AG尊龍凱時✿◈★，AG尊发凯龙人生就博是正规品牌吗AG尊时凯龙人生就博登录✿◈★，人生就是博官网✿◈★，业绩摘要✿◈★：公司发布2024年年报及2025年一季报✿◈★。2024年公司实现营收52.6亿元✿◈★，同比-14%✿◈★；实现归母净利润3.9亿元✿◈★，同比-35.2%✿◈★；实现扣非净利润3.4亿元✿◈★，同比-38.1%swag台湾官网✿◈★。单季度24Q4实现营收15.8亿元✿◈★，同比-27.7％✿◈★；实现归母净利润1.2亿元尊龙✿◈★，同比-51.5%✿◈★；实现扣非归母净利润1.1亿元✿◈★，同比-52.2%✿◈★。2025Q1公司实现营收8.2亿元✿◈★，同比-0.3%✿◈★；实现归母净利润4207.6万元swag台湾官网✿◈★，同比-10.9%✿◈★；实现扣非净利润3573.9万元swag台湾官网swag台湾官网✿◈★，同比-8.3%✿◈★。

　　聚焦整家一体化战略✿◈★，不断推动产品创新✿◈★。分品类看✿◈★，24年整体橱柜/定制衣柜/木门分别实现营收23.9/21.2/3.7亿元✿◈★，同比-15.6%/-15.3%/-9.1%✿◈★。截至24年末✿◈★，公司经销店有4060家✿◈★，较上年末净减少488家✿◈★，其中志邦橱柜/衣柜/木门经销店数量为1439/1635/986家✿◈★，较上年末净-276/-215/+3家✿◈★，24年终端需求偏弱✿◈★，公司优化门店布局✿◈★。公司持续聚焦整家一体化战略✿◈★，不断推动产品创新尊龙✿◈★，2025春季新品暨第10代展厅发布亮相swag台湾官网✿◈★，研发✿◈★、供应链swag台湾官网✿◈★、制造等多个领域协同发力✿◈★，标志着公司在家居场景化与生活方式引领上的突破尊龙✿◈★。

　　国内把握结构性调整机会✿◈★，境外加速品牌出海✿◈★。分销售模式看✿◈★，24年直营店/经销店/大宗业务/海外业务分别实现营收4.7/25.3/16.8/2.1亿元✿◈★，同比-0.8%/-18.9%/-16.2%/+37.3%✿◈★。国内方面✿◈★，公司将在深耕传统渠道的同时积极探索新零售尊龙✿◈★、拎包✿◈★、社区等创新业务模式✿◈★，同时借助橱柜专业起家的优势✿◈★，拓展老旧改造的存量市场业务swag台湾官网✿◈★，打造零售业绩增长的第二引擎✿◈★。海外业务方面✿◈★，公司持续践行“HOME+全球发展计划”✿◈★，海外业务从工程整装向零售加盟延伸尊龙✿◈★，2B+2C双核驱动✿◈★，24年新增菲律宾✿◈★、马来西亚✿◈★、沙特等零售门店✿◈★，目前海外业务已覆盖澳洲✿◈★、东南亚✿◈★、中东等十多个国家和地区✿◈★。

　　盈利预测与投资建议✿◈★。预计2025-2027年EPS分别为0.93元✿◈★、1.03元swag台湾官网✿◈★、1.16元✿◈★，对应PE分别为12倍✿◈★、11倍✿◈★、9倍✿◈★。考虑到公司品效销协同优势突出✿◈★，整家一体化战略持续推进✿◈★，渠道基础坚实✿◈★，建议持续关注✿◈★。

　　证券之星估值分析提示志邦家居行业内竞争力的护城河一般✿◈★，盈利能力良好✿◈★，营收成长性一般✿◈★，综合基本面各维度看✿◈★，股价合理✿◈★。更多

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