建设技俩正在实施过程中，尚未实现效益。   注 4：补充流动资金系为公司各项筹划步履的凯旋开展提供流动资金保障，未径直产生收入，因此无法单独核算效益情况。 宝鸡钛业股份有限公司                   向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书   （二）上次召募资金投资技俩无法单独核算效益情况   检测、西宾中心及科研中试平台建设技俩不是分娩性技俩，是为现存分娩经 营提供保障的保障性技俩，不径直产生经济效益，因此无法单独核算效益。   （三）上次召募资金中以财富认购股份的，该财富运行情况   本公司上次召募资金不存在以财富认购股份的情况。   （四）上次召募资金投资技俩的累计实现收益不足预期的说明   宇航级宽幅钛合金板材、带箔材建设技俩投产第一年即 2024 年预期经济效 益为 15,147.21 万元，当年度推行经济效益为 13,159.98 万元，累计实现收益不足 预期，主要系板换与核电焊管市集、建筑遮盖市集的带箔材产品需求减少，以及 带箔材产品订单类型、规格复杂，成本加多所致。 四、上次召募资金使用情况与公司年度呈文已走漏信息的比较   公司已将上次召募资金的推行使用情况与公司刊行于今各依期呈文和其他 信息走漏文献中所走漏的接洽内容进行逐项对照，推行使用情况与走漏的干系内 容一致。 五、管帐师对于刊行东谈主上次召募资金使用情况专项呈文的论断性观点   希格玛管帐师事务所（特殊普通结伴）为公司上次召募资金使用情况出具了 《对于上次召募资金推行使用情况的鉴证呈文》（希会其字（2025）0403 号）， 其论断观点如下：“咱们合计，贵公司截止 2025 年 9 月 30 日止的专项呈文在所 有重要方面按照《上市公司监管指引第 2 号——上市公司召募资金照看和使用的 监管要求》和上海证券交易所发布的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 六、公司上次召募资金到位至本次刊行董事会决议日的时刻间隔   公司上次召募资金到账时刻为 2021 年 2 月，上次召募资金到位至本次刊行 董事会决议日的时刻间隔已超过 18 个月，合乎《注册照看办法》第四十条以及 《证券期货法律适宅心见第 18 号》第四条的干系规矩。 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书              第九节 声明 一、刊行东谈主及全体董事、高级照看东谈主员声明   本公司及全体董事、高级照看东谈主员承诺本召募说明书内容信得过、准确、完满， 不存在造作记载、误导性讲述或重要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应 的法律职责。 公司全体董事签名：    王   俭        何书林                   何联国    张海龙          容   耀                 孙   军    杨   锐        沈   灏                 潘   颖 公司除董事之外的高级照看东谈主员签名：    陈   冰        陈   峰                 张   杰                               宝鸡钛业股份有限公司                                   年       月   日 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 一、刊行东谈主及全体董事会审计委员会东谈主员声明   本公司及全体董事会审计委员会东谈主员承诺本召募说明书内容信得过、准确、完 整，不存在造作记载、误导性讲述或重要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担 相应的法律职责。 公司全体董事会审计委员会签名：    潘 颖            王     俭             何联国    杨 锐            沈     灏                               宝鸡钛业股份有限公司                                   年    月    日 宝鸡钛业股份有限公司                   向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 二、刊行东谈主控股股东声明   本公司或本东谈主承诺本召募说明书内容信得过、准确、完满，不存在造作记载、 误导性讲述或重要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律职责。   控股股东：       宝钛集团有限公司   法定代表东谈主：                王         俭                                        年   月   日 宝鸡钛业股份有限公司               向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 三、刊行东谈主推行抑止东谈主声明   本公司或本东谈主承诺本召募说明书内容信得过、准确、完满，不存在造作记载、 误导性讲述或重要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律职责。   推行抑止东谈主：     陕西有色金属控股集团有限职责公司   法定代表东谈主：                   吴群英                                    年   月   日 宝鸡钛业股份有限公司                 向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 四、保荐机构（主承销商）声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐明本召募说明书的内容信得过、准确、 完满，不存在造作记载、误导性讲述或重要遗漏，并承担相应的法律职责。 技俩协办东谈主签名：                高 原 保荐代表东谈主签名：                杨小军                   薛   冰 法定代表东谈主/董事长签名：                徐朝日                                  西部证券股份有限公司                                      年       月   日 宝鸡钛业股份有限公司               向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 四、保荐机构（照看层）声明   本东谈主已隆重阅读本召募说明书的全部内容，阐明本召募说明书不存在造作记 载、误导性讲述或重要遗漏，并对召募说明书信得过性、准确性、完满性、实时性 承担相应法律职责。 总司理签名：                皆   冰 法定代表东谈主/董事长签名：                徐朝日                                西部证券股份有限公司                                    年   月   日 宝鸡钛业股份有限公司                     向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 五、刊行东谈主讼师声明   本所及承办讼师已阅读召募说明书，阐明召募说明书内容与本所出具的法律 观点不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律观点书的 内容无异议，阐明召募说明书不因援用上述内容而出现造作记载、误导性讲述或 重要遗漏，并承担相应的法律职责。 承办讼师签名：              张翠雨               张文亮           杨   梅 讼师事务所负责东谈主签名：                    韩德晶                                        北京不雅韬讼师事务所                                          年   月       日 宝鸡钛业股份有限公司                   向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 六、管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募说明书，阐明召募说明书内容与本所出具 的审计呈文等文献不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东谈主在召募说明书中 援用的审计呈文等文献的内容无异议，阐明召募说明书不因援用上述内容而出现 造作记载、误导性讲述或重要遗漏，并承担相应的法律职责。 署名注册管帐师：               李波                 黄向阳              张炜（已离职） 管帐师事务所负责东谈主：                 曹爱民                          希格玛管帐师事务所（特殊普通结伴）                                        年   月   日 宝鸡钛业股份有限公司         向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 宝鸡钛业股份有限公司              向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 七、资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东谈主员已阅读宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象 刊行可周折公司债券技俩的召募说明书，阐明召募说明书与本机构出具的呈文不 存在矛盾。本机构及署名的资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募说明书中援用的呈文的 内容无异议，阐明召募说明书不致因所援用内容而出现造作记载、误导性讲述或 重要遗漏，并对其信得过性、准确性和完满性承担相应的法律职责。召募说明书中 援用的呈文的内容并非是对某种决策的论断或建议，本机构不对任何投资步履和 投资结果负责。    资信评级东谈主员（署名）：                         乔昭节          郑   慧    评级机构负责东谈主/被授权东谈主（署名）：                         崔   磊                          东方金诚国际信用评估有限公司                                     年    月   日 宝鸡钛业股份有限公司             向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 八、董事会对于本次刊行的声明   公司对于本次刊行可周折公司债券摊薄即期呈文选用的措施和承诺具体参 见“重要事项领导”之“五、对于填补即期呈文的措施和承诺”。                          宝鸡钛业股份有限公司董事会                                  年   月   日 宝鸡钛业股份有限公司                     向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书                   第十节 备查文献    除本召募说明书走漏的尊府外，公司将整套刊行苦求文献过火他干系文献作    （一）刊行东谈主最近三年的财务呈文及审计呈文，以及最近一期的财务呈文；    （二）保荐机构出具的刊行保荐书、刊行保荐做事呈文和遵法观看呈文；    （三）法律观点书和讼师做事呈文；    （四）董事会编制、股东会批准的对于上次召募资金使用情况的呈文以及会 计师出具的鉴证呈文；    （五）资信评级呈文；    （六）中国证监会对本次刊行给以注册的文献；    （七）其他与本次刊行接洽的重要文献。    自本召募说明书公告之日起，投资者可在每周一至周五上昼九点至十一丝、 下昼三点至五点，至刊行东谈主、保荐机构/主承销商住所查阅召募说明书全文及备 查文献，亦可在公司的指定信息走漏网站上海证券交易所网站 （http://www.sse.com.cn）查阅本召募说明书全文。 宝鸡钛业股份有限公司                                   向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 附件一 刊行东谈主过火子公司仍是取得的专利权      截止 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主过火并表子公司共持有 102 项专利权，具体 如下： 序号        专利号             权利东谈主          专利称号           苦求日期       授权日期         类型                                   Ti-6Al-4V 钛合金大规格棒                                          材加工方法                                   Ti-6Al-4V 钛合金大型铸锭                                           制备方法                                   一种提高锆及锆合金抗拉                                          强度的方法                                   一种锆及锆合金扁锭的生                                            产方法                       宝钛股份、宝钛                       集团、西安宝钛 一种精密钛焊管激光切割                       好意思特法力诺焊     安设及方法                        管有限公司                       宝钛股份、宝色                               深潜器载东谈主球体用耐压钛                                合金半球制备工艺                          公司                         宝钛股份、宝钛   一种大规格细晶纯钛棒材                           集团           的加工方法                         宝钛股份、宝钛   半球型钛合金锻件成型模                           集团             具                         宝钛股份、宝钛   一种钛合金大口径无缝薄                           集团         壁管材的加工方法                         宝钛股份、宝钛   一种相变点测试专用试样                           集团           热处理炉                         宝钛股份、宝钛   一种中强高韧钛合金超大                           集团        规格环材的制备方法                         宝钛股份、宝钛                           集团                                         备方法                         宝钛股份、宝钛   钛合金薄壁型材的挤压制                           集团            备方法                         宝钛股份、宝钛   一种车床尾座出动限位装                           集团             置                         宝钛股份、宝钛   一种钛及钛合金椭圆环材                           集团           的成型模具                         宝钛股份、宝钛                           集团                         宝钛股份、宝钛 一种通用型钛合金薄壁 U                           集团     型材矫直夹持缄口                         宝钛股份、宝钛                                 一种高温钛合金棒材的制                                     备方法                         院金属研究院 宝鸡钛业股份有限公司                                  向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 序号       专利号             权利东谈主         专利称号         苦求日期       授权日期         类型                       宝钛股份、宝钛     一种高温、高热清闲性、高                       院金属研究院           备方法                       宝钛股份、宝钛     一种高温、高热清闲性、高                       院金属研究院           备方法                                   一种制备自耗电极块的组                                        合模具                         宝钛股份、宝钛   一种用来象征拔长锻压方                           集团          向的安设                                   一种具有细密冷成型性耐                         宝钛股份、宝钛                           集团                                        方法                       宝钛股份、宝钛     一种低成本小孔径钛合金                         集团          管材变径挤压针                       宝钛股份、宝钛     一种高强厚壁大规格钛合                         集团           金管材加热炬                       宝钛股份、宝钛     一种敞口式金属热处理炉                         集团             炉盖                                   一种大型热强钛合金锻件                                       的加工方法                       宝钛股份、宝钛                         集团                       宝钛股份、宝钛 一种智能机器东谈主板材超声                         集团        检测安设                       宝钛股份、宝钛 一种智能机器东谈主钛板材超                         集团        声检测系统                               一种钛合金椭圆环材的制                                    备方法                       宝钛股份、宝钛                         集团                       宝钛股份、宝钛                         集团                       宝钛股份、宝钛                         集团                       宝钛股份、宝钛 一种小规格钛合金厚壁管                         集团       材的制备方法                       宝钛股份、宝钛 一种宽幅 TC4 冷轧带卷的                         集团        加工方法                       宝钛股份、宝钛 一种大规格钛合金异型锻                         集团       件的制备方法                       宝钛股份、宝钛 一种钛及钛合金盘卷丝材                         集团       高精度机加安设                               一种通用型复杂截面钛合                       宝钛股份、宝钛                         集团                                     缄口                               粗四氯化钛的精制过程蒸                               馏釜残液的回收利用方法                               粗四氯化钛的精制水解工                                      艺                               一种钛基复合材料过火制                                    备方法                               一种锆铪冶金的固相冷凝                                   回收安设                               一种粗四氯化锆提纯过程                                中的四氯化铪回收方法 宝鸡钛业股份有限公司                                向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 序号        专利号           权利东谈主         专利称号         苦求日期       授权日期         类型                                一种灵验杜撰四氯化钛固                                体杂质的冷凝降温安设                                一种高钙镁二氧化钛分娩                                 四氯化钛系统及工艺                                一种海绵锆的分娩开导及                                    工艺                                一种海绵钛还原中过谈电                                热丝断裂自动更换安设                                一种幸免海绵钛氧化的单                                   法兰机构                                一种海绵锆还原用四氯化                                 锆流速过谈调控安设                                一种海绵钛还原用钛坨均                                   匀加料安设                                一种用于海绵钛分娩的自                                   动控温安设                                一种操作浅易的闭路轮回                                 法海绵钛分娩开导                                一种海绵钛还原中过谈电                                 热丝位置可调安设                                一种便捷谐和位置的海绵                                 钛过谈管谈对接安设                                一种海绵钛还原反应结果                                后过谈管谈自动对接安设                                一种海绵钛还原用钛坨细                                   化幻灭安设                                一种气密性好的海绵钛过                                  谈管谈对接安设                                一种用于海绵钛分娩的还                                   原蒸馏炉                                用于分娩海绵钛的双大盖                                   蒸馏安设                                用于分娩海绵钛的单大盖                                   蒸馏安设                                一种用于分娩四氯化锆的                                    安设                                一种用于不同海绵钛原料                                  的均匀混料仓                                一种熔盐提纯四氯化锆用                                  尾气处理安设                                一种海绵钛打取专用的钛                                   坨防护安设                                一种海绵锆分娩用出动称                                    重开导                       辽宁华德阀门                               四氯化锆冷凝器用气动放                                   气阀                         华神  宝鸡钛业股份有限公司                                   向不特定对象刊行可周折公司债券召募说明书 序号         专利号             权利东谈主          专利称号         苦求日期       授权日期         类型                                      安设过火使用方法                                    一种四氯化钛精制尾气处                                      理系统及方法                                    一种钛棒锻压机锤头的装                                        配支具                                    一种钛棒精锻过程中的棒                                      材辅助清闲安设                                    一种钛棒锯切废物相聚装                                         置                                    一种钛棒退火迁移卸料夹                                         具                                    一种应用于大套筒内车削                                       的夹紧工装                                    一种钛及钛合金厚壁管体                                        模方法                                    一种熔真金不怕火温度抑止方法及                                        系统                          宝钛合金、西安                                  一种钛铁熔铸的真空感应                                       炉                           有限公司                                    一种带有运动机构的筛分                                         机       ZL202321368672.9             一种具有定量输料功能的                                        筛分机                                    一种具有防护功能的真空                                         泵                                    一种真空感应炉除尘用便                                      于拆卸的过滤件                                    一种钛铁合金加工用切割                                        安设                                    一种钛铁分娩加工用筛选                                        开导                                    一种带有除尘结构的钛铁                                     加工用火焰切割安设                                    一种具有防尘结构的闭式                                     冷却塔用换风安设                                    一种钢筋切粒机用收料装                                         置                                    一种用于保护原料下料的                                        导料板                                    一种基工合金熔真金不怕火的烧结                                      炉及冷却方法